超過兩個(gè)月的調(diào)整,權(quán)重極大的銀行股并未被市場(chǎng)拋棄。
資金流向數(shù)據(jù)顯示,雖資金仍呈現(xiàn)流出跡象,但機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)開始緩慢流入,恐慌拋售的仍是中戶、散戶資金。而昨日大盤探底回升,以銀行股為首的權(quán)重股再獲主力資金流入,主力資金態(tài)度的轉(zhuǎn)變,或許釋放出重要信號(hào)。
資金回流銀行地產(chǎn)
經(jīng)過兩個(gè)多月的調(diào)整,基金倉位已從一季度末的86%下降至80%以下。手握數(shù)千億資金、持股市值高達(dá)數(shù)萬億的基金,他們對(duì)后市的看法和動(dòng)向會(huì)對(duì)市場(chǎng)走向產(chǎn)生明顯影響。正因?yàn)槿绱?機(jī)構(gòu)資金的進(jìn)出狀況,一直都被市場(chǎng)當(dāng)作判斷股市大盤走勢(shì)的一個(gè)重要依據(jù)之一。
數(shù)據(jù)顯示,上周前半周股指橫盤震蕩中資金仍保持小幅凈流入,而在隨后的加速下跌中,資金凈流出跡象十分明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì),上周新能源及材料、有色金屬、中小板、創(chuàng)業(yè)板凈流出金額排名靠前,權(quán)重板塊則有資金小幅回補(bǔ)。從資金結(jié)構(gòu)來看,機(jī)構(gòu)成為凈流入主力軍,上周合計(jì)流入超過30億元。中戶以及散戶則是做空主力,合計(jì)凈流出接近180億元。具體到板塊,滬深兩市權(quán)重較大的銀行、地產(chǎn)排名資金凈流入前兩位,凈流入資金分別達(dá)到2.71億元、2.09億元。
昨日,以工商銀行為首的銀行股帶領(lǐng)大盤弱勢(shì)反彈,凈流入金額較之前下跌出現(xiàn)明顯放大。具體來看,工商銀行昨日凈流入資金接近4000萬元,此外,建設(shè)銀行、交通銀行等同樣獲得資金不同程度流入。總體來看,昨日兩市出現(xiàn)小幅反彈,成交量出現(xiàn)一定程度放大。銀行板塊資金凈流入達(dá)到1.54億元。此外,深市權(quán)重較大的房地產(chǎn)板塊昨日走勢(shì)強(qiáng)于大盤,據(jù)統(tǒng)計(jì),有超過1.6億元的資金流入該板塊。
對(duì)于資金的回流,九鼎德盛首席證券分析師肖玉航表示,“大盤短期下跌幅度較大,機(jī)構(gòu)資金回流銀行股屬于正常的護(hù)盤行為。”
“估值進(jìn)一步下降是大資金回流銀行等權(quán)重股的主要原因。”成都某私募人士對(duì)記者表示,“不論是從市盈率還是市凈率來看,銀行板塊已出現(xiàn)明顯回落,對(duì)于某些資金存在較大吸引力,低位回補(bǔ)不難理解。但是值得一提的是,主力資金回流銀行股雖然對(duì)市場(chǎng)信心有一定提振作用,但由于資金量較小,對(duì)于容量巨大的銀行股實(shí)際意義并不大。”
搶反彈跡象較明顯
除銀行等權(quán)重板塊出現(xiàn)資金凈流入跡象外,記者注意到,隨著調(diào)整的進(jìn)一步深化,機(jī)構(gòu)投資者買入頻率以及買入金額較調(diào)整初期出現(xiàn)明顯放大。據(jù)統(tǒng)計(jì),機(jī)構(gòu)買入主要集中在次新股以及超跌個(gè)股當(dāng)中。
