人民幣兌美元匯率屢創(chuàng)新高。
自7月1日美元兌人民幣中間價(jià)6.7858，創(chuàng)2005年7月匯改以來(lái)新低，國(guó)際匯市美元持續(xù)走弱，直到上周，美元兌人民幣，一度破匯改以來(lái)最低紀(jì)錄。
中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，10月25日，美元兌人民幣匯率中間價(jià)報(bào)6.3425元，美元下跌124.00基點(diǎn)，人民幣升破了6.35關(guān)口，達(dá)到匯改以來(lái)最低匯率。前一交易日，美元兌人民幣匯率中間價(jià)為6.3549。
不僅人民幣，10月中旬，歐元兌美元走勢(shì)錄得九個(gè)月來(lái)最佳表現(xiàn)的一周。原因在于市場(chǎng)樂(lè)觀認(rèn)為，歐洲領(lǐng)導(dǎo)人將采取大膽措施應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)。
人民幣依舊看好
理財(cái)周報(bào)記者觀察近三個(gè)月的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在主要的六種貨幣中，除了美元兌人民幣持續(xù)走低和日元兌人民幣震蕩劇烈外，歐元、英鎊、澳元以及加元，都經(jīng)歷了幾輪的小幅度的漲跌交替。
7月底8月初，美元兌人民幣中間價(jià)在6.44左右波動(dòng)，但是在8月12日跌破6.4這一關(guān)口，此后一直在6.38左右波動(dòng)，直到9月30日，跌破6.36，為6.3549，以新低價(jià)走完第三季度。在國(guó)慶大假后，美元兌人民幣保持下跌，但是出現(xiàn)了反彈，一度上了6.37。不過(guò)并不能阻擋其繼續(xù)下跌，人民幣升值持續(xù)。
日元走勢(shì)則波動(dòng)較為頻繁，7月底到8月初，100日元兌人民幣的中間價(jià)在8.2-8.3之間波動(dòng)，但是在8月5日，突然下降至8.1568，這之后又迅速站上了8.3，這之后也一直在8.2到8.3之間震蕩，并且波動(dòng)較為頻繁，這與揭示短期操作中日元兌人民幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)較高。
歐元、英鎊、加元以及澳元四種貨幣兌人民幣，從整體來(lái)看，分為兩個(gè)階段，在10月前，各貨幣兌人民幣中間價(jià)震蕩下跌，但是在國(guó)慶后出現(xiàn)反向。以歐元為例，7月底至9月初，歐元兌人民幣中間價(jià)徘徊在9.0-9.3，但是在9月6日，市場(chǎng)跌破9這一整數(shù)關(guān)口，為8.9972，之后繼續(xù)下跌，差點(diǎn)沒(méi)有守住8.5關(guān)口，不過(guò)國(guó)慶節(jié)后出現(xiàn)反彈，突破8.8。業(yè)內(nèi)人士分析，很明顯在國(guó)慶后，人民幣兌上述貨幣出現(xiàn)貶值。
歐債警報(bào)不除，歐元難以回升
從匯率變動(dòng)圖上看，10月26日歐元基本持穩(wěn)，收盤(pán)價(jià)略低于開(kāi)盤(pán)，同時(shí)收盤(pán)時(shí)出現(xiàn)十字星形態(tài)，并連續(xù)第三日觸碰1.395后回落，顯示出目前歐元上漲動(dòng)能不足。
整體來(lái)看，歐系貨幣走勢(shì)基本保持一致，除歐元外，其他歐系貨幣如英鎊、瑞郎25日也是穩(wěn)中有降。
日元25日最終小幅回落，美元兌日元離開(kāi)76整數(shù)位，稍稍緩解了日本央行的壓力。主要非美貨幣中唯一出現(xiàn)明顯上漲的是加元。
“導(dǎo)致加元上漲的原因在于，10月26日晚加拿大央行提出一項(xiàng)預(yù)期假設(shè)：加元/美元均值為0.99，即美元兌加元為1.01。該消息直接導(dǎo)致加元走強(qiáng)，美元兌加元從1.016附近開(kāi)始下挫，直接到達(dá)1.01整數(shù)位，并在隨后的幾個(gè)小時(shí)中保持跌勢(shì)，目前已經(jīng)到達(dá)1.004下方。”中國(guó)銀行北京市分行資金交易員陳瀚華表示。
值得一提的是，加拿大央行同時(shí)向市場(chǎng)發(fā)布了悲觀的預(yù)期，該機(jī)構(gòu)下調(diào)第三季GDP成長(zhǎng)預(yù)期至2%，第四季成長(zhǎng)預(yù)期從2.9%下調(diào)至0.8%，并稱(chēng)美國(guó)可能衰退將對(duì)加拿大成長(zhǎng)和通脹造成“嚴(yán)重后果”，而歐洲危機(jī)未能得到控制是全球和加拿大經(jīng)濟(jì)面臨的最嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)加元的前景不能過(guò)分樂(lè)觀。
理財(cái)周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，10月26日匯市劇烈震蕩，美國(guó)股市反而上漲，歐元/美元上升至1.39以上，而美國(guó)30年期公債下挫超過(guò)一個(gè)大點(diǎn)。不過(guò)一些基金經(jīng)理認(rèn)為上周三的漲勢(shì)將是短暫的，多位受訪人士表示，利用杠桿化去解決龐大債務(wù)問(wèn)題將有嚴(yán)重后果。
資產(chǎn)管理公司Streettalk
Advisors執(zhí)行長(zhǎng)和首席分析師Lance
Roberts說(shuō)，市場(chǎng)如此反應(yīng)將是曇花一現(xiàn)，因?yàn)榫戎鸬?萬(wàn)億歐元最終將流入金融系統(tǒng)，并將會(huì)推高資產(chǎn)價(jià)格。
Lance
