華夏基金日前表示,2011年三季度,全球經(jīng)濟恢復快速增長的概率較小。歐美等發(fā)達經(jīng)濟體內在增長動力仍舊不足,以中國為首的新興市場國家仍將處于控制通脹的階段,整體通脹可能略有回落,預計緊縮政策會保持原有力度,積極財政政策很難推出,因此短期增長動力同樣偏弱。華夏基金認為,三季度全球股市將小幅震蕩,新興市場的通脹壓力減弱,中長期增長潛力明顯,可能成為投資人更好的選擇,新興市場國家表現(xiàn)可能要好于發(fā)達國家。 對于A股市場在三季度的表現(xiàn),華夏基金較為樂觀,認為國內經(jīng)濟“軟著陸”概率較大,即“增速較高、通脹可控”,A股市場存在因前期市場下跌帶來的較大的反彈機會。 展望三季度A股市場,華夏基金認為,通脹和增長的關系是經(jīng)濟和股市近期內的主要矛盾。在緊縮政策效果顯現(xiàn)、通脹壓力緩解、經(jīng)濟保持較快增長的情況下,目前A股市場估值較低的背景下,可能會出現(xiàn)整體性的機會。從行業(yè)來看,認為以下幾大行業(yè)具有一定投資機會:兩市權重股中有待估值修復的金融股、地產(chǎn)股;供求形勢較好、估值較低的周期股,例如水泥、煤化工裝備、礦產(chǎn)資源、煤炭等。
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