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昨日，A股受擴準傳言空襲，兩市股指大幅低開后低位震蕩，收盤跌幅均超過了1%。板塊方面，金融、地產(chǎn)板塊分別下跌2.75%、1.65%，成為做空主力；化工、旅游盤中個股異動，瀘天化漲停，中國國旅近期表現(xiàn)可圈可點。
有分析人士指出，政策利空在昨日盤中已經(jīng)得到一定消化，影響的只是短期波動，中期看A股震蕩向上趨勢不變，秋季攻勢預(yù)期還在，可以緊抓高成長預(yù)期和低估值修復(fù)兩條主線不動搖。其中被錯殺的高成長股票，如化工、旅游板塊有望成為下一階段熱點。
據(jù)證券時報網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計，截至昨日已公布的中報數(shù)據(jù)，房地產(chǎn)行業(yè)在限購等不利政策影響下保持了20%的平均增速，估值進一步接近歷史低位，今年以來房地產(chǎn)板塊指數(shù)上漲了1.89%。而不少業(yè)績表現(xiàn)更好的高成長行業(yè)卻表現(xiàn)不佳，如化工板塊凈利潤同比增長23.38%，板塊指數(shù)下跌了1.08%；旅游板塊同比增長47.73%，板塊指數(shù)卻下跌了5.27%。
化工行業(yè)今年整體保持高景氣度，一直是主力資金重點關(guān)注的板塊。市場炒作資金沿著政策利好往縱深推進的思路，從氟化工到硫酸，再到現(xiàn)在的磷化工，個股金礦一個個被發(fā)掘。昨日瀘天化的率先漲停，刺激磷化工相關(guān)個股保持強勢。華泰聯(lián)合證券近期維持了對磷化工行業(yè)的增持評級，他們認為磷礦石價格處于上漲通道，資源價值將會逐漸體現(xiàn)。
與此同時，伴隨中秋、國慶雙節(jié)到來，出游潮將再掀波瀾，旅游板塊投資機會開始顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2011年是金融危機之后旅游業(yè)行業(yè)景氣度最好的一年。從已公布的中報看，22家餐飲旅游行業(yè)上市公司共計實現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤76522.94萬元，同比增長達47.73%。中國國旅昨日盤中創(chuàng)出29.30元的反彈新高，自今年6月20日逆市上漲以來，漲幅高達32%。中信證券分析師指出，旅游行業(yè)投資標的有限、旅游資源稀缺性形成旅游行業(yè)雙重稀缺性，將維持行業(yè)高估值運行。從估值、行業(yè)背景、行業(yè)運行規(guī)律、中秋小長假、國慶長假預(yù)期等因素考慮，旅游股持續(xù)跑贏大市是大概率事件。
在機構(gòu)看好高成長股票的同時，估值修復(fù)帶領(lǐng)“秋收起義”的呼聲也不絕于耳。上周四金融地產(chǎn)放量拉升，讓風格轉(zhuǎn)換的猜想重回投資者視野。
截至8月25日，滬深300的TTM市盈率僅為12.23倍，其中房地產(chǎn)、金融行業(yè)市盈率分別為16.72倍和8.71倍，估值已降至歷史低位。從公開數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本、保險資金、社保資金早已聞風而動，長線資金率先布局也給后市估值修復(fù)行情提供了想象空間。海通證券最新觀點也認為，需提前布局銀行、地產(chǎn)、券商以及中報業(yè)績超預(yù)期的大盤藍籌股，等待其估值修復(fù)行情的出現(xiàn)。
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