經(jīng)常購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象：每年夏季理財(cái)市場(chǎng)會(huì)逐漸進(jìn)入淡季，8月中下旬進(jìn)入低谷。這期間無(wú)論產(chǎn)品收益率、品種以及整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模都會(huì)明顯萎縮。這一現(xiàn)象要持續(xù)到中秋前后，才會(huì)走出低谷，迎來(lái)金秋十月。
這種現(xiàn)象背后的原因當(dāng)然是多方面的。首先可以肯定的是，6月底銀行年中考核過(guò)后，各大商業(yè)銀行攬儲(chǔ)壓力頓消，立即削減高收益理財(cái)產(chǎn)品。此外，無(wú)利不起早，何況正值炎炎夏日，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、更新系統(tǒng)等大變動(dòng)都將延至秋天。
其次，夏季是出游、消費(fèi)的高峰，這就意味著大部分投資人會(huì)暫緩?fù)顿Y理財(cái)產(chǎn)品。暑假至9月開(kāi)學(xué)，家庭教育支出也是這段時(shí)間的重頭開(kāi)銷(xiāo)。此外，漫長(zhǎng)夏日并無(wú)任何節(jié)日，而傳統(tǒng)佳節(jié)是個(gè)人收入增長(zhǎng)的爆發(fā)性時(shí)點(diǎn)。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，重大節(jié)日前后，總是個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的黃金期。
除去這些固定的影響因素，每年又都會(huì)有一些特殊情況。今年恰逢《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》的出臺(tái)，目前來(lái)看，各大銀行最直接的表現(xiàn)是撤下了大量超短期理財(cái)產(chǎn)品。這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作時(shí)間通常少于七天，資金靈活流動(dòng)于投資者和銀行之間，但由于不利于監(jiān)管，受到重點(diǎn)監(jiān)控甚至被禁發(fā)也就不難理解了。
超短期理財(cái)產(chǎn)品的另一個(gè)問(wèn)題是，如果募集資金達(dá)不到一定規(guī)模或利率設(shè)計(jì)過(guò)低，就會(huì)淪為“雞肋”，前者銀行容易虧本，后者投資者容易失利。
從投資者的角度來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品的計(jì)息方式與銀行存款不同，定期存款在存款當(dāng)天就開(kāi)始計(jì)息，存款到期立即返還本金及利息。而理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中，前有發(fā)售期后有清算期，這段時(shí)間內(nèi)可能只計(jì)算活期利息甚至不計(jì)利。
超短期產(chǎn)品如果實(shí)際生息日為3天，而募集期通常有2~3天再加上清算期一天，資金被占日期就很容易達(dá)到7天甚至以上。在目前7天通知存款的年化收益率為1.49%的情況下，投資者就需要考慮理財(cái)產(chǎn)品的收益率能否抵消前后資金占用造成的損失了。
