三季度以來(lái)市場(chǎng)低迷,交投清淡,基金在投資方面也傾向于以逸待勞。不過(guò),相形之下活躍的新股市場(chǎng)成為機(jī)構(gòu)在平淡市場(chǎng)中的掘金地。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),三季度以來(lái)(截至9月15日,下同)上市的50只新股中有31只新股都有機(jī)構(gòu)進(jìn)出的記錄,約占總數(shù)的六成。而從機(jī)構(gòu)快進(jìn)快出的手法來(lái)看,其交易性目的十分明顯。
新股一、二級(jí)市場(chǎng)均回暖
三季度以來(lái),A股市場(chǎng)震蕩下挫,下行至2400點(diǎn)左右區(qū)域。而新股發(fā)行市盈率下降后,這一市場(chǎng)卻重?zé)ㄉ鷻C(jī),進(jìn)入7月后無(wú)論是市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)熱情還是上市后的表現(xiàn)均大幅回升。
在三季度上市的50只新股中,除了最近一只上市的新股蒙發(fā)利,另外49只首日均出現(xiàn)上漲。且截至9月15日,上市后平均漲幅達(dá)到47%,只有4只跌破發(fā)行價(jià)。其中不少中小盤股更是漲幅驚人。
受新股市場(chǎng)賺錢效應(yīng)的帶動(dòng),基金參與打新的積極性大幅回升。而在二級(jí)市場(chǎng)方面,基金亦未缺席近幾月來(lái)新股市場(chǎng)的熱鬧,反而是新股市場(chǎng)近期活躍地參與者。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)交易席位統(tǒng)計(jì)發(fā)行,三季度上市的50只新股中,有12只在上市首日就有機(jī)構(gòu)大手筆買入。而如果將交易區(qū)間拉長(zhǎng)至9月14日,則有31只新股都有機(jī)構(gòu)進(jìn)出的記錄,占總上市新股數(shù)量的62%。
而這還僅僅是在出現(xiàn)交易異動(dòng)后公開(kāi)的大額交易信息,小額的以及未公開(kāi)的操作則無(wú)法枚舉。
炒作氣氛濃厚
從機(jī)構(gòu)對(duì)新股的偏好來(lái)看,醫(yī)療、制藥、消費(fèi)品行業(yè)以及與消費(fèi)有關(guān)的制造業(yè)更為機(jī)構(gòu)青睞。這些公司以中小板和創(chuàng)業(yè)板為主,不過(guò)主板上市公司亦受到機(jī)構(gòu)熱捧。
方正證券上市首日就有兩家機(jī)構(gòu)席位大額買入超2.2億元,而隨著方正證券一路上漲,機(jī)構(gòu)也是一路吃進(jìn)。
雖然估值以及基本面是基金選擇次新股的重要因素,但其中不少機(jī)構(gòu)交易性目的十分明顯。首日吃進(jìn),翌日便拋售的現(xiàn)象也并不鮮見(jiàn)。
以嶺藥業(yè)
上市首日便有機(jī)構(gòu)大量買入,而第二日股價(jià)再?zèng)_高之后,便有機(jī)構(gòu)席位開(kāi)始減持出貨。
上市后走勢(shì)頗為強(qiáng)勁創(chuàng)業(yè)板新股的冠昊生物中也有機(jī)構(gòu)頻繁大進(jìn)大出的身影。
然而基金也無(wú)法避免踩點(diǎn)不準(zhǔn)的失誤。江河幕墻就有機(jī)構(gòu)買在高位。
一般而言,在新股認(rèn)購(gòu)中受到機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的公司,在二級(jí)市場(chǎng)也容易受到機(jī)構(gòu)追捧。如新萊應(yīng)才、迪安診斷等,不過(guò)這也并非絕對(duì)。相當(dāng)部分次新股在上市沖高之后大幅回落,有的甚至已經(jīng)跌回發(fā)行價(jià)不遠(yuǎn)的位置。而這時(shí)候,部分機(jī)構(gòu)開(kāi)始重新審視并撿起一些次新股。依米康等,大跌之后都有機(jī)構(gòu)吸籌。
深圳某基金經(jīng)理也表示,次新股中不少公司的業(yè)態(tài)往往代表了新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向,部分基本面比較好的個(gè)股,被市場(chǎng)錯(cuò)殺之后反而是不錯(cuò)的介入機(jī)會(huì)。