5%的收益率已成為投資者選擇理財產(chǎn)品時的心理線。事實上，在今年資金面緊張、銀行攬存壓力大的環(huán)境下，理財產(chǎn)品要實現(xiàn)上述收益率并不難。因此，投資者大可拋棄年化收益率低于5%的產(chǎn)品。
此前，2月份、6月份左右短期拆借利率大漲曾造就了不少高收益的短期限銀行理財產(chǎn)品。目前短期同業(yè)拆借利率雖然有所回落，但3個月以上期限的同業(yè)拆借利率并不低。Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）走勢顯示，目前3個月期限同業(yè)拆借利率在各期限中最高，昨日該利率為5.6558%；6個月期限同業(yè)拆借利率10月份以來不斷攀升，昨日該利率為5.4667%。此外，期限為2周、1個月的Shibor利率通常在月末也能達(dá)到5%以上，甚至接近6%。
隨著年底資金面趨緊，銀行若對其他投資工具的表現(xiàn)不太樂觀，那將理財資金存放在銀行同業(yè)就可獲得不菲收益。近期不少銀行理財產(chǎn)品紛紛將同業(yè)存款納入投資范圍，部分銀行理財產(chǎn)品說明書甚至規(guī)定了比例不低的資金投資于銀行存款。廣東發(fā)展銀行11月1日起息的一款理財產(chǎn)品“薪加薪13號”，就約定將65%的資金投資于銀行存款。11月1日，3個月期限Shibor利率為5.7693%，如果廣發(fā)行上述理財產(chǎn)品所投資的該筆同業(yè)存款的利率在Shibor利率基礎(chǔ)上加點的話，6%左右的收益就能唾手可得。
除了投資同業(yè)存款和同業(yè)拆借外，投資短期融資券等其他金融工具亦能輕松獲得5%的收益。發(fā)行主體評級達(dá)到AAA的企業(yè)發(fā)行的短期融資券票面利率目前大多超過5%。評級略低的AA+企業(yè)所發(fā)行的短期融資券票面利率則達(dá)到6%左右。近期債市回暖，投資債市二級市場亦可獲得不低收益。
今年6月、7月同業(yè)拆借利率大漲時，實現(xiàn)7%、8%的年化投資收益率不足為奇。但最后獲得高收益的理財產(chǎn)品卻只是少數(shù)。這是因為銀行通常按照理財產(chǎn)品預(yù)期收益率向投資者支付投資收益，超出預(yù)期收益率的部分可能以管理費(fèi)用等形式進(jìn)入了銀行的腰包。
因此購買銀行理財產(chǎn)品不要被銀行復(fù)雜的描述迷惑了，目前銀行理財產(chǎn)品大多數(shù)投資于債券和貨幣市場，只要不投資基金、股票和房地產(chǎn)信貸等，風(fēng)險程度就相差不大。如此一來，比較收益率高低之后再購買也不遲。
一般來說，選擇月末購買短期限理財產(chǎn)品預(yù)期收益率相對會高一些。持有外幣的投資者直接將資金存于外資行所獲得的收益，甚至可能高于購買外幣理財產(chǎn)品的收益，因為今年年底之前外資行外幣存款利率普遍比較高。