Roberts進(jìn)一步表示，投資者不愿意看到的是，這一做法的最終結(jié)果是未來(lái)將出現(xiàn)另一次金融危機(jī)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)舉債來(lái)解決債務(wù)問(wèn)題將造成信貸緊蹙，該基金在拯救全歐洲的全球籌資行動(dòng)中很可能落敗。
匯率走勢(shì)還要依賴(lài)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境
眾所周知，匯率走勢(shì)受環(huán)球經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響。
“短期受歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)影響，歐債沒(méi)辦法解決，只能持悲觀態(tài)度，歐盟有待在這三方面達(dá)成共識(shí)，分別是：穩(wěn)定基金(EFSF)擴(kuò)大規(guī)模及功能、歐元區(qū)銀行增資要求、金額及時(shí)間表和私人投資人希債減值幅度。”星展銀行財(cái)資市場(chǎng)部高級(jí)副總裁及投資顧問(wèn)主管王良享在接受理財(cái)周報(bào)采訪時(shí)說(shuō)。
他認(rèn)為，當(dāng)歐債危機(jī)暫時(shí)穩(wěn)定后，市場(chǎng)焦點(diǎn)會(huì)重新回到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上。在歐洲，本月歐元區(qū)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)顯示，歐元區(qū)面臨經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI分別大幅下滑至47.3和47.2，低于50盛衰線。歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)表現(xiàn)也開(kāi)始倒退，IFO及ZEW景氣指數(shù)回落，ZEW分析更指出今年第四季及第一季德國(guó)或出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
相比之下，新興國(guó)家經(jīng)濟(jì)相對(duì)穩(wěn)定，比如澳大利亞，雖歐債危機(jī)令市場(chǎng)恐慌，但間接反映澳洲經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。澳大利亞上月失業(yè)率回落至5.2%，就業(yè)人口更增長(zhǎng)2.04萬(wàn)人，為市場(chǎng)預(yù)期的兩倍。數(shù)據(jù)顯示未來(lái)通脹風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。加上國(guó)際貨幣基金組織預(yù)期澳洲國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，將從今年2.0%大幅增長(zhǎng)至明年3.3%，可見(jiàn)澳大利亞貿(mào)易榮景與亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的互動(dòng)。也有例外，比如新西蘭，財(cái)政赤字是其政府最大的困難，加上經(jīng)濟(jì)活動(dòng)於年初地震后下滑，最新數(shù)據(jù)也顯示通脹壓力減少，市場(chǎng)預(yù)期央行短期將維持利率不變。
外匯是高風(fēng)險(xiǎn)投資
近年來(lái)，購(gòu)匯也逐漸成為一種趨勢(shì)，不過(guò)，專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為，炒外匯是高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，投資者有很多事項(xiàng)要注意。最基本的是只動(dòng)用可承受的資金、制訂策略及實(shí)行止損。
星展中國(guó)個(gè)人銀行投資及保險(xiǎn)產(chǎn)品部總監(jiān)孔淑妍說(shuō)，炒外匯是高風(fēng)險(xiǎn)的投資，因此炒外匯不論以何種方式進(jìn)行，建議投資者先行理解基礎(chǔ)，包括入市之前請(qǐng)先充分考慮和了解個(gè)人經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力和心理承受能力，根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)狀況決定入市投資方案。此外，投資者必須對(duì)于市場(chǎng)分析有一定的掌握，并且有能力自行進(jìn)行盈虧計(jì)算、止損策略等。
邱思甥向理財(cái)周報(bào)記者表示，全球外匯市場(chǎng)是24小時(shí)不間斷的無(wú)國(guó)界交易平臺(tái)，區(qū)間波動(dòng)非常大。匯率視趨勢(shì)和基本面而定，適合金融知識(shí)非常豐富、對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政治形勢(shì)都非常了解，對(duì)外匯市場(chǎng)的基本面和中長(zhǎng)線認(rèn)知度都很深的人。
提及對(duì)市場(chǎng)購(gòu)匯的建議，邱思甥借由理財(cái)周報(bào)告訴投資者，長(zhǎng)線來(lái)看，拉美市場(chǎng)要優(yōu)于歐美市場(chǎng)的貨幣，新興市場(chǎng)優(yōu)于成熟市場(chǎng)的貨幣。
對(duì)于短線投資來(lái)講，不建議購(gòu)買(mǎi)瑞士法郎、澳幣和加元。