如最近登陸中小板的四只新股中,奧拓電子、瑞康醫(yī)藥走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤。究其原因,機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)買入是推動(dòng)股價(jià)上漲的主要原因之一。記者從龍虎榜中發(fā)現(xiàn),奧拓電子上周多個(gè)交易日均獲得機(jī)構(gòu)買入,累計(jì)買入該股流通股本超過5%,快速建倉同時(shí)也對(duì)股價(jià)產(chǎn)生積極影響。瑞康醫(yī)藥亦是如此,上周多個(gè)交易日出現(xiàn)在龍虎榜信息中,機(jī)構(gòu)投資者買入十分積極,短短幾日便已購入該股流通股本超過6%。而上周創(chuàng)業(yè)板上市的永利帶業(yè),在上市后四個(gè)交易日中便獲得機(jī)構(gòu)買入190余萬股,建倉已超過該股流通股本10%,機(jī)構(gòu)對(duì)其追捧更是可見一斑。
除對(duì)部分次新股積極建倉外,部分超跌股也吸引機(jī)構(gòu)投資者積極參與。
“如果市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì),資金會(huì)找尋強(qiáng)勢(shì)板塊進(jìn)行買入,而機(jī)構(gòu)炒作次新股和超跌股,正好表明市場(chǎng)弱勢(shì)特征明顯,市場(chǎng)心態(tài)仍以謹(jǐn)慎為主。”上述私募人士表示,“現(xiàn)階段新股發(fā)行市盈率明顯降低,部分質(zhì)地較好的次新股有望率先反彈,因此吸引資金出現(xiàn)持續(xù)流入。跌幅巨大的股票往往反彈動(dòng)力更為充足,但機(jī)構(gòu)買入動(dòng)因則可能是單純的搶反彈。”
大盤底部仍不確定
自本輪下跌以來,前期滬指圍繞2700點(diǎn)糾結(jié)10余交易日,當(dāng)時(shí)場(chǎng)內(nèi)普遍認(rèn)為大盤有望在該點(diǎn)位震蕩企穩(wěn),從而進(jìn)入反彈趨勢(shì)當(dāng)中。而上周后半周,股指再一次“不給面子”的破位下行,2700點(diǎn)支撐形同虛設(shè),僅僅用了4個(gè)交易日的時(shí)間,滬指便從2700點(diǎn)上方快速回落至2610點(diǎn)才獲得支撐。不過,經(jīng)過加速下跌,資金持續(xù)流入權(quán)重板塊,股指也于昨日企穩(wěn)反彈,短線反彈能否延續(xù)？
有分析表示,短期來看,考慮到現(xiàn)階段股指繼續(xù)大幅下挫難度較大,但反彈也缺乏動(dòng)力,大盤可能還有一個(gè)震蕩回落的過程,仍處在震蕩筑底過程中。從中長期來看,2600點(diǎn)或許不是調(diào)整的最低點(diǎn),但應(yīng)該處在底部區(qū)域之中。
“市場(chǎng)已基本觸底,反彈也將漸行漸近。”上述私募人士認(rèn)為,首先,本輪調(diào)整已近15%,而這一跌幅按已經(jīng)是短期跌幅上限,股指已具備反彈需求;其次,隨著底部的逐漸降低,成交量也出現(xiàn)持續(xù)萎縮,顯示出空方力量已逐漸消耗殆盡;最后,去年9月底2656點(diǎn)-2677.99點(diǎn)的向上跳空缺口已完全回補(bǔ),股指已進(jìn)入去年三季度平臺(tái)支撐位。因此,雖無法判斷大盤將延續(xù)反彈,但可預(yù)見的是,反彈已漸行漸近。
對(duì)于大盤是否臨近底部,肖玉航則較為悲觀。肖玉航表示,“現(xiàn)在還不能說大盤已經(jīng)跌到了底部,從月線和季線來看,都處在回落過程中。考慮到國內(nèi)外利空還未出盡,市場(chǎng)還有向下空間。從股指支撐線來看,2245點(diǎn)將是大盤最后一道防線。”對(duì)于大盤短期走勢(shì),肖玉航表示,“權(quán)重股獲主力資金護(hù)盤,短期大盤有望展開弱勢(shì)反彈,但中期趨勢(shì)仍將以下跌為主。”