《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者日前在上海調(diào)查獲悉，多家商業(yè)銀行的票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)已暫停。
“主要是監(jiān)管層針對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)下發(fā)了幾份文件，我們只能把票據(jù)理財(cái)給暫停了，但有一些銀行還在做票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)。”國(guó)內(nèi)某上市銀行票據(jù)中心人員表示。
除部分商業(yè)銀行，一些股份制銀行交易員對(duì)記者表示，因信貸額度緊張，其銀行也暫停了轉(zhuǎn)貼業(yè)務(wù)。
票據(jù)理財(cái)隱匿迷霧
上海某銀行票據(jù)中心業(yè)務(wù)經(jīng)理透露：“此前銀監(jiān)會(huì)發(fā)文，禁止的是融資類資產(chǎn)進(jìn)入理財(cái)資產(chǎn)池，因融資類資產(chǎn)也包括票據(jù)資產(chǎn)，很多銀行比較擔(dān)心，所以就把票據(jù)理財(cái)給暫停了。但還是有幾家銀行在做該（理財(cái)）業(yè)務(wù)。”
國(guó)內(nèi)票據(jù)專家徐星發(fā)表示，由于銀行將不同種類和期限的理財(cái)產(chǎn)品募集而來的資金，投資到涵蓋債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)等多種資產(chǎn)，無法實(shí)現(xiàn)資金和產(chǎn)品的一一對(duì)應(yīng)，無法實(shí)現(xiàn)單個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值核算，此次監(jiān)管部門檢查票據(jù)理財(cái)，主要是擬禁止融資類資產(chǎn)進(jìn)入銀行的理財(cái)資產(chǎn)池。
“票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品是捆綁還是打包銷售？究竟是否需要背書？是否可以轉(zhuǎn)貼？這些都沒有明確指出，風(fēng)險(xiǎn)顯而易見。”某票據(jù)權(quán)威人士稱。
票據(jù)以其低風(fēng)險(xiǎn)性和靈活性，一直被各銀行視為
“黃金業(yè)務(wù)”，在整體信貸規(guī)模趨緊情況下，不少銀行亦摸索出騰挪之道，做大票據(jù)資產(chǎn)。
來自央行的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，企業(yè)累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票（即承兌匯票）3.6萬億元，同比增長(zhǎng)31.7%。2010年末未到期商業(yè)匯票余額5.6萬億元。
同樣來自央行的數(shù)據(jù)，2010年末，票據(jù)融資額達(dá)1.48萬億元。融資額與到期余額相差4.12萬億元，而這筆“消失”的票據(jù)各家銀行都沒有給出明確的解釋。
徐星發(fā)表示：“票據(jù)周轉(zhuǎn)越來越快，每個(gè)季度交易量都有增長(zhǎng)，余額卻越來越少。囤票的目的是為了消規(guī)模，但是監(jiān)管層喊停消規(guī)模后，這部分票據(jù)也沒有顯現(xiàn)出來。”
“按照7.5萬億元的信貸規(guī)模估算，預(yù)計(jì)今年承兌匯票未到期余額達(dá)14萬億元。”徐星發(fā)說。
銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)禁異地辦理票據(jù)
上述銀行票據(jù)中心業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，其實(shí)是銀監(jiān)會(huì)辦公廳在6月末就給各地銀監(jiān)局發(fā)布銀行承兌匯票的文件。這份文件主要針對(duì)的是票據(jù)案件風(fēng)險(xiǎn)提示。
在文件中，其明確注明“嚴(yán)禁貼現(xiàn)資金直接轉(zhuǎn)回出票人賬戶；杜絕隨身攜帶票據(jù)和印章，憑傳真和電話指揮劃款，事后補(bǔ)辦貼現(xiàn)資料和劃款憑證的情況，嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)異地辦理票據(jù)。”
