基金二季報揭秘了包括廣發(fā)聚豐、易方達價值成長、華夏紅利、華夏優(yōu)勢增長、中郵核心成長在內的5只規(guī)模最大的開放式超大型股票型、偏股型基金的行業(yè)配置，而這些超大規(guī)模基金的投資取向，或會給投資者帶來一點啟發(fā)。
這5只超大規(guī)模基金資產管理規(guī)模均在200億元左右，合計管理資產1070億元。其中，廣發(fā)聚豐的資產管理規(guī)模最大，二季度末達到243.49億元，易方達價值成長規(guī)模為222.61億元，華夏紅利規(guī)模為207.77億元，華夏優(yōu)勢增長規(guī)模為198.98億元，中郵核心規(guī)模為196.93億元。作為“身家”達200億的龐然大物，在震蕩市下想要取得不錯的收益實屬不易。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，上述五只基金二季度的收益率分別為：0.32%、-6.65%、-3.21%、-4.95%和-7.06%，均超越了股票、偏股型基金二季度-7.95%的平均收益率。
記者發(fā)現(xiàn)，
雖然同為超大規(guī)模基金，但這5只基金在投資風格上卻表現(xiàn)得迥異。根據(jù)基金二季報顯示，這5只基金不僅在十大重倉股的選擇上口味各異，而且在持股集中度等方面有著明顯的差別。
從選股方面來看，廣發(fā)聚豐持股集中度最高，重倉股市值占凈值大小比例平均在5%左右，其第一大重倉股為潞安環(huán)能，共持有6511萬股，占該基金股票投資市值比例的9.57%，同時持有貴州茅臺和鹽湖股份市值也占基金股票投資市值的8%以上。華夏優(yōu)勢增長重倉股市值占凈值比例平均約4%，其他3只基金的該項比例在3%以下。其中，華夏紅利持股較為分散，持股市值占基金股票投資市值比最高的是貴州茅臺，但該比例也僅為3.02%，十大重倉股中股票市值占基金股票投資市值比不足2%的超過5只。
從行業(yè)配置來看，5只超大型基金中，中郵核心成長更偏好中聯(lián)重科、濰柴動力、徐工機械、柳工、山推股份等工程機械類；廣發(fā)聚豐、華夏紅利增持了海螺水泥、貴州茅臺等上游水泥建材、下游食品飲料的配置，二季度取得了非常不錯的業(yè)績；易方達價值成長顯現(xiàn)出明顯的白馬選股策略，多為以天地科技、神火股份、煙臺萬華等為代表的價值型成長類股票。而華夏優(yōu)勢增長的投資風格則非常多樣化，個股特征明顯，行業(yè)分散；二季度期間對萬向錢潮、海螺水泥、中國化學各增持超過1500萬股，同時也不同幅度增持了東阿阿膠、萊寶高科、綜藝股份和亞太集團。
從操作方面而言，廣發(fā)聚豐和易方達價值成長在二季度一直保持90%以上的高倉位運作，在超大型基金中倉位占比較高。華夏優(yōu)勢增長也從一季度的74.72%低倉操作，增至二季度末93.16%的高倉位。華夏紅利一直在85%左右倉位運作，而中郵核心成長倉位則是從一季度的93.12%減倉至二季度的84.97%。記者同時發(fā)現(xiàn)5只超大型基金持股相比其他基金對重倉股的頻繁更替，顯得更為穩(wěn)定。廣發(fā)聚豐的一季度末和二季度末的重倉股只是持股比例略有調整，在股票的選擇上基本保持不變。