無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、高收益、不操心、輕松跑過(guò)CPI……相信很多購(gòu)買過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品的人都經(jīng)歷過(guò)這樣的推銷。2011年，受宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控影響，資本市場(chǎng)收益的不確定性大增，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄則面臨負(fù)利率困擾，在尋求避險(xiǎn)因素的驅(qū)動(dòng)下，很多民眾把目光轉(zhuǎn)向了銀行理財(cái)市場(chǎng)。
然而，記者發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式增長(zhǎng)的背后，是管理的相對(duì)落后和信息披露不透明，一些銀行并未將“代客理財(cái)、保值增值”作為其開展業(yè)務(wù)的宗旨，而只是希望依靠產(chǎn)品發(fā)行為其傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)鋪路搭橋。
理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量猛增
“往年很少關(guān)注銀行的理財(cái)產(chǎn)品，主要是今年市場(chǎng)走勢(shì)不好，我從股市劃了10萬(wàn)塊錢購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品，主要是做短期，30天、7天的都買過(guò)，年化收益率在5.5%左右，這一年下來(lái)也沒(méi)賺到錢，但算是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)投資多元化分散風(fēng)險(xiǎn)吧。”廣州白領(lǐng)陳凌凌說(shuō)。
央行發(fā)布的《2011年第三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，商業(yè)銀行表外理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到了3.3萬(wàn)億元規(guī)模，迅速成為居民在儲(chǔ)蓄、房地產(chǎn)、股市、基金保險(xiǎn)信托等投資之外的又一項(xiàng)重要投資選擇。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年全年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品11762只，比2006年的1354只增長(zhǎng)7.7倍。2011年上半年，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行更是進(jìn)入了快車道，半年共發(fā)行10160只，接近2010年全年發(fā)行數(shù)量；而11月份到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到1786款，較10月的1689款增加了97款，增幅為5.74%。
光大證券行業(yè)分析師沈維認(rèn)為，在當(dāng)前負(fù)利率的環(huán)境下，銀行存款面臨來(lái)自非銀行金融機(jī)構(gòu)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，而在銀行體系內(nèi)部，受制于嚴(yán)格的存貸比監(jiān)管，即使大銀行也面臨來(lái)自中小銀行的“存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。由于利率的非市場(chǎng)化，大量發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品成為銀行參與存款競(jìng)爭(zhēng)的最重要方式，因此，近年來(lái)各家商業(yè)銀行紛紛加大了對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行和推廣力度。
在來(lái)勢(shì)洶涌的銀行理財(cái)產(chǎn)品浪潮中，3個(gè)月、1個(gè)月、7天甚至更短期的理財(cái)產(chǎn)品占比超過(guò)六成。業(yè)內(nèi)分析人士稱，銀行如果過(guò)度依賴短期理財(cái)產(chǎn)品，將造成存款在月初、月中、月末大幅震蕩，極易誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，近期銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)緊急叫停了一個(gè)月及其以下期限的理財(cái)產(chǎn)品，希望改變目前銀行通過(guò)短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)的亂象。
但記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，具體執(zhí)行環(huán)節(jié)，各家銀行迅速反應(yīng)，以打“擦邊球”的方式與監(jiān)管層玩起了“躲貓貓”：不讓發(fā)行30天以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品，則發(fā)行31天、33天、35天的理財(cái)產(chǎn)品；一些銀行還推出可以隨時(shí)買、隨時(shí)贖回的無(wú)固定期限理財(cái)產(chǎn)品，以及針對(duì)大額現(xiàn)金的定制存款業(yè)務(wù)，開出的收益率“相當(dāng)誘人”。
