新年伊始，基金公司頻頻反戈新股“三高”發(fā)行，引來市場喝彩聲一片。先是華寶興業(yè)公告暫停參與新股詢價，其后信達(dá)澳銀率先做出響應(yīng)，而在上周三，朗瑪信息最終因參與詢價機(jī)構(gòu)不足法定20家，被迫中止發(fā)行。
昨日(18日)公布網(wǎng)下配售結(jié)果的創(chuàng)業(yè)板個股飛利信，包括基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)給出的報價全部低于主承銷商給出的合理價值區(qū)間，最低報價甚至打了3折。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，基金對于新股詢價仍呈現(xiàn)冷淡的態(tài)度，給賣方機(jī)構(gòu)造成一定壓力。
基金打新報價打折
作為場內(nèi)主要的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金盲目報價，一直被認(rèn)為是造成新股發(fā)行“三高”(高發(fā)行價、高市盈率、高超募金額)的主要原因之一。尤其是去年以來市場持續(xù)低迷，基金“打新”頻頻遭遇破發(fā)，也令基金在新年伊始率先向新股詢價說“不”。
近期已經(jīng)有華寶興業(yè)和信達(dá)澳銀兩家基金公司表示暫停新股詢價，從近日新股發(fā)行公告中來看，其他基金公司似乎也有相同的行動。
昨日公布網(wǎng)下配售結(jié)果的飛利信，包括基金公司在內(nèi)的詢價機(jī)構(gòu)，沒有一家機(jī)構(gòu)報價達(dá)到主承銷商給出的21元/股~24.75元/股的區(qū)間，基金公司普遍報價較低，國聯(lián)安德盛增利甚至只給出了7元/股的價格，只相當(dāng)于估值下限的3折。
而在17日上市的海思科，無一家機(jī)構(gòu)給出的報價達(dá)到主承銷商給出的24.96元/股~29.64元/股的價格區(qū)間，寶盈基金、富國基金、博時基金和華商基金等多家基金公司報價低于20元/股，而國聯(lián)安信心增益給出的報價則低至14元/股。
而在此前一天上市的江南嘉捷出現(xiàn)了同樣的情況，雖然主承銷商給出的合理價值區(qū)間為21.50元/股~24.50元/股，不過多數(shù)基金公司報價10元/股~12元/股之間，參與詢價的基金數(shù)量也不多。
同時，盡管17日市場大漲，海思科仍然破發(fā)，顯示出資金對于新股炒作的冷淡。江南嘉捷同樣未改破發(fā)的命運(yùn)。
新股破發(fā)基金打新受“內(nèi)傷”
雖然公募基金高掛“免戰(zhàn)牌”，但仍有基金公司報價較為激進(jìn)，以海思科為例，上海某基金公司就給出了全場最高的報價，達(dá)到24.5元的報價。
昨日，北京某基金經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，目前自己的打新策略主要參考“市場表現(xiàn)”。記者了解到，該基金經(jīng)理管理的基金日前出現(xiàn)在某新股詢價名單之上，可能與其對后市相對樂觀的判斷有關(guān)。
盡管如此，“打新”被套仍然是不少基金的“內(nèi)傷”。數(shù)據(jù)顯示，自2011年12月初以來，共有27只新股發(fā)行，其中有12只新股上市首日即出現(xiàn)破發(fā)。而且目前仍處于鎖定期的48只次新股中，超過70%的處于破發(fā)狀態(tài)，其中200余只參與增發(fā)基金有不同比例的浮虧。
截至上周五，新年以來上市的7只新股表現(xiàn)整體不樂觀，其中四只出現(xiàn)破發(fā)。加加食品破發(fā)率高達(dá)31.07%，其中涉及到13只獲配基金，浮虧也近3000萬元。暫停新股詢價的信達(dá)澳銀旗下某基金，就因此浮虧近500萬元。
也有業(yè)內(nèi)人士判斷，基金參與打新的情緒短期內(nèi)很難轉(zhuǎn)暖。一方面，新股頻頻破發(fā)的情況已經(jīng)深度困擾基金行業(yè)，基金公司有動力給賣方機(jī)構(gòu)施壓；另一方面，政策上的變化可能會支持買方機(jī)構(gòu)獲得更大的話語權(quán)。有報道顯示，網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者的申購比例或?qū)⑻岣叩匠^20%。