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8月24日，紐約商品交易所黃金期貨遭重創(chuàng)，交投最活躍的12月合約報收于每盎司1757.30美元，較上一交易日暴跌104美元，創(chuàng)1980年1月22日以來單日最大跌幅。百分比跌幅達到5.6%，創(chuàng)2008年3月中旬以來的最高紀錄。此前，紐約黃金期貨價格進入8月以來屢創(chuàng)新高，并于22日首次登上了1912.29美元高峰。
黃金價格單日暴跌5.6%
歐美股市全線攀升使得市場避險情緒緩和，市場對美聯(lián)儲是否很快推出QE3政策分歧加大、黃金期貨近日大幅上漲引發(fā)獲利回吐等，都成為24日國際黃金市場大跌的原因。
黃金價格連續(xù)幾個交易日飆漲之后，美國市場24日迎來大跌。自本周二紐約12月黃金期貨價格報出1917.90美元/盎司高位后，8月23日黃金價格小幅回落0.8%，報收1845.90美元/盎司。8月24日交投最活躍的12月份交割的黃金期貨價格下跌104美元，報收于每盎司1757.30美元，暴跌5.6%，創(chuàng)下自2008年3月19日以來最高的單日跌幅。
為防范黃金延期合約的交易風險，全球各大黃金交易所紛紛上調(diào)交易保證金應(yīng)對。芝加哥商業(yè)交易所于8月24日宣布將黃金期貨合約交易的保證金上調(diào)27%。原始保證金將由每100盎司7425美元提高至9450美元，維持保證金將由每100盎司5500美元提高至7000美元，兩項新要求將從本周四收盤起正式生效；此為本月來的第二次上調(diào)動作。
受外盤拖累，上海黃金現(xiàn)貨及期貨品種周四早盤普遍下挫。上海黃金現(xiàn)貨市場方面，AU99.95開盤即挫2.99%，Au(T+D)低開0.42%。隨后震蕩下挫，跌幅擴大。截至北京時間9時30分，AU99.95、AU99.99和Au(T+D)均有超過4.0%的跌幅。上海黃金期貨主力合約跌停開盤，報363.51，隨后小幅回升。截至25午間，大部分黃金期貨合約品種下跌超過4.0%。
上海黃金交易所也發(fā)布《關(guān)于調(diào)整黃金延期合約保證金比例的通知》，稱于8月25日起上調(diào)黃金Au(T+D)、Au(T+N1)和Au(T+N2)合約的保證金比例至12%，下一交易日起黃金Au(T+D)、Au(T+N1)和Au(T+N2)合約漲跌停幅度調(diào)整為9%。
彭博社稱投資者現(xiàn)在更多把黃金當做市場避險工具而非傳統(tǒng)的對抗通脹手段，價格下跌可能反映出金融市場正在企穩(wěn)，此外有投資者認為美聯(lián)儲可能出手救市因此出售部分黃金。標普500指數(shù)24日上漲1.3%至1177.6點，美10年期國債收益率上升14個基點至2.3%。
蘇格蘭皇家銀行資本市場部高級副總裁George Gero表示，這次賣出黃金主要是由于價格觸到交易員的賣出標準，觸發(fā)點分別在每盎司1850、1825以及1800美元：“這個市場本來就已經(jīng)有超買的情況，而這次快速的賣出又沒有遇到做好準備的買家。”
金融時報援引Mitsubishi貴金屬策略分析師特納(Matthew Turner)的話稱，從長期價格看黃金價格還會繼續(xù)上漲，但上周的價格確實漲得“過度”了。
美聯(lián)儲周末宣布QE3概率小
本周五，美聯(lián)儲主席伯南克在全球銀行年會上就美國短期和長期經(jīng)濟前景的講話。市場期待從中找到關(guān)于QE3的線索。但美聯(lián)儲QE3是否出臺和歐洲債務(wù)危機前景的不確定性是導致目前市場方向不明。瑞銀分析師Manuel Oliveri在最新的報告中稱，考慮到經(jīng)濟放緩的風險和美聯(lián)儲可能不會在25日的大會上宣布新的寬松政策，市場情緒可能會進一步惡化。
美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也削弱了短期內(nèi)推出QE3的概率。7月份，美國耐用品訂單增長4%，近兩倍于經(jīng)濟學家2.5%的預(yù)期。制造業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，不僅一掃上月下降1.3%的頹勢，更有利于減輕投資人對美國整體經(jīng)濟走向的擔憂。
Oliveri認為，由于目前通脹仍在徘徊，美聯(lián)儲可以調(diào)整的空間很小，而且即使是鴿派的公開市場委員會成員最近也重申了相信經(jīng)濟會在今年下半年恢復增長。同時，由于商品價格對刺激政策反應(yīng)明顯，這將會進一步降低消費者信心。
高盛資產(chǎn)管理公司董事長吉姆·奧尼爾表示，他不認為美聯(lián)儲主席伯南克會在本周五JacksonHole全球央行年會上宣布第三輪量化寬松政策(QE3)。奧尼爾指出，伯南克已經(jīng)向市場傳遞了很清楚的信號：只要經(jīng)濟需要就會采取更多刺激措施，但目前并沒有看到經(jīng)濟二次衰退的跡象，股市下跌也不代表熊市已經(jīng)開始。
不過，社科院金融重點實驗室主任劉煜輝認為，美國繼續(xù)推出量化寬松政策是遲早的事情。他表示，公眾債務(wù)的特點決定了美國量化寬松政策一定要繼續(xù)，但具體時間窗口的開啟還要看美國國債市場的供求狀況。當美元避險效應(yīng)下降時，資金從美國國債流出，進入風險市場，這時推出QE3的時間窗口就會打開。
