在震蕩不止的股市影響下，投連險(xiǎn)似乎難以逃脫整體低迷的魔咒，9月的投連險(xiǎn)又交出了一份差強(qiáng)人意的成績(jī)單：數(shù)據(jù)顯示，投連險(xiǎn)單月平均收益-4.93%，僅有不足兩成賬戶取得正收益。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士建議，在積極跟蹤管理賬戶的同時(shí)，投資者不必糾結(jié)于一時(shí)的賬戶資產(chǎn)縮水，保險(xiǎn)的保障功能才是財(cái)務(wù)規(guī)劃的前提，而保險(xiǎn)的投資功能則應(yīng)該追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。
股市差強(qiáng)人意 投連險(xiǎn)收益慘淡
9月的A股市場(chǎng)可以用陰霾依舊來(lái)形容。當(dāng)月，代表滬深兩市所有流通A股的中證流通指數(shù)下跌10.89%，不但連續(xù)第三個(gè)月下跌，而且創(chuàng)出今年最大月度跌幅。
股市低迷，投連險(xiǎn)也難以獨(dú)善其身。9月投連險(xiǎn)各賬戶投資收益差強(qiáng)人意，甚至較8月有大幅下降。華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月單月平均收益-4.93%，創(chuàng)今年以來(lái)單月最大跌幅。
從納入統(tǒng)計(jì)的179個(gè)投連險(xiǎn)賬戶來(lái)看，9月份僅有29個(gè)賬戶取得正收益，比例不足兩成。不同類型賬戶之間，收益差異也非常明顯。具體至各類賬戶，正收益者多為貨幣型賬戶(0.26%)，其次為全債型(-1.05%)、增強(qiáng)債券型(-2.26%)、混合保守型(-3.92%)、混合激進(jìn)型(-6.12%)、而A股單月兩位數(shù)的跌幅使得普遍重倉(cāng)股票的投連險(xiǎn)指數(shù)型賬戶和激進(jìn)型賬戶今年以來(lái)取得正收益的賬戶“全部陣亡”，激進(jìn)型和指數(shù)型分別以-8.19%和-8.70%的投資回報(bào)率在各類型賬戶中墊底。
事實(shí)上，投連險(xiǎn)賬戶凈值縮水并非一朝一夕之事。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年4月至2011年9月，投連險(xiǎn)相關(guān)投資賬戶總體平均回報(bào)率分別為-1.29%、-2.67%、1.30%、-0.24%、-1.21%以及-4.93%。而在國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)基本面迷霧未散，四季度市場(chǎng)看空情緒依然高漲的情況下，市場(chǎng)普遍認(rèn)為迎來(lái)年前反彈行情的希望渺茫，因此，投連險(xiǎn)收益普遍不佳的情況可能很難得到明顯改觀。
投資水平參差不齊 投連險(xiǎn)銷(xiāo)售門(mén)庭冷落
股票市場(chǎng)的震蕩下行自然是投連險(xiǎn)遭遇寒冬的主要原因，但投連險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)績(jī)懸殊的背后，也折射出各家保險(xiǎn)公司管理水平和投資能力的差異。以激進(jìn)型賬戶為例，在華寶證券此次統(tǒng)計(jì)的49個(gè)激進(jìn)型投資賬戶中，最近3年泰康人壽進(jìn)取型賬戶以154.35%的總收益排名榜首；其次是新華人壽創(chuàng)世之約賬戶，近3年的總收益為52.92%；中英人壽中英平衡型賬戶則以-8.01%的總收益墊底。
“目前，投連險(xiǎn)賬戶基本以配置基金為主，甚至打出具備‘優(yōu)選基金’能力的口號(hào)，但是否推出投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司都具備這樣的實(shí)力卻有待商榷。”一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。“雖然整體收益隨行就市，但從回報(bào)差異不難看出，保險(xiǎn)公司的投資能力仍然是影響投資者回報(bào)的重要因素。”
收益不佳，風(fēng)光不再的投連險(xiǎn)難逃被冷落的厄運(yùn)。三季度以來(lái)雖不時(shí)有諸如光大永明等一批新的投連險(xiǎn)賬戶獲批設(shè)立，但依然難改險(xiǎn)種整體頹勢(shì)。根據(jù)上海保監(jiān)局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，投連險(xiǎn)第三季度的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?nèi)灾挥械谝患镜?0%左右。整體而言，有統(tǒng)計(jì)顯示，目前也只有平安、泰康、太平以及一部分外資(包括合資)壽險(xiǎn)公司尚且有少量投連險(xiǎn)銷(xiāo)售，大部分公司相比2008年同期已經(jīng)是連零頭都不夠。
