《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2011年12月，71只偏股基金“第一重倉(cāng)股
”股價(jià)跌幅超過(guò)15%，市場(chǎng)表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后大盤
基金公司人士表示，公募基金年末若為爭(zhēng)排名相互砸盤，這種舉動(dòng)可以說(shuō)是損人不利已，所以，基金砸盤只是謠傳
基金作為市場(chǎng)上最活躍的機(jī)構(gòu)投資者之一，其精挑細(xì)選出的第一大重倉(cāng)股股價(jià)表現(xiàn)往往與基金凈值的高低密切相關(guān)。而在年終歲尾的年度排名爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，基金“首席”的表現(xiàn)就顯得更為關(guān)鍵。然而，據(jù)了解，目前一些基金公司對(duì)旗下基金經(jīng)理的考核區(qū)間為1月1日至11月30日，12月份基金的業(yè)績(jī)不在考查范圍之內(nèi)，在這樣的前提下，基金“首席重倉(cāng)”年終表現(xiàn)若出現(xiàn)異常，就不免引來(lái)市場(chǎng)上對(duì)公募基金上演砸盤戲碼的猜測(cè)。
數(shù)據(jù)顯示，去年12月，基金“第一重倉(cāng)”效應(yīng)消失，平均跑輸大盤4.03%。71只偏股基金的41只第一重倉(cāng)股股價(jià)跌幅超過(guò)15%，涉及42家基金公司。其中，40只基金當(dāng)月回報(bào)率位居整體后1/3陣營(yíng)，更有9只基金是從前11個(gè)月整體前1/3梯隊(duì)滑落，甚有“被暗算”而“中招”的嫌疑。
在貌似有力的數(shù)據(jù)支撐下，又加之此前基金為年終爭(zhēng)名次砸盤的說(shuō)法不絕于耳，公募基金的透明度也再三遭到質(zhì)疑。而《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊通過(guò)向基金公司進(jìn)行了解發(fā)現(xiàn)，砸盤的說(shuō)法根本立不住腳。
“第一重倉(cāng)”效應(yīng)年末消退 僅三成“首席”跑贏大盤
數(shù)據(jù)顯示，2011年最后一個(gè)月中，納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的363只主動(dòng)管理偏股型基金的150只第一重倉(cāng)股股價(jià)平均下跌9.77%，跑輸大盤5.74%下跌幅度4.03個(gè)百分點(diǎn)，若假設(shè)基金未對(duì)其首席重倉(cāng)調(diào)倉(cāng)，則“第一重倉(cāng)效應(yīng)”在此月盡失。而在去年前11個(gè)月中，第一重倉(cāng)股股價(jià)區(qū)間平均下跌幅度跑贏大盤5.37個(gè)百分點(diǎn)。
具體看來(lái)，150只偏股基金第一重倉(cāng)股在去年12月中，僅49只跑贏大盤，占32.67%，而跌幅超過(guò)15%的個(gè)股數(shù)量卻達(dá)41只。
數(shù)據(jù)顯示，將上述41只個(gè)股列為首席的71只偏股基金，在2011年12月中，平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-9.17%，跑輸整體回報(bào)率平均水平1.68個(gè)百分點(diǎn)。
砸盤陰影籠罩 9只股基“中招”
從基金及基金公司角度來(lái)看，將上述41只去年12月份中，股價(jià)跌幅超過(guò)15%的個(gè)股列為其“首席”的偏股基金共有71只，涉及42家基金公司。其中，40只基金當(dāng)月回報(bào)率位居整體后1/3陣營(yíng)，值得一提的是，這其中的9只基金在去年前11個(gè)月中，回報(bào)率均在整體前1/3梯隊(duì)當(dāng)中，占22.5%。即，第一重倉(cāng)股在去年12月份跌幅較深的基金中，超兩成回報(bào)率受到牽連，由前11個(gè)月的前1/3滑落至12月的后1/3.
