“圍城里的人想出去，圍城外的人想進來。”在邁瑞醫(yī)療董事長徐航看來，醫(yī)療器械行業(yè)是一座圍城，國外大型醫(yī)療器械企業(yè)紛紛進入中國市場，而具備一定實力的中國企業(yè)則在耕作原有一畝三分地的同時，也在加速外延式擴張。
我國新醫(yī)改持續(xù)投入、人口老齡化和居民保健需求增長已經(jīng)成為醫(yī)療器械行業(yè)的加速器。近期衛(wèi)生部方面表示，“十二五”期間將大力支持國產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展，進一步開啟行業(yè)的想象空間。昨日A股醫(yī)療器械板塊呈現(xiàn)普漲格局，其中九安醫(yī)療微幅高開后迅速被拉至漲停。
資本力量成整合催化劑
今年二季度理邦儀器和千山藥機兩家公司相繼登陸創(chuàng)業(yè)板，A股市場的醫(yī)療器械板塊越做越大，借助資本市場發(fā)展壯大已經(jīng)成為大勢所趨。邁瑞醫(yī)療、康輝醫(yī)療、創(chuàng)生控股和威高股份則先后赴美國、香港等境外市場上市融資，醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革給行業(yè)發(fā)展注入額外動力，成為釋放需求和啟動潛在空間的誘發(fā)力量。
衛(wèi)生部規(guī)劃財務司副司長劉殿奎近日公開表示，十二五期間將大力支持國產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展，實施集中招標采購時優(yōu)先采購國產(chǎn)醫(yī)療器械。劉殿奎強調(diào)，醫(yī)療衛(wèi)生體制改革為國產(chǎn)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了前所未有的機遇和廣闊發(fā)展空間，當前衛(wèi)生部開展的集中采購項目中，中標設(shè)備均以國產(chǎn)為主。
來自中金的分析認為，中國醫(yī)療器械行業(yè)市場潛力巨大且正處在整合發(fā)展臨界點，邁瑞醫(yī)療、威高股份、魚躍醫(yī)療、樂普醫(yī)療已經(jīng)通過合資、并購走向多元化，康輝醫(yī)療、九安醫(yī)療、陽普醫(yī)療、新華醫(yī)療等公司則是細分領(lǐng)域的佼佼者。
徐航告訴證券時報記者：“邁瑞醫(yī)療目前的市場策略主要有兩大要點，首先是抓住國家在醫(yī)療改革方面的機會，牢牢把握在中國已經(jīng)取得的低端客戶優(yōu)勢。盡管國家這幾年加大對基層醫(yī)院投入，但是由于人才稀缺，還沒有形成真正市場需求，僅占市場總?cè)萘康?0%。”
徐航還表示，邁瑞醫(yī)療還將憑借創(chuàng)新優(yōu)勢提升技術(shù)實力，公司每年都把10%銷售收入投入到研發(fā)當中，當前研發(fā)費用約為6個億。據(jù)徐航介紹，邁瑞目前在中低端市場也已經(jīng)占據(jù)較大優(yōu)勢，目前要加緊向國內(nèi)高端醫(yī)院進軍。
外資龍頭搶占國內(nèi)市場
在國內(nèi)上市公司摩拳擦掌的同時，海外巨頭也來勢洶洶，近期業(yè)內(nèi)大事件此起彼伏。6月22日，強生亞太醫(yī)療器械研發(fā)中心正式啟用，主要服務于中國、印度等新興市場，開發(fā)符合中國人、印度人人體特征的骨關(guān)節(jié)等醫(yī)療產(chǎn)品。兩天之后，日本最大醫(yī)療器械生產(chǎn)商尼普洛合肥基地開工，占地約285畝，一期投資3億美元，將生產(chǎn)血液透析器、注射劑、醫(yī)用玻璃管瓶等醫(yī)療器械。
“在國外公司看來，中國絕對是發(fā)展最迅猛的醫(yī)療器械市場。”強生亞太區(qū)醫(yī)療器材與診斷產(chǎn)品開發(fā)副總裁黃大立在日前舉行的“中歐-成為2011創(chuàng)新中國高峰論壇”上公開表示，強生在蘇州建立研發(fā)中心，目的就是滿足中國等亞太地區(qū)患者的需要。
