在遭遇“成長的煩惱”后，下半年成長股再度進入基金投資視野。盡管不少基金經理依然對低估值周期股情有獨鐘，但看好醫(yī)藥、消費、新興產業(yè)相關行業(yè)中成長股的基金也越來越多。部分基金經理透露，基于下半年成長股可能會有較好表現(xiàn)的判斷，近期組合中已經加重了對成長股的配置。
華安升級基金經理陳俏宇表示：“我們預計下半年市場的結構性機會將可能由低估值周期股逐步轉向估值適中的成長股。”看好的領域包括生物醫(yī)藥、信息技術、高端制造業(yè)等，“對于傳統(tǒng)的周期性行業(yè)，目前的觀點偏于謹慎”。
陳俏宇表示經過6月底以來的全面反彈，指數(shù)上升空間可能相對有限，但結構性行情將持續(xù)，“因此，我們計劃積極調整配置結構，加大力度布局下半年成長股行情。”
信達澳銀精華靈活配置基金經理李坤元表示，會在成長和消費品股票中尋找確定性增長的股票，“消費品值得長期看好，在經濟結構調整的大背景下，它們在經濟中的占比將不斷提高”。另外，李坤元看好成長類的公司，“高成長會給投資者帶來豐厚的回報。至于周期股，如果政策和經濟形勢沒有大的改變，很難出現(xiàn)大機會，更多是一些個股的機會。”
李坤元認為6月下旬以來股市的反彈更多是估值修復性質，市場繼續(xù)往上需要有業(yè)績的支持，而中報業(yè)績不錯對股市構成了很好的支撐，可重點關注被錯殺的消費股和成長股。
李坤元表示下半年會更注重個股的機會，“我們會在大消費中重點配置醫(yī)藥、白酒、品牌服裝，一些公司有30%以上的增長，增長的持續(xù)性也較好,但估值卻在20到25倍之間,值得我們長期持有；另外，會關注明年景氣度有所提升的行業(yè)，這是下半年投資的重點之一。”李坤元說。
另外一家小型基金公司的基金經理也表示，基于對成長股投資前景的看好，6月以來該基金已持續(xù)買入一些新興產業(yè)和消費行業(yè)成長股。他表示，在上半年的普跌中，超跌股和錯殺股，都蘊含著投資機會。近期許多業(yè)績好的新興產業(yè)股票價量已經恢復，一旦優(yōu)質個股體現(xiàn)出一定的賺錢效應，就會吸引更多的資金進入。
天治基金表示，第一，經濟轉型推動中國城市化進程，將為成長股提供肥沃的生長土壤。目前，中國的城鎮(zhèn)化率為45%，假設每年提高一個百分點，就將有兩千萬農民進城，從而催生基礎建設、消費升級等主題投資機會；第二，經濟轉型推動產業(yè)結構升級與調整，將為成長股提供廣闊的發(fā)展空間。一方面，傳統(tǒng)產業(yè)升級將帶來巨大的投資機會，比如傳統(tǒng)產業(yè)與信息技術產業(yè)相結合，制造業(yè)從低端領域向高端領域擴展；另一方面，新興產業(yè)興起將帶來豐富的投資機會，包括節(jié)能環(huán)保、信息技術、高端裝備、新能源汽車、新能源、新材料、生物等七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)。因此，經濟轉型下投資于成長股的成長型基金將獲益匪淺。