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齊白石《松柏高立圖·篆書四言聯》以4.255億元的拍賣價格成交，成為2011年價格最高的拍品。資料照片 |
春拍火暴、秋拍蕭瑟、贗品鬧劇，無論是“文交所遭整頓”還是“藝術品基金受追捧”……中國藝術品市場發(fā)軔至今，從未像2011年這般引人注目，在政策、資本、投機和貪欲等因素相互交織下，迸發(fā)出“耀眼”的光芒。
如果說，2010年的藝術品市場可以用進入“億元時代”來概括的話，那么2011年的表現無疑昭示著“資本時代”的來臨。這一年，資本與藝術全面聯姻，越來越多的企業(yè)、機構和基金正通過各種形式急速涌入藝術品市場，尋找財富增值的空間。
那么，在全球性經濟疲軟及國內股市、樓市等持續(xù)低迷的情況下，涌入藝術品市場的大量資本到底對市場意味著什么？秋拍的蕭瑟是否預示著市場拐點的來臨？
春拍火暴秋拍蕭瑟藝術品市場拐點端倪初現
自2009年徐揚《平定西域獻俘禮圖》手卷突破單件拍品的“億元”紀錄后，明代《十八應真圖卷》、宋代《局事帖》等紛紛突破“億元”大關，2010年16件“億元”藝術品的誕生，宣告中國藝術品市場正式進入“億元時代”。
在財富效應的光環(huán)下，2011年藝術品春季拍場持續(xù)火暴，無論是中國近現代書畫第一高價作品——齊白石《松柏高立圖·篆書四言聯》(成交價4.255億元)，還是中國古代書畫第二高價作品——元代王蒙《稚川移居圖》(成交價4.025億元)，件件破紀錄作品的誕生，在彰顯市場“吸金”大法的同時，也使人們對下半年藝術品市場的前景寄予厚望。
相關數據顯示，2011年藝術品春拍市場共實現成交額428.42億元，同比上漲112.71%。事實上，2010年全年的藝術品拍賣總額才只有396.96億元。
然而，相比春拍的火暴，秋拍總體略顯平淡，“先揚后抑”態(tài)勢明顯，打破了往年秋拍業(yè)績好于春拍的慣例。無論是香港蘇富比、香港佳士得，還是中國嘉德、北京保利，都沒能再續(xù)春拍的輝煌：香港蘇富比秋拍雖然總成交逾32億港元，但與春拍的34.9億港元相比，略顯遜色；2011年春拍中國嘉德單季成交額首次超過50億元，但短短幾個月后的秋拍卻直線下降23%，僅為38.6億元。雅昌藝術品市場監(jiān)測中心負責人關予預計，2011年秋拍整體成交額不會超過400億元。
對此，行內觀點認為，受歐債危機等全球經濟不明朗因素，以及政府持續(xù)收緊銀根、社會資金流動性減弱，再加上今年藝術品市場不斷爆出“贗品”、“假拍”等負面新聞影響，秋拍不如春拍理想也在預期之內。
雅昌藝術市場監(jiān)測中心分析認為，2011年秋拍市場整體呈現兩大矛盾——“高估價預期和市場觀望情緒的矛盾”“藝術品投資價值和升值能力的矛盾”。其一，在春拍行情利好下導致的秋拍拍品估價偏高，與持續(xù)的緊縮貨幣政策帶來的流動性資金壓力，以及股市、樓市不景氣造成的謹慎、觀望情緒形成了鮮明矛盾。
其二，藝術品作為另類資產，投資價值已形成共識，但中國藝術品拍賣市場從2000年春季的6.64億躍升至2011年春季的426億元，這一“吸金”速度導致市場在還沒能培育出足夠且優(yōu)質的收藏群體時，已滲入了太多的投資甚至投機元素。
“芷蘭雅集”創(chuàng)始人楊玉峰認為，藝術品市場高歌猛進多年，卻一直忽略對投資者的培育，整個市場目前都在透支利潤，一定的調整勢在必行。
不過，北京藝融國際拍賣有限公司執(zhí)行董事蔣偉表示，目前社會投資需求依然龐大，資金并沒有出現整體性緊張，不需對行業(yè)前景表現得過于悲觀。
藝術品市場迎來“資本時代”“藝術品金融化”成焦點
相對于春拍的火暴和秋拍的調整，2011年藝術品市場的另一大特征是藝術品加速金融化。這一年，各種藝術品基金如雨后春筍般冒出來，文化產權交易所更是在全國范圍內“遍地開花”。豐厚利潤的吸引加上股市、樓市的資金擠出效應，越來越多的機構和個人通過各種途徑將資本轉入藝術品市場，搶灘藝術品交易、收藏、流通和展示等各個環(huán)節(jié)，藝術品與金融資本的交集也越來越多。
據了解，按發(fā)行主體劃分，目前國內的藝術品投資基金運行模式主要有三種：以銀行為主體的藝術品理財產品，以信托公司為主體的集合信托投資計劃和以有限合伙企業(yè)方式設立的私募基金。三者中，信托藝術品投資基金是最主要的發(fā)行方式，投資門檻從數十萬到數百萬、甚至上千萬元不等。
依據最新發(fā)布的“2011中國藝術品基金排行榜”報告，截至11月18日，國內近30家藝術品基金公司已發(fā)行成立了超過70只藝術品基金，基金初始規(guī)模總計57.7億元。其中，信托藝術品基金總額高達49億元，規(guī)模最大增長勢頭也最為強勁。而據用益信托網統(tǒng)計，去年全年，國內信托藝術品基金總額僅7.58億元。
