銀行理財(cái)產(chǎn)品在今年上半年可以用“井噴”形容。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬億元。但在其中，真正跑贏通脹的仍然是少數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，上半年到期的7731款理財(cái)產(chǎn)品中，到期收益率跑贏5月份CPI增速5.5%的理財(cái)產(chǎn)品只有186款。
11款銀行理財(cái)產(chǎn)品“一毛不賺” 虧損達(dá)兩成多
銀行理財(cái)產(chǎn)品在今年上半年可以用“井噴”形容。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品（不包括對公產(chǎn)品），發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬億元，這已經(jīng)超過了去年全年的7.05萬億元。
不過，此前多家機(jī)構(gòu)披露理財(cái)產(chǎn)品總量規(guī)模超8萬億的數(shù)據(jù)，銀監(jiān)會(huì)方面表示，市場機(jī)構(gòu)一般是按理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)的資金流量來計(jì)算規(guī)模，但理財(cái)產(chǎn)品是不斷發(fā)行不斷到期贖回，每個(gè)時(shí)點(diǎn)留在銀行賬戶上的累計(jì)余額并沒有那么多。
長短期產(chǎn)品收益倒掛
在加息的預(yù)期下，超短期理財(cái)產(chǎn)品成為今年上半年最熱銷的品種。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在上半年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，1個(gè)月以下期限的超短期理財(cái)產(chǎn)品就占了32.8%，成為發(fā)行量最大的期限品種。
投資期限短的收益高過投資期限長的，上半年理財(cái)產(chǎn)品市場還出現(xiàn)了這樣的倒掛現(xiàn)象。上半年，1個(gè)月至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.58%，但期限更短的1個(gè)月以下期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達(dá)3.61%。
部分短期產(chǎn)品2天收益率達(dá)7%
“上半年物價(jià)指數(shù)節(jié)節(jié)高升，加息預(yù)期也很強(qiáng)烈，長期的理財(cái)產(chǎn)品對投資者吸引力不大。但是金融機(jī)構(gòu)普遍感覺資金壓力較大，只能靠大量發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品吸引存款、留住資金。特別在月末季末存沖規(guī)模的時(shí)候，不惜以罕見的高收益來吸引投資。”銀行人士表示。在剛剛過去的6月底，部分銀行推出的2天超短期限的理財(cái)產(chǎn)品收益率高達(dá)7%。
去年紅火的信貸和票據(jù)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品由于受到監(jiān)管約束，今年上半年發(fā)行量明顯萎縮，占比僅為5.19%。但這并不影響信貸類理財(cái)產(chǎn)品以4.74%的平均預(yù)期收益率成為今年上半年平均預(yù)期收益率最高的理財(cái)產(chǎn)品種類。
虧損最多達(dá)-22.4%
雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)光無限，但是理財(cái)產(chǎn)品收益率真正跑贏通脹的仍然是少數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，上半年到期的7731款理財(cái)產(chǎn)品中，到期收益率跑贏5月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）增速5.5%的理財(cái)產(chǎn)品只有186款。
在今年上半年到期收益率較高的25款銀行理財(cái)產(chǎn)品中，最高的為20%，而上半年到期收益率為零或負(fù)收益的11款理財(cái)產(chǎn)品中，虧損最多的達(dá)到-22.4%。
事實(shí)上，上半年基金、股市均未跑贏CPI漲幅。根據(jù)普益統(tǒng)計(jì)，各類型的基金中僅有貨幣基金取得了正收益。而上證指數(shù)與深證成指分別下跌1.6%和2.8%。
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信托產(chǎn)品“最賺錢”
上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品、股市、基金、信托誰最賺錢？信托以9.46%的平均年化預(yù)期收益率領(lǐng)銜其他理財(cái)品種。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年上半年共發(fā)行集合資金信托產(chǎn)品1456款，計(jì)劃募集規(guī)模3745.88億元，平均期限14.28個(gè)月，平均年化預(yù)期收益率9.46%。
從平均年化收益率看，資金需求旺盛的房地產(chǎn)業(yè)位列第一，其平均年化預(yù)期收益為10.86%，其次是商品類信托，平均年化收益率為9.72%。
銀行人士透露，因?yàn)殚T檻的存在，信托理財(cái)市場的客戶以高端投資者為主。以往，這部分客戶在證券、基金市場中找機(jī)會(huì)，今年這兩個(gè)市場機(jī)會(huì)都很小，于是開始流向了信托市場。安信證券首席行業(yè)分析師楊建海分析指出，目前集合信托處于快速擴(kuò)張時(shí)期。
房地產(chǎn)信托需逐筆報(bào)批
房地產(chǎn)企業(yè)通過信托產(chǎn)品融資的方式將改變。記者昨天證實(shí)，監(jiān)管部門已經(jīng)向信托公司發(fā)出要求，今后信托公司凡涉及房地產(chǎn)的相關(guān)業(yè)務(wù)都需要逐筆報(bào)批。而信托公司在監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)的雙重壓力下也在悄然收緊房地產(chǎn)信托。
北京一位信托公司投資經(jīng)理表示，如果不是很好的合作關(guān)系，公司將不會(huì)發(fā)新的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，2011年第一季度新增房地產(chǎn)貸款累計(jì)5095億元，同比少增3338億元。與房地產(chǎn)信貸增量縮小相反的是，房地產(chǎn)信托規(guī)模今年一季度大幅上升。
上述信托人士表示，一方面銀行的開發(fā)貸在不斷收緊，而信托卻在大規(guī)模放款，與當(dāng)前的市場調(diào)控相違背，監(jiān)管層現(xiàn)在對房地產(chǎn)信托管理日益嚴(yán)厲。另一方面，目前房企通過信托渠道融資成本不斷走高，政策變化無法預(yù)估，房地產(chǎn)信托的風(fēng)險(xiǎn)在逐步加大。
根據(jù)華高萊斯國際地產(chǎn)顧問有限公司研究報(bào)告顯示，房地產(chǎn)信托中近一半產(chǎn)品的門檻已經(jīng)和普通商業(yè)銀行貸款并無區(qū)別，且利率成本還要高于商業(yè)銀行貸款。