距2011年收官還剩整整一個(gè)月時(shí)間。截至昨日，今年以來(lái)總共成立新基金167只，超過去年全年總數(shù)。但與節(jié)節(jié)走高的發(fā)行數(shù)量形成對(duì)比，今年以來(lái)單只基金平均募集規(guī)模創(chuàng)歷史新低，行業(yè)“馬太效應(yīng)”也更加突出。臨近年末，基金公司的最后“沖刺”將全年發(fā)行大戰(zhàn)推向又一個(gè)小高潮。
發(fā)行數(shù)量井噴 首募規(guī)模下降
新基金發(fā)行市場(chǎng)化改革、多條通道同時(shí)審批開閘后，2011年的新基金發(fā)行數(shù)量井噴。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，今年以來(lái)共成立新基金167只（A、B類合并計(jì)算、分級(jí)基金按一只計(jì)算、ETF及其聯(lián)接基金按一只計(jì)算，下同）。這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過去年154只的總和，更遠(yuǎn)大于2009年的121只的水平。
此外，目前正在發(fā)行及等待發(fā)行的基金還有25只左右。而距年末還有一個(gè)月的時(shí)間，或有新基金再投入發(fā)行，按此計(jì)算，2011年新發(fā)行基金數(shù)量有望接近200只。
“多通道審批制開閘后，各家基金公司出于規(guī)模擴(kuò)張和完善產(chǎn)品線動(dòng)力，加快了產(chǎn)品申報(bào)和發(fā)行的節(jié)奏，加速發(fā)行成為2011年新基金發(fā)行的主基調(diào)。”深圳一家基金公司相關(guān)人士表示，但隨著新基金的加速擴(kuò)容，市場(chǎng)會(huì)慢慢觸摸到“天花板”，渠道容量有限，過度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)造成發(fā)行效果偏小、投入產(chǎn)出比不匹配等狀況。
事實(shí)上，今年新基金發(fā)行的首募規(guī)模已在逐步萎縮。數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，今年以來(lái)單只基金平均募集規(guī)模11.8億元，這不僅低于去年的21.3億元和2009年的31.89億元的首發(fā)規(guī)模，甚至還低于2008年大熊市創(chuàng)出的單只基金平均首發(fā)18.2億元的最低銷售成績(jī)。
而從單只基金首募規(guī)模來(lái)看，各基金差異巨大。數(shù)據(jù)顯示，有20只基金首募規(guī)模超過30億元，多為大中型基金公司旗下產(chǎn)品，其中匯添富社會(huì)責(zé)任股票基金以56.23億元的首募規(guī)模位居首位，工銀添頤債基以51.5億元規(guī)模，位居第二。同時(shí)也有42只基金首募規(guī)模在5億元以下，其中最小者僅為2.12億份，首尾差距高達(dá)26.5倍。
行業(yè)“馬太效應(yīng)”凸顯
值得注意的是，在今年以來(lái)的新基金發(fā)行“盛宴”中，大型基金公司無(wú)論是在發(fā)行數(shù)量上還是首募規(guī)模上都占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而一批小型公司和行業(yè)后來(lái)者，則面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，行業(yè)“馬太效應(yīng)”凸顯。
數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)發(fā)行5只以上新基金的公司有17家(包括已經(jīng)成立的和目前正在發(fā)行的)，基本上都是一些大中型基金公司，其中嘉實(shí)、易方達(dá)、建信、華安、匯添富、諾安等新發(fā)基金數(shù)量更達(dá)到6只。
與此相對(duì)應(yīng)的是，中小型基金公司及新成立的基金公司發(fā)行情況相對(duì)清淡。今年以來(lái)有15家基金公司只發(fā)行了1只基金產(chǎn)品，包括方正富邦、浙商、民生加銀、諾德、金元比聯(lián)、信達(dá)澳銀等。此外，寶盈、融通、益民等基金公司截至目前還一只未發(fā)。
“今年新基金發(fā)行明顯體現(xiàn)出了優(yōu)勝劣汰的趨勢(shì)。”一位基金人士評(píng)述說，“伴隨新基金越發(fā)越多，市場(chǎng)資源進(jìn)一步向大型基金公司集中，而一批特色不鮮明的基金公司以及后來(lái)者的生存空間愈加狹小。”
這一特征在年末的新基金發(fā)行比拼中更是展露無(wú)遺。數(shù)據(jù)顯示，目前在發(fā)基金25只，其中銀華、華安、國(guó)投瑞銀、長(zhǎng)盛四家較大型公司“雙線作戰(zhàn)”，同時(shí)在發(fā)行兩只產(chǎn)品。此外，在11月以來(lái)成立的新基金中，有較強(qiáng)銀行系股東支持的公司占據(jù)優(yōu)勢(shì)，其中首募成績(jī)最好的民生加銀景氣行業(yè)和中銀中小盤分別吸金31.99億和30.46億。
