今年以來(lái)，人民幣升值的步伐一直未曾停歇。而近期，隨著美國(guó)QE3推出的可能性逐漸增大，業(yè)內(nèi)專家指出，人民幣升值的速度或?qū)⒓涌臁Ｃ鎸?duì)不斷升值的本幣，我們?cè)撊绾握{(diào)整投資計(jì)劃，尋找更有效的資產(chǎn)增值“錢途”呢？
進(jìn)入8月以來(lái)，人民幣的升值幅度出現(xiàn)再度“加速”的態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年以來(lái)，按中間價(jià)計(jì)算，截至8月31日，人民幣今年升幅為3.56%。8月份人民幣升值幅度已達(dá)0.89%，遠(yuǎn)超前兩月0.23%和0.42%的升幅。
面對(duì)不斷升值的人民幣，理財(cái)專家指出，目前手頭持有部分外匯幣種的投資者的財(cái)務(wù)規(guī)劃需要進(jìn)行一定的調(diào)整。而合理布局手頭的各幣種資產(chǎn)，需重點(diǎn)從兩個(gè)角度來(lái)調(diào)配。
外幣資產(chǎn)“區(qū)別對(duì)待”
雖然人民幣升值速度加快，但是對(duì)于手頭的外匯資產(chǎn)，外匯理財(cái)專家依然建議投資者要區(qū)別對(duì)待。
“人民幣升值主要是針對(duì)美元而言，事實(shí)上并非所有幣種都會(huì)在這個(gè)過(guò)程中貶值，所以投資者需要視手頭的外匯幣種的強(qiáng)勢(shì)與否來(lái)決定它們的去留。”招商銀行上海分行外匯分析師趙蔚建議。在她看來(lái)，由于在人民幣的升值過(guò)程中，主要對(duì)應(yīng)的是美元的貶值，故而建議投資者對(duì)美元最好進(jìn)行結(jié)匯。“雖然人民幣對(duì)內(nèi)而言，在較大的通脹壓力下面臨一定的貶值風(fēng)險(xiǎn)，但是相對(duì)于美元而言，卻是很堅(jiān)挺的。所以除了有移民、留學(xué)或旅游需求的那部分頭寸，我建議手頭持有大量美元的投資者及時(shí)結(jié)匯。”
那么其他的幣種是否也需要結(jié)匯？趙蔚的建議是，從各幣種近幾年的走勢(shì)來(lái)看，在目前適當(dāng)持有澳元是明智之舉。
從目前的銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率來(lái)看，澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益率是外幣理財(cái)產(chǎn)品中收益相對(duì)較高的。今年以來(lái)，澳元理財(cái)產(chǎn)品的收益率一直居高不下，年化收益率通常都能達(dá)到6%以上甚至更高。而近期部分外資銀行的外幣存款利率也因攬存需求的影響而水漲船高，部分幣種一年期存款利率甚至高過(guò)中資銀行一年期理財(cái)產(chǎn)品的收益率。比如某外資銀行近期在一個(gè)網(wǎng)站打出的優(yōu)惠利率廣告上就顯示，其澳元一年期定期存款利率最高可達(dá)7.4%。
當(dāng)然，建議持有澳元的原因不僅僅是因?yàn)橄嚓P(guān)的理財(cái)產(chǎn)品的收益率較高。趙蔚表示：“從2003年至今，澳元的總體走勢(shì)非常強(qiáng)勢(shì)。雖然在2008年金融危機(jī)的時(shí)候，澳元曾經(jīng)在短短幾個(gè)月的時(shí)間里大跌約40%，但到了2009年，澳元仍重回強(qiáng)勢(shì)。”趙蔚進(jìn)一步分析指出，從目前的經(jīng)濟(jì)狀況來(lái)看，“澳大利亞的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)還不錯(cuò)，且澳元還有礦產(chǎn)資源的支撐。所以投資者持有澳元，可謂即賺匯率，又賺利息。”
故而她也建議，那些仍想持有外幣的投資者，或可逢低換一些澳元，以便長(zhǎng)期持有。
善用本幣理財(cái)品種
在人民幣升值的大背景下，用本幣進(jìn)行理財(cái)，是最直接的“錢途”。受益于人民幣升值，按照目前業(yè)內(nèi)估算的人民幣年均升值5%—6%，用人民幣理財(cái)除了可以享受本身獲得的收益外，還可以獲得升值帶來(lái)的附加收益。這種雙重的收益優(yōu)勢(shì)是用其他幣種理財(cái)所無(wú)法達(dá)到的。
“從目前的投資環(huán)境來(lái)看，股市的持續(xù)震蕩和政府對(duì)樓市的調(diào)控，使得眼下的銀行理財(cái)產(chǎn)品成為較適合投資者進(jìn)行本幣理財(cái)?shù)耐顿Y品種。”普益財(cái)富研究員方瑞建議，“一方面，人民幣理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)而言比較穩(wěn)健，另一方面，人民幣理財(cái)產(chǎn)品目前的收益率不錯(cuò)，是資產(chǎn)配置的有效途徑。”
根據(jù)普益財(cái)富的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在剛過(guò)去的一周里，共有427款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期。這427款產(chǎn)品中有274款公布了到期收益率，且均實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益率。其中中國(guó)銀行發(fā)行的兩款掛鉤匯率的人民幣和美元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，分別實(shí)現(xiàn)了預(yù)期最高收益率7.00%和4.50%。“目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象多為債券和貨幣市場(chǎng)工具類、信貸類金融工具，因?yàn)檫@些投資對(duì)象均為穩(wěn)健型資產(chǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，所以相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品到期獲得預(yù)期最高收益的可能性也較大。”方瑞表示，在近期的統(tǒng)計(jì)中他們發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率盡管沒(méi)有6月底時(shí)那么“瘋狂”，但“投資期限為1個(gè)月的產(chǎn)品，年化收益率仍在4.5%—4.5%的水平。對(duì)于投資者而言，仍適合當(dāng)作資金在股市震蕩期的避險(xiǎn)品種。”
至于QDII產(chǎn)品，人民幣升值，對(duì)其則造成了“利空”。某商業(yè)銀行資深理財(cái)師表示：“人民幣升值，由于有匯兌損失，那就或多或少會(huì)侵占QDII的投資收益。而且當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景不明，QDII仍有一定風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者規(guī)避。”
