“價值就像宗教，你崇拜它，它就會瘋狂，藝術(shù)品金融化只不過比信佛多一點點風(fēng)險而已。”北京大學(xué)文化金融研究所主任喻文益曾這樣感言。的確如此，目前的藝術(shù)品信托在全民投資的理財熱潮中，正以別樣的姿態(tài)，展現(xiàn)出它的瘋狂。
20倍！這是今年上半年藝術(shù)品信托的發(fā)行規(guī)模與去年同期發(fā)行規(guī)模的同比增長率，足見藝術(shù)品信托發(fā)展態(tài)勢之迅猛。
規(guī)模暴增
股市持續(xù)下跌，樓市走勢低迷，而作為世界投資領(lǐng)域三駕馬車(房地產(chǎn)、金融、藝術(shù)品投資)之一的藝術(shù)品投資卻是動力強勁。
以2009年國投信托推出第一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品為標(biāo)志，國內(nèi)信托機構(gòu)正式介入藝術(shù)品投資領(lǐng)域，藝術(shù)品信托也受到越來越多投資者的青睞，2011年更是藝術(shù)品信托瘋狂發(fā)展的一年。
“藝術(shù)品信托的發(fā)行快趕上動車的速度了。”有人這樣驚嘆。今年，藝術(shù)品信托在規(guī)模和數(shù)量上呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。據(jù)用益信托工作室統(tǒng)計，今年上半年，信托公司發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品數(shù)量為14款，比去年同期增加11款，增長幅度達366.67%，而去年全年藝術(shù)品信托產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量總共才10款；今年上半年藝術(shù)品信托的發(fā)行規(guī)模為25.86億元，而去年同期僅為1.25億元，同比增長20倍，而去年全年的發(fā)行規(guī)模僅為7.58億元。
統(tǒng)計顯示，在7月和8月短短兩個月的時間里，信托公司發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品就達到10款，發(fā)行規(guī)模為12.97億元。
在藝術(shù)品超額收益的誘惑下，參與發(fā)行藝術(shù)品信托的信托公司也越來越多。去年，參與藝術(shù)品信托發(fā)行的僅有國投信托和中信信托兩家公司，而今年上半年，參與發(fā)行的信托公司就達到了7家，在7月、8月兩個月時間內(nèi)，又新增8家，而且藝術(shù)品信托的瘋狂依然在繼續(xù)。
高回報吸引投資人
據(jù)有關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，全球股市從1920年到現(xiàn)在，平均回報率為13.4%；房地產(chǎn)按美國的指數(shù)，平均回報率為6.5%；藝術(shù)品的年平均回報率達到14.4%，與股市投資回報率相當(dāng)，而遠高于房地產(chǎn)投資的年回報率。這樣的高回報率也成為藝術(shù)品投資受投資者青睞的主要原因。
目前，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的投資門檻一般為100萬元，期限在3—5年，向投資者提供8%—10%的預(yù)期年化收益率，管理費率為0—1.5%。一家信托公司人士表示，盡管投資門檻比較高，但是藝術(shù)品信托產(chǎn)品在實現(xiàn)預(yù)期收益水平上比較穩(wěn)定，因此，很多投資者踴躍認購。
據(jù)用益信托工作室統(tǒng)計，在期限和收益方面，上半年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品的平均期限為2.37年，去年全年該項數(shù)據(jù)為2.5年；上半年藝術(shù)品信托產(chǎn)品平均收益率為9.52%，較去年全年的平均收益率略有下降。最新統(tǒng)計顯示，7月、8月兩個月發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品的平均期限為2.4年，收益率為9.47%。
投資范圍多樣化
那么，這些藝術(shù)品信托到底都投資些什么呢？
《投資與理財》記者發(fā)現(xiàn)，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的一個主要投資領(lǐng)域是書畫。例如，華能貴誠信托發(fā)行的“國子監(jiān)油畫館油畫投資集合資金信托計劃(一期)”，募集資金主要用于長青集團(16.10,-0.93,-5.46%)的油畫收益權(quán)。而由中信信托聯(lián)手北京龍藏天下投資管理有限公司推出的“龍藏1號藝術(shù)品投資信托基金集合資金信托計劃”，是目前中國市場上一款規(guī)模較大的藝術(shù)品信托。該計劃期限5年，40%的資金用于投資年齡在35—45歲的藝術(shù)家，30%的資金用于投資年齡在45—55歲的藝術(shù)家，其余30%的資金機動支配。通過市場運營后，高價賣出作品，以獲得收益。
除了書畫外，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的投資范圍表現(xiàn)出了多樣性的特征，有的還帶有一些地方特色。例如，8月24日，中航信托發(fā)行的“天啟191號近代陶瓷藝術(shù)品投資集合資金信托計劃”投資領(lǐng)域比較新穎，
募集資金用于購買陶瓷藝術(shù)品，包括但不限于以“珠山八友”為代表的近代瓷版畫、瓷瓶等。
潛在風(fēng)險需防范
藝術(shù)品信托市場雖然發(fā)展迅速，但這個市場發(fā)育還不成熟，藝術(shù)品信托高收益率的背后，潛藏著風(fēng)險。最大的風(fēng)險是藝術(shù)品投資期限通常比較長，不確定性比較多。
用益信托工作室理財師雷雯雯指出：“投資者首先要樹立風(fēng)險意識，特別是不具備藝術(shù)品鑒賞能力的投資者尤其要注意風(fēng)險。其次是要了解產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)，掌握資金投資方向，從而挑選最適合自身需求的產(chǎn)品。”
