一方面是基金公司擠破頭發(fā)行新基金，另一方面則是股市的萎靡不振，加上基金經(jīng)理時(shí)機(jī)把握能力不足，使得大量新基金成立后業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，難以帶來“賺錢效應(yīng)”，特別一些基金投資上明顯失誤，成立以來跌幅超過10%。
據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，截至8月15日，今年上半年成立的74只普通偏股型和債券型基金中，累計(jì)凈值跌破1元發(fā)售面值的達(dá)到42只，占比達(dá)到56%，其中更有18只成立以來虧損超過5%。這些虧損較大的次新基金由于成立后建倉速度過快，在本輪下跌中遭受凈值損失。
值得注意的是，盡管今年股市整體跌幅在7%，但一些次新基金投資上冒進(jìn)，凈值跌幅遠(yuǎn)超大盤。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月15日，今年成立的次新基金中有6只虧損超過10%，其中3月31日成立的金融ETF及其聯(lián)接基金虧損達(dá)到15%和13%，農(nóng)銀300、東吳產(chǎn)業(yè)、中小ETF及其聯(lián)接基金等自今年成立以來累計(jì)虧損幅度也均超過11%。
從季報(bào)公布的持倉情況來看，對(duì)股市復(fù)雜性估計(jì)不足、建倉過快是虧損較大的主要原因，1只4月份成立的基金，到6月底倉位便達(dá)到95%的上限。由于倉位已達(dá)上限，該指數(shù)基金在建倉完畢后只能“靠天吃飯”，7月份以來滬深300指數(shù)跌近5%，該基金也隨之下跌。
另1只主動(dòng)型股票基金，同樣犯了冒進(jìn)的錯(cuò)誤，該基金2月初成立，二季度大舉建倉，到6月底時(shí)倉位達(dá)到93.69%的近乎滿倉狀態(tài)，可惜的是持倉結(jié)構(gòu)沒有契合市場(chǎng)趨勢(shì)，在7月份以來的下跌中損失較大。
合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金的表現(xiàn)則更不忍睹。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，截至8月12日，今年成立的11只QDII基金中僅有3只取得正收益，表現(xiàn)最糟糕的3只QDII基金成立以來虧損幅度分別達(dá)到19.4%、14.7%和12.5%。如果不是打開申贖后大規(guī)模贖回，初始認(rèn)購的投資者將損失更大。
次新基金整體的糟糕表現(xiàn)和大幅凈贖回并沒有阻止基金公司拼發(fā)新基金的熱情，今年以來已經(jīng)有130只新基金成立，正在發(fā)行及獲批的新基金則超過50只，在沒有“賺錢效應(yīng)”的情況下，新基金發(fā)行大戰(zhàn)仍在上演。