銀率網(wǎng)日前發(fā)布2011年8月銀行理財產(chǎn)品市場月報顯示,8月份銀監(jiān)會規(guī)范商業(yè)銀行理財產(chǎn)品效果明顯,理財產(chǎn)品發(fā)行量回落。但8月末,央行發(fā)布保證金存款納入存款準備金繳存范圍的通知,此舉將擴大存款準備金基數(shù),或?qū)⒁l(fā)銀行存款從緊、貨幣市場流動性從緊等連鎖反應(yīng)。銀率網(wǎng)分析師認為,擴大存款準備金基數(shù)的舉措或?qū)⒊蔀橐l(fā)銀行大規(guī)模集中發(fā)行理財產(chǎn)品的動力,預(yù)計9月商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量將反彈。
8月人民幣、外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量雙雙回落
銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至8月28日,各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1770款,環(huán)比下降11.1%。從幣種看,人民幣及外幣產(chǎn)品發(fā)行量均減少:8月份各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣產(chǎn)品1527款,環(huán)比下降11.7%;外幣產(chǎn)品發(fā)行243款,環(huán)比下降7.3%。
據(jù)悉,在占比較大的外幣產(chǎn)品中,歐元及美元產(chǎn)品降幅明顯,環(huán)比下降幅度分別為6.7%、6.5%;港幣產(chǎn)品環(huán)比下降2.1%;澳幣產(chǎn)品與7月持平。在占比較少的外幣產(chǎn)品中,英鎊產(chǎn)品發(fā)行量較7月份減少2款;加幣產(chǎn)品減少3款;日幣產(chǎn)品減少4款。美國評級被下調(diào)增加了美元下跌的風險,各商業(yè)銀行對美元產(chǎn)品發(fā)行持謹慎態(tài)度。而歐債危機的影響也增加了歐元的不確定性,8月份歐元的發(fā)行量減少。
據(jù)統(tǒng)計,從產(chǎn)品投資期限看,各期限理財產(chǎn)品發(fā)行量整體下降,中期產(chǎn)品降幅明顯;從理財產(chǎn)品的收益類型看,非保本產(chǎn)品降幅明顯。
記者了解到,8月份城市商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量受政策影響最大,發(fā)行288款,環(huán)比下降40.2。對此,銀率網(wǎng)分析師認為,城市商業(yè)銀行的產(chǎn)品線比較單一,銀監(jiān)會規(guī)范商業(yè)銀行理財產(chǎn)品對其沖擊較大,因此8月份產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)大幅下降。
加息預(yù)期降溫 人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期收益率整體下降
在加息預(yù)期降溫的背景下,8月份人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期收益率整體上呈下降趨勢。銀率網(wǎng)表示,8月份除6個月至1年期產(chǎn)品預(yù)期收益率出現(xiàn)上漲外,各期限人民幣理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率均下降。
據(jù)統(tǒng)計,投資期限為1個月以內(nèi)的人民幣產(chǎn)品平均預(yù)期收益率較7月份下降0.3個百分點;1-3個月產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降0.1個百分點;3-6個月產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降0.1個百分點;6個月至1年投資期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率上升0.4個百分點;投資期限1年以上產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降2.1個百分點。
據(jù)銀率網(wǎng)分析,7月央行公布的數(shù)據(jù)顯示M2同比增長14.7%,創(chuàng)下六年以來的新低,而加息預(yù)期降溫,市場利率走低,導致理財產(chǎn)品預(yù)期收益率的整體回落。
5款產(chǎn)品未達預(yù)期收益
銀率數(shù)據(jù)庫整理統(tǒng)計了8月份到期的各銀行理財產(chǎn)品信息顯示:8月份共1522款產(chǎn)品到期,1403款產(chǎn)品披露了到期產(chǎn)品數(shù)據(jù),披露率達92.2%。在披露到期收益數(shù)據(jù)的1403款產(chǎn)品中,1398款產(chǎn)品達到了預(yù)期收益,達標率為99.6%。
但仍有5款產(chǎn)品未達預(yù)期收益:其中星展銀行2款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品獲零收益——“股得利”系列0914期與“股得利”系列0915期;3款產(chǎn)品獲得較低收益率——中信銀行2011年中信理財之樂投1101期(石油聯(lián)系款)P11520103,預(yù)期收益率6%,實際收益率0.36%;招商銀行焦點聯(lián)動系列之匯率表現(xiàn)聯(lián)動理財計劃(代碼:104004)預(yù)期收益率5%,實際收益率2.5%;光大銀行2011年陽光理財“A+計劃”第1期產(chǎn)品12011001041001預(yù)期收益率8%,實際收益率6%。
投資建議:配置6個月左右理財產(chǎn)品
對于9月份的資產(chǎn)配置建議,銀率網(wǎng)分析師表示,雖然7月份CPI同比上漲6.5%,但加息尚未如期進行,月末央行調(diào)整存款準備金繳存范圍之舉表明央行仍維持緊縮貨幣政策不變。在持續(xù)的緊縮貨幣政策影響下,通脹壓力或?qū)⒃诘谒募径葴p弱。短期內(nèi)加息預(yù)期降溫,建議投資者可配置投資期限在6個月左右的理財產(chǎn)品,同時也要關(guān)注長期理財產(chǎn)品。
據(jù)悉,8月末,央行發(fā)布保證金存款納入存款準備金繳存范圍的通知。銀率網(wǎng)認為,此舉將擴大存款準備金基數(shù),或?qū)⒁l(fā)銀行存款從緊、貨幣市場流動性從緊等連鎖反應(yīng)。若市場流動性從緊,與SHIBOR利率掛鉤的產(chǎn)品將會出現(xiàn)不錯的表現(xiàn),可以關(guān)注。而擴大存款準備金基數(shù)的舉措或?qū)⒊蔀橐l(fā)銀行大規(guī)模集中發(fā)行理財產(chǎn)品的動力,預(yù)計9月商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量將反彈。