同質(zhì)化日趨嚴(yán)重
采訪中不少投資者反映，感覺(jué)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品就像“劉姥姥走進(jìn)了大觀園”，什么債券型理財(cái)產(chǎn)品、銀信理財(cái)產(chǎn)品、銀保理財(cái)產(chǎn)品、FOF理財(cái)產(chǎn)品、QDII理財(cái)產(chǎn)品……各種產(chǎn)品一大籮筐，讓人眼花繚亂卻又一頭霧水。
記者隨機(jī)走訪了廣州幾家商業(yè)銀行，年關(guān)將至，當(dāng)提及要購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，各家銀行的客戶專員都非常熱情的拿出一大摞產(chǎn)品介紹，什么“乾元—日鑫月溢”組合型人民幣理財(cái)產(chǎn)品、非凡理財(cái)人民幣“周周贏”理財(cái)產(chǎn)品、“得利寶沃德添利”理財(cái)產(chǎn)品等，但若想仔細(xì)了解產(chǎn)品情況，客戶專員就顯得有些不耐煩了：要么說(shuō)自己上網(wǎng)查閱說(shuō)明；要么說(shuō)得先簽約才能看具體條款；有的則直接拍著胸脯向記者保證，“產(chǎn)品向來(lái)是一經(jīng)推出客戶都搶著買，從來(lái)沒(méi)出過(guò)任何問(wèn)題”。
普益財(cái)富研究員方益認(rèn)為，設(shè)計(jì)“花樣百出”的銀行理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)則同質(zhì)化日趨嚴(yán)重，眼看年底考核將至，不同銀行間的市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)日趨白熱化。在各項(xiàng)壓力和利益的驅(qū)動(dòng)下，部分銷售人員為了提高業(yè)績(jī)，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險(xiǎn)。
過(guò)去以存貸為主業(yè)的商業(yè)銀行，面對(duì)近年來(lái)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)的銀行理財(cái)市場(chǎng)，是否已經(jīng)做好了向“代客理財(cái)”轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備、相關(guān)的后續(xù)管理是否能跟上呢？
據(jù)了解，針對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中暴露出來(lái)的各類問(wèn)題，相關(guān)監(jiān)管部門不斷加大了對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范和整頓力度，相繼下發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》等，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高合規(guī)銷售水平，防止誤導(dǎo)銷售，并重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)不得通過(guò)發(fā)行短期和超短期的高收益理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)。
各方呼吁信息透明
“其實(shí)我也挺擔(dān)心的，因?yàn)楫吘褂行├碡?cái)產(chǎn)品的收益明顯高出同期存款利率很多，作為投資者當(dāng)然關(guān)注銀行是如何配置操作的，但很少有銀行會(huì)定期公布收益情況，一般都是到期日才知道盈虧結(jié)果。”陳凌凌說(shuō)。
調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，公眾對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品高收益的疑慮多是由于大量銀行理財(cái)產(chǎn)品投向不清、信息公開不透明造成的。廣州投資者林威告訴記者，資金是投向股市、基金、外匯市場(chǎng)、債券市場(chǎng)還是其他領(lǐng)域，一般來(lái)說(shuō)消費(fèi)者并不是特別清楚，而商業(yè)銀行也不會(huì)特別說(shuō)明在不同市場(chǎng)間操作是如何實(shí)現(xiàn)的，以及如果可以取得高收益又將伴隨怎樣的高風(fēng)險(xiǎn)。
“總之就是很糊涂，不透明，一旦把錢交給銀行，盈虧就聽天由命了。”林威說(shuō)。
廣東深天成律師事務(wù)所鄭緒華律師認(rèn)為，“代客理財(cái)”是商業(yè)銀行適應(yīng)市場(chǎng)多元化需求的必然選擇，但普通老百姓往往處于信息不對(duì)稱的弱勢(shì)方，迅速發(fā)展的銀行理財(cái)市場(chǎng)需要盡快健全與之相匹配的管理和監(jiān)管規(guī)則。“是否可以在產(chǎn)品協(xié)議中就明確規(guī)定，銀行須定期向投資者公布資產(chǎn)配置及產(chǎn)品收益的情況，并對(duì)產(chǎn)品可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)給予披露。”鄭緒華說(shuō)。
