在七大工業(yè)國貨幣中，既是商品貨幣又是高息貨幣，眼下表現(xiàn)強(qiáng)勢的一個幣種，非澳元莫屬。
不同于其他貨幣，澳元受外界影響表現(xiàn)最為強(qiáng)烈，一個經(jīng)濟(jì)危機(jī)襲來，澳元跌幅高達(dá)40%。而在經(jīng)濟(jì)環(huán)境寬松的和平年代，它甩開一切幣種，一路大幅穩(wěn)步升值。
9月跌10%，10月漲9%，11月跌5%
熟悉外匯市場的人均知，在銀行客戶的資產(chǎn)組合里，澳元算是波動性比較大的商品。
“大起大落。”提起澳元，花旗中國零售銀行研究與投資分析主管邱思甥如此形容。
外匯K線圖顯示，9-11月三個月間，澳元波動明顯。在此期間內(nèi)，澳元兌美金匯率最高升至1.07，10月初跌至0.9533,10月底反彈至1.0753,后又很快跌回0.97，目前則徘徊在0.98-0.99之間。從百分比來看,澳元在9月跌10%,10月漲9%,11月跌5%。
“相比歐元從1.41跌到1.33的5%的跌幅，澳元直達(dá)15%，對于主要貨幣而言，波動還是比較大的。”邱思甥說。
提及近三個月澳元波動的原因，多家外資行都發(fā)表了自己的看法。
邱思甥將其原因歸納為兩點(diǎn)，一個是歐債危機(jī)導(dǎo)致全球風(fēng)險情緒高漲，在厭惡風(fēng)險的前提下，投資者拋出非美貨幣而購買美元，第二個則是跟中國經(jīng)濟(jì)有關(guān)。
星展銀行財資市場部高級副總裁及財富管理方案主管王良享認(rèn)為，9月份澳元從1.0765高點(diǎn)回落至0.9661，主要是因?yàn)闅W債危機(jī)惡化，希臘有可能不獲發(fā)于貨款。市場當(dāng)時擔(dān)心這可能引發(fā)大規(guī)模債務(wù)違約，拖累環(huán)球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期被下調(diào)，環(huán)球股市也因此而大跌。
大華銀行資深經(jīng)濟(jì)師全德健在接受理財周報記者采訪時表示，澳元在今年前些月的月波動基本維持在2%左右，近三個月的波動還是相對大的，澳元與股票市場（如摩根士丹利國際資本指數(shù)）和歐元目前也出現(xiàn)了高達(dá)0.8的正相關(guān)性。總體來看，與摩根士丹利國際資本指數(shù)的關(guān)聯(lián)度已經(jīng)接近雷曼兄弟倒閉時的程度,這正反映了澳元也是一種高息資產(chǎn)且與市場流動性關(guān)系密切。
10年間維持上揚(yáng)，3碰危機(jī)3下滑
縱觀十大工業(yè)國貨幣的10年來的走勢圖,主要貨幣相對美元都在升值,除了澳元是雙倍以上的增長外，其他幣種增長幅度都不是很大。
走勢圖上看出，澳元有三次大幅下跌。分別發(fā)生在2008年金融危機(jī)、2009年歐債危機(jī)和2011年第二次歐債危機(jī)期間。長線來看，澳元從2001年的0.5一路飆漲到現(xiàn)在的1.1。2008年最高點(diǎn)達(dá)0.97，金融海嘯后，于2009年3月跌到0.6，跌幅40%。從此繼續(xù)一路上漲，今年8月達(dá)到1.1，除去去年5月歐債危機(jī)，從0.93跌回0.78，跌幅15%，中間幾乎一路上漲。
澳元成為高息貨幣受青睞的原因遠(yuǎn)不止這些，澳洲央行2002年開始加息，直到2008年，受到金融海嘯的影響開始微降。2009年，澳元又是全球主要國家貨幣里面加息最強(qiáng)的一個幣種，一度從3%加到4.75%，使得今年8月澳元又返回1.1。
“可以這么說，只要不發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退的疑慮或危機(jī)，澳元上漲的速度和幅度是主要貨幣里最大的。而影響澳元走勢的原因，中國的PMI、CRB指數(shù)即原物料指數(shù)、澳洲央行的利率都會起到關(guān)鍵作用。”馳騁外匯市場多年的邱思甥在接受理財周報記者采訪時表示。
除了迅速下跌，澳元的大波動還表現(xiàn)在大幅反彈。以今年澳元最顯著的變化為例，則是從3月最低的0.98升至5月初的1.09。
“這主要由于全球經(jīng)濟(jì)形勢的樂觀情緒,歐債危機(jī)的緩解,以及市場對中國及其他地區(qū)通貨膨脹和利率下降的擔(dān)心。直到2011年中,美國債務(wù)等級被降風(fēng)險加大,我們看到了各大金融市場的拋售現(xiàn)象,這其中就包括澳元從7月1.1206的高位降至八月初美國被降級后的1.02。”大華銀行資深經(jīng)濟(jì)師全德健說。
今年底明年初會繼續(xù)走低
過去三個月里，澳元表現(xiàn)的并不景氣。今年底明年初走勢將會如何?
用邱思甥的話說，PMI在跌，CRB指數(shù)也在跌，澳洲央行在上個月已經(jīng)降息一次，所以澳洲的利率是4.5%。花旗中國預(yù)計，12月6日澳洲央行開會后，會再減息25%，達(dá)4.25%。
“未來半年，花旗預(yù)估，澳元會由4.5%降到4%，即便如此，相較于美國的0.25%，歐元區(qū)的1.25%，我們預(yù)估會降到0.5%，英鎊現(xiàn)在0.5%，日元0.1%，澳元4%的基準(zhǔn)利率要高于其他國家很多。未來可能還會再修正，但幅度不會很大。隨著歐債危機(jī)越來越嚴(yán)重，花旗預(yù)估，明年第二季澳元兌美元可以跌到0.97，年底預(yù)估0.99。”
大華認(rèn)為,歐元區(qū)的問題短期內(nèi)還得不到解決,市場低迷還將持續(xù),這種市場情緒會對資產(chǎn)價格帶來負(fù)面影響。從目前狀況看，歐元兌美元,澳元兌美元不能太過樂觀。“我們預(yù)測這幾種貨幣在2011年底至2012年初還將持續(xù)走低。我們預(yù)測，今年年底歐元為1.31,
明年年初仍將在1.30下方；澳元年底為0.95,
2012年1季度持續(xù)走弱至0.93。若不考慮市場情緒的原因,由于與美金利率的差異,相信澳元將在2012年得到一定的支撐。
星展則表示，年底前無特定走勢、明年可能繼續(xù)上升，因?yàn)槊缆?lián)儲可能推出第三輪量化寬松措施(QE3)，以及中國可能放寬政策。