“對(duì)于銀監(jiān)會(huì)說的"嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)異地辦理票據(jù)"我們并不太理解。是不能異地開票，還是不能異地貼現(xiàn)？轉(zhuǎn)貼又是怎么一個(gè)說法？”某國(guó)有大行對(duì)公業(yè)務(wù)部人士質(zhì)疑說。
徐星發(fā)認(rèn)為，票據(jù)作為信用貨幣，在很大程度上盤活了銀行信貸資產(chǎn)。“發(fā)達(dá)地區(qū)拿票，落后地區(qū)貼現(xiàn)，一個(gè)缺信貸，一個(gè)信貸資產(chǎn)還有富余。一轉(zhuǎn)一貼就把錢給盤活了。”
“嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)異地辦理票據(jù)，矛頭應(yīng)該是指向河南農(nóng)信社。”上海一位票據(jù)中介人士表示，由于河南等地一些農(nóng)信社利用會(huì)計(jì)漏洞，可以幫交易對(duì)手銀行隱藏貸款規(guī)模，所以被叫停了不規(guī)范的票據(jù)操作。
他稱，目前河南農(nóng)信社已全面叫停票據(jù)業(yè)務(wù)，“此次有關(guān)部門是一刀切，（農(nóng)信社票據(jù)業(yè)務(wù)）都停了一個(gè)多月了，大家人心惶惶的，不敢開展業(yè)務(wù)”。
但他對(duì)禁止異地辦理票據(jù)也表示不解，“紙質(zhì)的票據(jù)本來就有流通的需要，是禁止機(jī)構(gòu)去外地直貼收票，還是禁止到外地轉(zhuǎn)貼現(xiàn)？”
利率高企凸顯資金面仍緊
由于此前被隱藏的票據(jù)規(guī)模需要消化，同時(shí)銀行信貸額度收緊導(dǎo)致銀行不愿收票，以及票據(jù)理財(cái)?shù)某隹诒欢拢壳捌睋?jù)直貼和轉(zhuǎn)貼利率持續(xù)高企。
全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心統(tǒng)計(jì)的上周數(shù)據(jù)顯示，7月22日~7月28日回購(gòu)報(bào)價(jià)最高8.64%，而轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)最高已達(dá)10.2%的高位，創(chuàng)下年初以來新高。上周股份制商業(yè)銀行回購(gòu)和轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)最為活躍，報(bào)價(jià)金額分別為255億、207億，占總報(bào)價(jià)43%、44%。回購(gòu)報(bào)價(jià)額最大的省份為遼寧，報(bào)價(jià)金額共96億，占總報(bào)價(jià)16%；轉(zhuǎn)貼報(bào)價(jià)額最大的省份為廣東，報(bào)價(jià)金額共84億，占總報(bào)價(jià)18%。
上海某票據(jù)中介業(yè)務(wù)員透露：“7月19日是6個(gè)月期票據(jù)的到期日，各家都想拋票，而收票的銀行比較少，有的甚至都不收，利率卻一直下不來。”
“8月如果不提準(zhǔn)、不加息，利率可能會(huì)下來點(diǎn)，但市場(chǎng)總會(huì)出人意料。”一大行對(duì)公部門人士認(rèn)為，“以往都是6個(gè)月期票到期，利率很低。今年價(jià)格下不來，而且轉(zhuǎn)貼一度達(dá)到年息10%左右，說明資金面還是很緊張。”
徐星發(fā)認(rèn)為，股份制商業(yè)銀行和國(guó)有大行對(duì)貼現(xiàn)利率的定價(jià)有明顯差異，通常股份制商業(yè)銀行的利率較低，而中小金融機(jī)構(gòu)利率也低于大的金融機(jī)構(gòu)。
“由于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率與超額存款準(zhǔn)備金的調(diào)整有關(guān)，致使貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)之間的利差空間時(shí)有擴(kuò)大或縮小。貸款規(guī)模有時(shí)具有稀缺性，也直接影響著貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的利率定價(jià)。”徐星發(fā)說。