無風(fēng)險、高收益、不操心、輕松跑過CPI……相信很多購買過銀行理財產(chǎn)品的人都經(jīng)歷過這樣的推銷。2011年，受宏觀經(jīng)濟調(diào)控影響，資本市場收益的不確定性大增，傳統(tǒng)儲蓄則面臨負(fù)利率困擾，在尋求避險因素的驅(qū)動下，很多民眾把目光轉(zhuǎn)向了銀行理財市場。
然而，記者發(fā)現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品爆發(fā)式增長的背后，是管理的相對落后和信息披露不透明，一些銀行并未將“代客理財、保值增值”作為其開展業(yè)務(wù)的宗旨，而只是希望依靠產(chǎn)品發(fā)行為其傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)鋪路搭橋。
理財產(chǎn)品爆發(fā)式增長
“往年很少關(guān)注銀行的理財產(chǎn)品，主要是今年市場走勢不好，我從股市劃了10萬塊錢購買銀行理財產(chǎn)品，主要是做短期，30天、7天的都買過，年化收益率在5.5%左右，這一年下來也沒賺到錢，但算是實現(xiàn)資產(chǎn)投資多元化分散風(fēng)險吧。”廣州白領(lǐng)陳凌凌說。
央行發(fā)布的《2011年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，商業(yè)銀行表外理財產(chǎn)品已經(jīng)達到了3.3萬億元規(guī)模，迅速成為居民在儲蓄、房地產(chǎn)、股市、基金保險信托等投資之外的又一項重要投資選擇。
據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2010年全年發(fā)行理財產(chǎn)品11762只，比2006年的1354只增長7.7倍。2011年上半年，理財產(chǎn)品的發(fā)行更是進入了快車道，半年共發(fā)行10160只，接近2010年全年發(fā)行數(shù)量；而11月份到期的銀行理財產(chǎn)品達到1786款，較10月的1689款增加了97款，增幅為5.74%。
光大證券的行業(yè)分析師沈維認(rèn)為，在當(dāng)前負(fù)利率的環(huán)境下，銀行存款面臨來自非銀行金融機構(gòu)的激烈競爭，而在銀行體系內(nèi)部，受制于嚴(yán)格的存貸比監(jiān)管，即使大銀行也面臨來自中小銀行的“存款爭奪戰(zhàn)”。由于利率的非市場化，大量發(fā)行理財產(chǎn)品成為銀行參與存款競爭的最重要方式，因此，近年來各家商業(yè)銀行紛紛加大了對理財產(chǎn)品的發(fā)行和推廣力度。
在來勢洶涌的銀行理財產(chǎn)品浪潮中，3個月、1個月、7天甚至更短期的理財產(chǎn)品占比超過六成。業(yè)內(nèi)分析人士稱，銀行如果過度依賴短期理財產(chǎn)品，將造成存款在月初、月中、月末大幅震蕩，極易誘發(fā)流動性風(fēng)險。因此，近期銀監(jiān)會已經(jīng)緊急叫停了一個月及其以下期限的理財產(chǎn)品，希望改變目前銀行通過短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲的亂象。
但記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，具體執(zhí)行環(huán)節(jié)，各家銀行迅速反應(yīng)，以打“擦邊球”的方式與監(jiān)管層玩起了“躲貓貓”：不讓發(fā)行30天以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品，則發(fā)行31天、33天、35天的理財產(chǎn)品；一些銀行還推出可以隨時買、隨時贖回的無固定期限理財產(chǎn)品，以及針對大額現(xiàn)金的定制存款業(yè)務(wù)，開出的收益率“相當(dāng)誘人”。
風(fēng)險管控亟待跟上
采訪中不少投資者反映，感覺購買銀行理財產(chǎn)品就像“劉姥姥走進了大觀園”，什么債券型理財產(chǎn)品、銀信理財產(chǎn)品、銀保理財產(chǎn)品、FOF理財產(chǎn)品、QDII理財產(chǎn)品……各種產(chǎn)品一大籮筐，讓人眼花繚亂卻又一頭霧水。
記者隨機走訪了廣州幾家商業(yè)銀行，年關(guān)將至，當(dāng)提及要購買理財產(chǎn)品的時候，各家銀行的客戶專員都非常熱情的拿出一大摞產(chǎn)品介紹，但若想仔細(xì)了解產(chǎn)品情況，客戶專員就顯得有些不耐煩了：要么說自己上網(wǎng)查閱說明，要么說得先簽約才能看具體條款，有的則直接拍著胸脯向記者保證，“產(chǎn)品向來是一經(jīng)推出客戶都搶著買，從來沒出過任何問題”。
普益財富的研究員方益認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計“花樣百出”，實則同質(zhì)化日趨嚴(yán)重，眼看年底考核將至，不同銀行間的市場爭奪戰(zhàn)日趨白熱化。在各項壓力和利益的驅(qū)動下，部分銷售人員為了提高業(yè)績，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險。
過去以存貸為業(yè)主的商業(yè)銀行，面對近年來呈爆發(fā)式增長的銀行理財市場，是否已經(jīng)做好了向“代客理財”轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備、相關(guān)的后續(xù)管理是否能跟上呢？
據(jù)了解，針對銀行理財市場運行過程中暴露出來的各類問題，相關(guān)監(jiān)管部門不斷加大對銀行理財市場的規(guī)范和整頓力度，相繼下發(fā)了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》、《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)問題的通知》等，要求商業(yè)銀行進一步加強理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，提高合規(guī)銷售水平，防止誤導(dǎo)銷售，并重點強調(diào)不得通過發(fā)行短期和超短期的高收益理財產(chǎn)品變相高息攬儲。
各方呼吁信息透明
“其實我也挺擔(dān)心的，因為畢竟有些理財產(chǎn)品的收益明顯高出同期存款利率很多，作為投資者當(dāng)然關(guān)注銀行是如何配置操作的，但很少有銀行會定期公布收益情況，一般都是到期日才知道盈虧結(jié)果。”陳凌凌說。
調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，公眾對于銀行理財產(chǎn)品高收益的疑慮來自于大量銀行理財產(chǎn)品投向不清、信息公開不透明造成的。廣州投資者林威先生告訴記者，資金是投向股市、基金、外匯市場、債券市場還是其他領(lǐng)域，一般來說消費者并不是特別清楚，而商業(yè)銀行也不會特別說明在不同市場間操作是如何實現(xiàn)的，以及如果可以取得高收益又將伴隨怎樣的高風(fēng)險。“總之就是很糊涂，不透明，一旦把錢交給銀行，盈虧就聽天由命了。”林威先生說。
廣東深天成律師事務(wù)所鄭緒華律師認(rèn)為，“代客理財”是商業(yè)銀行適應(yīng)市場多元化需求的必然選擇，但普通老百姓往往處于信息不對稱的弱勢方，迅速發(fā)展的銀行理財市場需要盡快健全與之相匹配的管理和監(jiān)管規(guī)則。“是否可以在產(chǎn)品協(xié)議中就明確規(guī)定，銀行須定期向投資者公布資產(chǎn)配置及產(chǎn)品收益的情況，并對產(chǎn)品可能出現(xiàn)的風(fēng)險及時給予披露。”鄭緒華說。