“保險(xiǎn)公司今年的銷(xiāo)售重點(diǎn)大多為分紅產(chǎn)品，投連險(xiǎn)的升級(jí)及新產(chǎn)品研發(fā)基本上都停滯不前。”一位保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在過(guò)去的9個(gè)月中，7個(gè)月的投連賬戶平均收益為負(fù)，市場(chǎng)對(duì)投連產(chǎn)品反應(yīng)也變得愈發(fā)冷淡。從目前大市及行業(yè)環(huán)境來(lái)看，投連險(xiǎn)銷(xiāo)售要想迅速翻身恐怕不易。
靈活轉(zhuǎn)換各類賬戶 擴(kuò)大投資收益
既然投連險(xiǎn)不景氣的狀態(tài)難以在短期得到改觀，投資者該如何在其他保險(xiǎn)品種中權(quán)衡選擇呢？明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)研發(fā)部經(jīng)理孟繁錦在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前銷(xiāo)售中占比較大的投連險(xiǎn)，萬(wàn)能險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)其實(shí)各有優(yōu)勢(shì)，適合不同風(fēng)格的投資者。
孟繁錦介紹，萬(wàn)能險(xiǎn)擁有投連險(xiǎn)所不具備的“保底收益”，即保險(xiǎn)公司承諾被保險(xiǎn)人的“最低保單利益保證”，對(duì)于不追求高收益、高回報(bào)的保守型消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，比較適合。而分紅險(xiǎn)則不具備獨(dú)立的投資賬戶，完全依靠保單現(xiàn)金價(jià)值分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果，風(fēng)險(xiǎn)較低。而投連險(xiǎn)的特色在于，當(dāng)遇到市場(chǎng)行情好的時(shí)候，投連賬戶的回報(bào)會(huì)相應(yīng)水漲船高，但此時(shí)分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)則起伏不會(huì)太大。
對(duì)于已經(jīng)選擇了投連險(xiǎn)品種的投資者，業(yè)內(nèi)人士提醒，首先需要明白投連險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期投資的險(xiǎn)種，不要為一時(shí)的低收益或賬戶資產(chǎn)縮水而煩惱。此外，購(gòu)買(mǎi)投連險(xiǎn)要充分利用可轉(zhuǎn)換賬戶功能，否則在目前的行情下，保單持有人很難獲得滿意的投資回報(bào)。
“一般來(lái)說(shuō)，投連險(xiǎn)將投保人交付的保險(xiǎn)費(fèi)分成‘保障’和‘投資’兩個(gè)部分，獨(dú)立運(yùn)作。對(duì)于投資部分，投連險(xiǎn)會(huì)開(kāi)設(shè)幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)程度不一的賬戶供客戶選擇，如激進(jìn)賬戶、貨幣賬戶、平衡賬戶等。”孟繁錦建議，“根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)行情，消費(fèi)者可以靈活轉(zhuǎn)換投資賬戶，及時(shí)止損，擴(kuò)大收益，跨出只要購(gòu)買(mǎi)后就可靜待升值的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。”
事實(shí)上，在目前通脹高企的背景下，無(wú)論是投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)還是分紅險(xiǎn)，都很難跑贏當(dāng)前的利率。業(yè)內(nèi)人士提醒，保險(xiǎn)產(chǎn)品的重要特質(zhì)是保障性和長(zhǎng)期性，所以消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)需要理性分析，不要忽略保障和長(zhǎng)期的重要性。長(zhǎng)期來(lái)講，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率會(huì)跑贏CPI。