具體看來(lái)，上述9只疑似受到砸盤影響，且因“被暗算”受傷最重的的9只基金，涉及8家基金公司。需要注意的是，由王亞偉操盤的大盤精選和策略精選兩只均列席其中。
在這9只疑似“被暗算”基金中，第一重倉(cāng)股在年終最后一個(gè)月里，受傷最深的是浦銀安盛紅利精選基金，該基金去年三季度時(shí)，將金種子酒列為其第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)873萬(wàn)元，而去年12月中，該股股價(jià)深跌21.58%，跌幅近為同期大盤4倍。受此影響，該基金由前11個(gè)月排名114位直降到260名，一個(gè)月排名下滑近150個(gè)位次。假設(shè)該基金未對(duì)其調(diào)倉(cāng)，則一個(gè)月受累金種子酒浮虧188.38萬(wàn)元。
而9只基金中，對(duì)其“首席”持倉(cāng)5億元以上的3只基金分別為嘉實(shí)主題精選
、華夏大盤和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題，分別持有其第一重倉(cāng)股康美藥業(yè)
10.68億元、6.74億元和5.3億元，而這3只個(gè)股12月卻不給力，跌幅分別達(dá)18.64%、16.55%和19.65%。
南方基金公司對(duì)此表示，雖然南方隆元產(chǎn)業(yè)主題的第一重倉(cāng)股中國(guó)重工在去年12月跌幅達(dá)19.65%，超過(guò)上證綜指同期表現(xiàn)，但12月里，中證500指數(shù)的下跌幅度也接近15%，所以在市場(chǎng)本身下跌幅度較大的背景下，該個(gè)股股價(jià)的下跌也屬于正常現(xiàn)象。
“陰謀論”盛行 基金砸盤只是謠傳
在貌似有力的數(shù)據(jù)支撐下，市場(chǎng)早已被基金年末為排名戰(zhàn)而上演砸盤戲碼的言論所充斥，為了解幕后真相，印證到底這種說(shuō)法是否能夠立得住腳，記者聯(lián)系了多家基金公司一探究竟，而答案卻是否定的。
地處深圳的一家基金公司人士卻對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊表示，基金公司是一個(gè)理性的整體，是由各個(gè)部門和環(huán)節(jié)構(gòu)成的，而不是個(gè)人，是不帶有情緒的。至少我是很難想象基金年底相互砸盤的說(shuō)法是真的，因?yàn)檫@種舉動(dòng)可以說(shuō)是損人不利已。雖然基金公司的業(yè)績(jī)考核期有所不同，有的公司將這一期限截止至11月30日，但投資者才是基金公司的衣食父母，公眾看的還是基金的全年業(yè)績(jī)，如果真有砸盤的動(dòng)作，對(duì)自身凈值也會(huì)造成不小的影響，那么這最后一個(gè)月里，基金公司對(duì)投資者也是無(wú)法交代的。
“弱市中，基金一般較為習(xí)慣抱團(tuán)取暖，而在市場(chǎng)看不到希望的時(shí)候，”陰謀論“往往也就流傳開來(lái)，即使在成熟的市場(chǎng)也會(huì)有這種現(xiàn)象出現(xiàn)。2011年市場(chǎng)低迷，券商的交易量也大幅下降，一般來(lái)講，這種情況下，基金的交易和換手也均會(huì)下降，倉(cāng)位不會(huì)有太大的調(diào)整。所以，基金砸盤只是謠傳。”上述人士補(bǔ)充道。
同樣，華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航也持有相同觀點(diǎn)，他對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊表示，”砸盤是操縱市場(chǎng)的一種做法，而在基金市場(chǎng)上，這種說(shuō)法是不存在的。基金業(yè)績(jī)單月突然下滑也只能說(shuō)明其配置的個(gè)股在當(dāng)月沒有跟上市場(chǎng)的拍子，如果靠賣出個(gè)股來(lái)提升凈值，那么平日也大可如此，又何必等到年底呢？