大量資本蜂擁而至，其對藝術品市場的影響是深遠的。楊玉峰認為，在快速擴大藝術品市場規(guī)模的同時，資本介入也為藝術品市場帶來了新問題，比如價格泡沫和過度投機。
事實上，藝術品投資基金并不是藝術品金融化的惟一方式，各地文交所的藝術品份額化交易(藝術品“證券化”)在普通投資者中更掀起一陣投資熱潮。自2009年上海文化產權交易所誕生后，各類文化藝術品交易平臺在國內遍地開花。相關數據顯示，截至7月底，各地開業(yè)及籌備中的文交所總數已超過30家。由于這些文交所普遍存在倉促上馬、交易制度不完善、監(jiān)管缺失、虛假產品不時出現等問題，國務院11月份曾專門發(fā)布《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(38號文)，文交所首當其沖成為此次清理整頓的重中之重。
與文交所相比，藝術品基金繁榮的背后，潛在問題與風險同樣不容小覷。除了在常見的“贗品”風險外，短期行為、竭澤而漁是當前藝術品投資基金的另一致命傷。
北京華辰拍賣有限公司董事長兼總經理、龍藏天下藝術品投資基金負責人甘學軍告訴記者，目前國內藝術品基金運作周期普遍為一年半左右，而藝術品適合長線投資，合理的周期起碼應達到3-5年。
據了解，國內外藝術品投資基金運作最成功的范例當屬英國鐵路養(yǎng)老基金，而其成功或許正是由于它不是急于在藝術品市場上賺熱錢，而是在25年后才將其藏品轉手兌現，獲得平均年收益率逾20%的業(yè)績。
“因為藝術品基金從建倉、價值推進直到最后退市都需要時間，從這個意義上講，藝術品適合投資，而不適合投機。”甘學軍說。
其次，藝術品基金團隊不夠規(guī)范、專業(yè)也是制約行業(yè)發(fā)展的痼疾。“芷蘭雅集”創(chuàng)始人楊玉峰認為，藝術品基金的管理團隊既要有藝術專業(yè)素養(yǎng)，也要具備金融行業(yè)的知識，特別是需要保持“獨立”。
但藝術品金融化還不只是發(fā)行藝術品基金那么簡單，中國距離真正的藝術品金融化還有很長的路要走。據國投信托有限公司總經理呂益民介紹，在西方發(fā)達國家，藝術金融化表現為藝術市場、藝術機構和藝術品的全面金融化，比如，藝術品投資指數的普及；拍賣機構直接為客戶提供擔保、抵押、評估、貸款等融資性金融服務等。
2012年藝術品市場：風險和機遇并存 “去泡沫化”不可避免
統(tǒng)計數據顯示，2004年以來，作為第五大投資渠道，中國藝術品市場財富效應凸顯，投資年回報率高達26%，已超過風險系數較高的股票和房地產。
從世界經濟規(guī)律看，當GDP達到人均1000-2000美元時，是藝術品市場的啟動期；達到4000美元以上是流行期；達到5000美元以上是快速發(fā)展期；達到8000美元是市場大規(guī)模發(fā)展期；達到1萬美元則是空前繁榮期。目前，中國人均GDP處于4000多美元的水平，藝術品市場正日漸引起重視。
中國嘉德國際拍賣公司董事副總裁寇勤認為，中國藝術品市場目前正面臨重要的機遇期。經過近20年的發(fā)展，無論是市場經驗的積累，還是拍賣公司的自我完善、市場上交易各方的各自成熟，都有了一定基礎。在當前文化產業(yè)大發(fā)展、大繁榮階段，未來中國藝術品市場大有可為。
據文化部文化市場司此前公布的《2010中國藝術品市場年度報告》顯示，2010年，我國藝術品市場整體規(guī)模快速增長，市場交易總額達到1694億元，比2009年增長41%，藝術品市場交易規(guī)模全球占比23%，僅次于美國。而據諸多業(yè)內人士分析，2011年中國藝術品市場總體規(guī)模將再度上揚，有望突破2000億元。
值得關注的是，依據國務院關稅稅則委員會日前下發(fā)的通知，自2012年起，油畫、粉畫及其他手繪畫原件；雕版畫、印制畫、石印畫的原本；各種材料制的雕塑品原件的進口關稅稅率將由12%降至6%(暫行1年)。
分析人士認為，按照此前的交易量估算，此次政策調整將為北京市藝術品進口降低關稅約7000萬元，降低進口環(huán)節(jié)增值稅1200萬元，預計帶動北京市2012年藝術品交易額30億-50億元。
2012年藝術品市場前景可期，但風險也不容忽視。不少業(yè)內人士對2012年藝術品市場行情較為擔憂，理由一是整體經濟環(huán)境影響買家購買力，其次，經濟環(huán)境受挫也會令貨源劇減。
中央美術學院教授、藝術品價格評估專家龔繼遂也認為，2011年是繼2003年大量資本進入藝術品市場、2008年泡沫初破之后，藝術品市場經歷的一個拐點。藝術品投資在質、量、觀念方面都會經歷調整，2012年將是一個擠壓泡沫的過程。
分析人士認為，2012年中國藝術品市場面臨的最大風險便是“去泡沫化”。隨著各類藝術品投資基金等紛紛入市，藝術品市場正從收藏型迅速轉向投資型甚至是投機型，藝術品淪為低買高賣的工具，許多拍品短期內多次易手、交易價格迭創(chuàng)新高。在資金推動下，部分藝術品的市場成交價格已開始嚴重背離其實際價值，“去泡沫化”不可避免。