中國央行貨幣政策委員會委員李稻葵此前表示，QE3會很快推出，事實上成為二次救市，金融市場較快上升，高質(zhì)量資產(chǎn)與貨幣升值最快，但長期國債跌。不過，他認為美國二次衰退的可能性不大，因為資產(chǎn)價格會較快恢復，同時需要警惕QE3的財富再分配后果。
暴跌之后 歐債或成就黃金
雖然黃金近期受多重消息打壓，從1900上方開始回落。但分析師認為黃金的上升趨勢仍未改變。而且，雖然美聯(lián)儲近期不會推出QE3，但美聯(lián)儲的低利率時代會維持至2013年，而且不排除美聯(lián)儲會采取其他的刺激經(jīng)濟復蘇的措施。一定程度上仍會給黃金帶來支撐。
另一個影響黃金的最主要的因素就是歐債危機。因為市場擔心歐債危機最終不能夠解決，而且會導致歐元的崩潰。周二晚間，美國前美聯(lián)儲主席格林斯潘表示：“歐元區(qū)正在瓦解，這一瓦解的進程正在歐洲銀行體系中創(chuàng)造出非常大的困難。”他指出，以歐元定價的債券市場上的信心缺失正令歐元區(qū)銀行面臨壓力，這種債券此前“一直都被認為是理想的擔保品，但現(xiàn)在這一點已有很大疑問”。
而且，目前市場對于歐盟和歐洲央行解決歐債危機能力表示質(zhì)疑，市場認為希臘危機是命中注定，而且隨著希臘違約，危機會進一步蔓延，愛爾蘭、葡萄牙是否緊跟其后不好說，甚至危機會蔓延到意大利和西班牙，甚至有機構(gòu)警告，法國評級或許難逃被下調(diào)的命運。所以，歐債危機和全球經(jīng)濟復蘇的不確定性仍是黃金上漲的動力和內(nèi)在因素。
德意志銀行此前表示，預(yù)計現(xiàn)貨金價將于2012年漲至2000美元/盎司。當前全球整體的低利率環(huán)境仍在為黃金營造長期性走強環(huán)境，在這樣的背景下，美元持續(xù)弱勢以及各國央行可能推出更多寬松政策將為金價進一步走強創(chuàng)造條件。
加拿大皇家銀行上調(diào)2011年黃金平均價格預(yù)期至1600美元/盎司，此前預(yù)期為1400美元/盎司；上調(diào)2012年黃金價格平均預(yù)期至1800美元/盎司，此前為1400美元/盎司；上調(diào)2013年黃金平均價格預(yù)期至1800美元/盎司，此前為1300美元/盎司。
巴克萊資本(BarclaysCapital)周三(8月24日)上調(diào)了主要金屬價格預(yù)估，巴克萊預(yù)計2011年現(xiàn)貨黃金均價為1，624美元/盎司；2012年現(xiàn)貨黃金均價為2，000美元/盎司；預(yù)計2011年現(xiàn)貨白銀均價為36.7美元/盎司；2012年現(xiàn)貨白銀均價為35美元/盎司。該行表示，全球經(jīng)濟和金融市場不確定令金價不斷創(chuàng)出新高，投資需求上升，同時全球央行持續(xù)凈買入，預(yù)計黃金價格將在2012年保持在平均2000美元/盎司水平。巴克萊還預(yù)計，2011年倫敦金屬交易所(LME)現(xiàn)貨銅均價為10，321美元/噸；2012年LME現(xiàn)貨銅均價為12，000美元/噸；預(yù)計2011年LME現(xiàn)貨鋁均價為2，613美元/噸；2012年LME現(xiàn)貨鋁均價為2，750美元/噸。
個人投資黃金路徑多 專家提醒防范風險
但作為普通的投資者，該如何投資黃金呢？記者了解到，目前在國內(nèi)參與黃金投資的方式主要有黃金QDII、紙黃金、實物金、黃金T+D以及黃金掛鉤的銀行理財產(chǎn)品等。
實物金：金條差價最小但變現(xiàn)較難。在北京市場，各大賣場的黃金銷售情況也相當走俏。其中，最受歡迎的是50～100克重量的投資金條。如果從純粹的藏金保值角度看，金條不論是購買還是出售，在市場上的差價最小，應(yīng)該是最好的選擇。
“紙黃金”是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實金提取和交割。
“黃金T+D”是由上海金交所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。黃金T+D可隨時開倉、平倉，當天開倉可以當天平倉，或者第二天第三天甚至更長時間再平倉都可以。與紙黃金不同，黃金T+D可雙向交易，做多做空都能賺錢，但這對黃金投資者的心理和風險承受能力是巨大的考驗，普通投資者不要輕易嘗試。
黃金QDII基金最大的優(yōu)勢是投資起點低，1000元即可買入，此外不用自己進行操作，靠專業(yè)人士理財，為投資者省心。目前，國內(nèi)有4只黃金主題類QDII：諾安黃金，超過80%投資于黃金ETF；易方達黃金，80%以上投資于黃金類基金，包括黃金ETF、黃金股票基金；嘉實黃金，80%投資于黃金類基金，其中80%主要投資于黃金ETF，其余包括黃金股票基金；匯添富黃金及貴金屬，90%以上投資于黃金，貴金屬(白銀，鉑金，鈀金等)ETF。
多位理財專家表示，8月以來，受債務(wù)危機蔓延影響，黃金價格瘋狂上漲，突破歷史新高，從長期保值角度，黃金或仍有上漲潛力，但金價目前震蕩幅度加大，投資者應(yīng)注意規(guī)避當前投資風險，在合理的價格上介入黃金投資，避免被短期套牢風險。