截至7月26日,7月以來大盤下跌2.14%,同期主動管理的偏股基金(剔除今年成立的次新基金)業(yè)績排名異動明顯,上半年的前十強集體“沉沒”,均跌出業(yè)績前十,僅有3只基金處于前1/2陣營。
據《證券日報》基金周刊記者觀察,今年以來,在行業(yè)輪動加快的背景下,偏股基金整體收益率跑輸大盤,但仍不乏優(yōu)秀的基金能夠較為準確的把握市場脈搏,踩準市場輪動的節(jié)奏,取得了不錯的收益回報,比如華夏策略精選和華夏大盤精選、國投瑞銀穩(wěn)健增長等基金回報率跑贏大盤數倍。
盡管我們看到前十強基金二季報中普遍認為下半年個股選擇格外重要,且在投資策略以及基金合同中也明確標注將遵循“自下而上”的選股模式,尤為注重個股選擇。但是,當記者細細梳理這些基金的重倉股以及行業(yè)配置時,卻發(fā)現行業(yè)配置的集中度仍然較高。金融和地產股扎堆出現。
王亞偉行業(yè)配置分散
《證券日報》基金周刊記者注意到,7月以來截至7月26日,上半年前十的基金中僅有3只現身業(yè)績前1/2陣營。它們分別是王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤、華夏策略以及馬少章與朱紅裕掌舵的國投瑞銀穩(wěn)健增長。
考察3只基金的重倉股發(fā)現,王亞偉行業(yè)配置較為分散,其2只基金的十大重倉股均涉及了7類行業(yè)。既包括了7月以來漲幅較高的餐飲旅游、輕工制造等,也包括跌幅較大的建筑建材和黑色金屬等。但是,我們看到,王亞偉精選的十大重倉股中的6只都跑贏各自行業(yè)指數。8只跑贏大盤,他重倉的化工類個股廣匯股份7月漲幅也達到了10.93%,輕工制造類的東方金玨上漲7.15%,珠海中富在7月25日受到高鐵事件影響下跌9%,但是,7月以來的漲幅也有10.7%。
王亞偉在二季報的投資策略中表態(tài)一如既往:“本基金將自下而上地尋找投資品種,優(yōu)化組合,著眼未來進行長線布局”。
國投瑞銀踩中醫(yī)藥和食品
除了王亞偉兩只基金外,國投瑞銀穩(wěn)健是難得的在7月留在同類前二分之一陣營的上半年業(yè)績前十基金。盡管在其基金合同中也強調股票投資遵循“自下而上”的方式,但其行業(yè)配置有著明顯的傾向性,他們在二季末分別重倉了3只醫(yī)藥生物和3只食品飲料個股。幸運的是,這2個板塊了7月行業(yè)指數分別為7.4%和4.78%,均進入申萬23個一級行業(yè)漲幅榜前三。
數據顯示,該基金重倉的伊利股份7月漲幅高達15.26%,貴州茅臺和五糧液也有6.46%和5.77%的漲幅。重倉的醫(yī)藥股中雙鶴藥業(yè)高漲8.99%,恒瑞醫(yī)藥上漲6.37%。
該基金二季末的投資策略顯示,在行業(yè)配置方面,將關注低估值、彈性大的一些行業(yè)如地產,并將逐步增加對小市值成長股的關注與配置。
而該基金在二季末也配置了2只地產股保利地產和萬科A。此外,其前十大重倉股中僅有一只東北制藥為中小市值股票。最新的市值為48.5億元。
7基金扎堆金融地產
除卻上述提及的3只基金外,另7只上半年業(yè)績前十基金如今卻陷入了水深火熱之中。7月以來截至7月26日,7只基金均排名363只偏股基金的后20名。4只基金更是位居倒數后十名。其中長城品牌優(yōu)選位列倒數第三。
《證券日報》基金周刊記者注意到,他們前十大重倉股行業(yè)配置上明顯較集中。盡管7只基金中除卻廣發(fā)內需增長,均在其基金合同中闡述遵循“自下而上,個股選擇”的投資策略。
東方策略重倉7只金融服務類個股,跌幅逾5.03%。長城品牌優(yōu)選布局6只金融服務類個股,平均跌幅達到了-3.15%。2基金二季末配置的金融服務相對標準行業(yè)配置比例也一“業(yè)”獨大,分別有22.45%和31.33%。WIND數據也顯示,7月以來,申萬23個行業(yè)中,金融服務跌幅排名第一,達到了4.22%。東方策略也在其二季報中表示看好金融個股在三季度的表現。此外,富國天瑞強勢精選重倉了5只地產股平均跌幅也有5%。而地產股的跌幅僅次于金融服務。該基金二季末配置的地產股相對標準行業(yè)配置比例甚至達到了36.2%
鵬華價值優(yōu)勢則主要集中于金融服務、家用電器和房地產,持股總市值分別為192023萬元、187999.7萬元和83671萬元,分別占該基金二季末股票投資市值的18%、17.78%和7.9%。值得注意的是,家用電器7月跌幅為1.5%.。該基金在二季報明確提出其重倉持有的銀行股、家電類以及房地產類個股股價均處于低位,具有吸引力。并將繼續(xù)堅持自下而上的選股原則。
王亞偉受傷“急跌”行情
《證券日報》基金周刊根據WIND數據顯示,7月25日,大盤一日下跌2.79%。上半年業(yè)績前十基金重倉的62只個股當日平均跌幅達到了-3.6%。7月25日,全部偏股基金跌幅為2.6%,而前十基金的凈值平均一日跌去2.9%。
值得注意的是,7月25日,中國北車、珠海中富和中國南車分別下跌9.7%、9%和8.9%,中國北車、珠海中富和中國南車均為上半年業(yè)績前十基金的重倉股,長城品牌優(yōu)選和南方隆元產業(yè)主題分別重倉了中國南車6437.11萬股和8764.47萬股。而南方隆元重倉了中國北車5674.35萬股。而王亞偉的華夏大盤和華夏策略也重倉了珠海中富1700萬股和996.5247萬股。
華夏大盤和華夏策略的前十大重倉股中,除了珠海中富外,廣電網絡25日的跌幅也達到了9.6%。受此影響2基金復權單位凈值一日跌去3.3%和2.9%。7月以來的業(yè)績排名也從22日27名和47名跌至25日的34名和94名。
而長城品牌優(yōu)選受傷較為嚴重,凈值一日下跌了3.1%。WIND數據顯示,7月以來截至7月26日,中國南車和中國北車分別下跌18.26%和15.97%。長城品牌優(yōu)選浮虧8368.96萬元。但《證券日報》基金周刊注意到,盡管如此長城品牌優(yōu)選22日的業(yè)績排名與26日相比,沒有變化。