被視為攬存“利器”的超短期高收益理財(cái)產(chǎn)品，在年底這一對(duì)銀行來(lái)說(shuō)非常重要的攬存時(shí)點(diǎn)上，卻已是強(qiáng)弩之末。
根據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)銀率的數(shù)據(jù)顯示，今年11月份，商業(yè)銀行共發(fā)行一個(gè)月及以下期限銀行理財(cái)產(chǎn)品398只，占市場(chǎng)總量19.3%。而在10月份，這一期限產(chǎn)品的發(fā)行總量是615只，市場(chǎng)占比30.34%。相比之下，同期限產(chǎn)品11月份的發(fā)行量下降了約三分之一。
普益財(cái)富數(shù)據(jù)也顯示，11月28日當(dāng)周，一個(gè)月期限及以下產(chǎn)品共發(fā)行了24款，較11月21日當(dāng)周的43款發(fā)行量有較大降幅。
不僅如此，此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品還出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的情況。
井噴不再
銀率數(shù)據(jù)表明，今年6月份，1個(gè)月以下人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為4.43%，11月份的平均收益率已跌至3.56%。比如，中國(guó)銀行目前在售的“七日有約”自動(dòng)滾續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為7天，人民幣幣種的產(chǎn)品預(yù)期年化收益率是3%。
而在此前，這類(lèi)超短期產(chǎn)品常以高利率示人。比如光大銀行陽(yáng)光理財(cái)“假日盈”在今年國(guó)慶推出的產(chǎn)品，8天期限年化收益率就能達(dá)到5%以上。
超短期理財(cái)產(chǎn)品目前的境遇，或許與監(jiān)管部門(mén)的引導(dǎo)有所關(guān)聯(lián)。
今年6月，銀監(jiān)會(huì)明確要求不得通過(guò)短期化和違規(guī)提高收益率等手段變相高息攬儲(chǔ)。9月30日，銀監(jiān)會(huì)再發(fā)《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，強(qiáng)調(diào)禁止以高息攬存的方式調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)。
而11月11日，在第四次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)分析會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)再次強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)禁通過(guò)發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)、規(guī)避監(jiān)管要求、進(jìn)行監(jiān)管套利”。有消息稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林還在該會(huì)議上要求，“原則上不允許發(fā)行一個(gè)月及其以下期限的理財(cái)產(chǎn)品。”
于是，這一上半年處于井噴狀態(tài)的銀行理財(cái)品種，其發(fā)行量開(kāi)始迅速下降。
普益財(cái)富研究員王玲玲表示，銀監(jiān)會(huì)的這項(xiàng)措施一出，市場(chǎng)上的超短期理財(cái)產(chǎn)品就應(yīng)聲而落，其中主要受到影響的是中資銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，在超短期理財(cái)產(chǎn)品中，中資行占據(jù)了99%的市場(chǎng)份額。她認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)此舉體現(xiàn)了對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)“受人之托，代為理財(cái)”業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的回歸期望，銀行應(yīng)為投資者做好財(cái)富規(guī)劃，而不是單純依靠發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品為銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)鋪路。
現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品趁機(jī)上位
監(jiān)管部門(mén)為了防范超短期理財(cái)產(chǎn)品騰挪存款而將其限制，但投資者對(duì)于此類(lèi)產(chǎn)品的需求并沒(méi)有消退，不少銀行轉(zhuǎn)而發(fā)行30-40天期限的理財(cái)產(chǎn)品。如招行的點(diǎn)貸成金626理財(cái)計(jì)劃，浦發(fā)的第五十期匯理財(cái)穩(wěn)利系列M1\M2款，投資期限均是31天。
與此同時(shí)，由于銀監(jiān)會(huì)上述禁令并沒(méi)有明確是否包括現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，在銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此類(lèi)產(chǎn)品有可能是銀行今后操作短期理財(cái)產(chǎn)品的方向。
“投資者對(duì)短期理財(cái)產(chǎn)品的需求量依然很大，這類(lèi)產(chǎn)品的最大優(yōu)點(diǎn)就是期限短非常靈活。并不非要幫投資者跑贏CPI，短期產(chǎn)品只需明顯高于活期存款利率就很受歡迎。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，“下半年短期理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量一步步減少，銀行可能會(huì)將短期理財(cái)產(chǎn)品的重點(diǎn)放在現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品上。”
一位業(yè)內(nèi)人士向記者解釋?zhuān)c超短期理財(cái)產(chǎn)品到期才能贖回略有區(qū)別，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品每日都能開(kāi)放贖回，主要投資于國(guó)內(nèi)的貨幣、債券市場(chǎng)，其收益率相對(duì)于有固定期限的超短期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)會(huì)更低一些，但是相對(duì)于同期0.5%的活期存款利率，對(duì)投資者依然有吸引力。
當(dāng)前銀行現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率普遍在3%以下，3個(gè)月定期存款的利率是3.1%，根據(jù)銀率的數(shù)據(jù)，11月份1-3個(gè)月人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為4.88%，因此現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品主要適用于3個(gè)月以下的短期理財(cái)需求。
此外，由于近期債券市場(chǎng)表現(xiàn)突出，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益也有了明顯提升。
中行的“中銀日積月累”12月5日的預(yù)期年化收益率為2.05%，在7月份時(shí)收益率為1.8%；光大銀行的“陽(yáng)光理財(cái)活期寶”目前的收益率在2.5%-2.8%，而6月份時(shí)的收益率約為2.0-2.2%；招行的“日日金”在11月底的收益率還是1.95%，現(xiàn)在已經(jīng)漲到了2.2%。
