低迷的股市和遭遇嚴(yán)厲調(diào)控的房地產(chǎn)市場(chǎng)使得逐利資金無(wú)處可去，而收益相對(duì)穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品成為這些資金的“避風(fēng)港”。上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行與銷售空前火爆，根據(jù)各家銀行目前披露的半年報(bào)，僅工、農(nóng)、中、建四大銀行上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售就突破了9萬(wàn)億元。
工行半年報(bào)顯示，上半年工行累計(jì)銷售對(duì)公銀行類理財(cái)產(chǎn)品10,959億元。境內(nèi)銷售各類個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品20,017
億元，同比增長(zhǎng)82.8%，其中銀行類理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)銷售16,864
億元，增長(zhǎng)107.2%。在巨大的存款競(jìng)爭(zhēng)壓力下，就連最不差錢的工商銀行在上半年也使盡了渾身解數(shù)，不僅開(kāi)發(fā)了面向不同客戶、地域和市場(chǎng)的差異化產(chǎn)品。還推出元旦、春節(jié)等節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品和多款不同類別客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品。
建行半年報(bào)顯示，上半年建行共設(shè)計(jì)發(fā)行各類理財(cái)產(chǎn)品745期，募集資金21,003.33億元，較上年同期增長(zhǎng)104.05%。理財(cái)產(chǎn)品余額5,031.98億元，較上年末增長(zhǎng)54.26%；實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品收入35.64億元，較上年同期增長(zhǎng)39.55%。
中國(guó)銀行半年報(bào)顯示，上半年中國(guó)銀行累計(jì)銷售本外幣理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)2.66萬(wàn)億元。此外，上半年農(nóng)行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新，相繼推出了“安心得利”人民幣假日理財(cái)產(chǎn)品等，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售額10,252.38
億元。對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品銷售額6,728.32
億元。
“受法定存款準(zhǔn)備金率的持續(xù)上調(diào)及季節(jié)性因素的影響，市場(chǎng)利率水平波動(dòng)加劇。市場(chǎng)化利率與基準(zhǔn)利率差異的持續(xù)存在，限制了公開(kāi)市場(chǎng)操作的流動(dòng)性回收功能，推高了資金脫媒程度，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大。”對(duì)于上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的快速增長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)銀行在半年報(bào)中做此分析。
“上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售火爆并不能說(shuō)是銀行理財(cái)產(chǎn)品分流了股市資金，而是由于資本市場(chǎng)比較低迷，股市缺乏賺錢效應(yīng)，因此資金便尋求更為穩(wěn)定相對(duì)較高的收益的產(chǎn)品。而銀行理財(cái)產(chǎn)品便成為這些資金的選擇。”銀行業(yè)人士趙志敏(博客,微博)表示。
上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的火爆也讓監(jiān)管層意識(shí)到銀行理財(cái)產(chǎn)品蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，為此近期銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行與銷售進(jìn)行了規(guī)范。而記者觀察到，近期不論是從發(fā)行節(jié)奏還是從收益率來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品都有降溫趨勢(shì)。不過(guò)趙志敏認(rèn)為，目前二線城市也可開(kāi)始限購(gòu)，房地產(chǎn)市場(chǎng)不容樂(lè)觀，而如果下半年股市繼續(xù)低迷，銀行理財(cái)產(chǎn)品的火爆還是可以預(yù)期的。“近期銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)范主要是針對(duì)銀行代銷的信托產(chǎn)品，并沒(méi)有對(duì)銀行本身發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品做出太多限制。銀行發(fā)行的產(chǎn)品都是低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，下半年不會(huì)減速。”趙志敏表示。
按照銀監(jiān)會(huì)2010年下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，商業(yè)銀行須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備。按照當(dāng)初的時(shí)間安排，今年底即是大限。不過(guò)多位商業(yè)銀行人士在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，由于銀信合作理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)都是中短期產(chǎn)品，前期發(fā)行的產(chǎn)品目前已經(jīng)陸續(xù)到期，而新發(fā)行的產(chǎn)品大都已經(jīng)入表，因此有關(guān)年底前入表的規(guī)定不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成太大壓力。