隨著新醫(yī)改向基層醫(yī)療傾斜，我國加強基層衛(wèi)生體系的建設(shè)，海內(nèi)外醫(yī)療器械龍頭也不約而同將注意力投向基層醫(yī)療。通用醫(yī)療集團大中華區(qū)總裁兼首席執(zhí)行官段小纓表示：“我們希望用3-5年的時間，在中國市場上把通用現(xiàn)有業(yè)務中高端和基層8∶2的比例調(diào)整至5∶5。”
在海外龍頭虎視眈眈的同時，部分其他領(lǐng)域的國內(nèi)公司也開始跨界奪食。國內(nèi)日化領(lǐng)頭羊之一的隆力奇也吹響了進軍醫(yī)療保健器械市場的號角。該公司有關(guān)負責人表示，隆力奇將在蚌埠市建立醫(yī)療保健器械生產(chǎn)基地，推出子午流注低頻治療儀、腦健康儀、清肺儀等家用型醫(yī)療器械，發(fā)展目標包括國內(nèi)和國際市場。
公開數(shù)據(jù)顯示，我國醫(yī)療器械銷售額持續(xù)擴大，近十年來復合增長率21%，進出口市場也保持高速增長態(tài)勢。中國醫(yī)藥保健品進出口商會數(shù)據(jù)顯示，2010年進出口總額達226.56億美元，首次突破200億美元大關(guān)，同比增長23.47%。2011年1月至4月，我國進口份額較高的醫(yī)療器械產(chǎn)品以中高端為主，與外資龍頭相比，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)在高端領(lǐng)域仍處弱勢。
中國企業(yè)蓄勢出海
面對強敵壓境，國內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)上市公司也在蓄勢出海突圍。“除了在中國已有的市場，更需要把眼光投向世界。”據(jù)徐航介紹，邁瑞醫(yī)療2000年左右正式確定進軍海外策略，把海外市場列為未來發(fā)展方向。
據(jù)他透露，公司在海外市場毛利并不比國內(nèi)市場多，但是市場規(guī)范很多。“邁瑞醫(yī)療開辟國際市場還有一個初衷，墻內(nèi)開花墻外香，當墻外香了，國內(nèi)客戶自然就會更加認可。”徐航還表示，由于各國政策法規(guī)管理存在差異，國家食品藥品監(jiān)督管理局在醫(yī)療器械方面控制較嚴，邁瑞醫(yī)療的產(chǎn)品一般先登陸歐洲市場，半年后賣到美國，最后進入中國市場。
相關(guān)統(tǒng)計顯示，全球醫(yī)療器械行業(yè)成長性優(yōu)于藥品市場，未來將維持10%～15%的復合增速。在這種背景下，不少A股公司也將注意力投向海外。昨日強勢漲停的九安醫(yī)療曾動用超募資金800萬美元在美國設(shè)立全資子公司，嘗試以自有品牌開拓國外市場，經(jīng)營范圍包括電子產(chǎn)品、醫(yī)療產(chǎn)品的研發(fā)和銷售。九安醫(yī)療的蘋果概念曾吸引了不少投資者，該公司首款配套蘋果的產(chǎn)品iHealth電子血壓計今年年初已經(jīng)在美國上市，并進入蘋果網(wǎng)上商店和零售店。
此外，魚躍醫(yī)療、新華醫(yī)療也拓展海外市場。魚躍醫(yī)療去年海外市場實現(xiàn)收入9849萬，同比增99%，公司將海外市場定位為OTC（非處方藥）、醫(yī)院市場之后第三階段發(fā)展的核心增長點。魚躍醫(yī)療制氧機已經(jīng)通過美國FDA認證，公司2005年與APM關(guān)于禁止輪椅等相關(guān)產(chǎn)品外銷的約定已經(jīng)于2010年解禁，可以恢復對美國出口。有分析人士認為，制約魚躍醫(yī)療產(chǎn)品出口的主要因素在于輪椅和制氧機的產(chǎn)能不足，目前優(yōu)先保證內(nèi)銷市場。
產(chǎn)銷兩旺 醫(yī)療器械公司中報業(yè)績可期
醫(yī)療器械A(chǔ)股公司去年取得驕人戰(zhàn)績，從業(yè)績預告情況來看，今年上半年有望再續(xù)輝煌。Wind統(tǒng)計顯示，截至6月28日，兩市14家醫(yī)療器械公司中已經(jīng)有九安醫(yī)療、魚躍醫(yī)療、陽普醫(yī)療、尚榮醫(yī)療、領(lǐng)先科技5家公司預告了中期業(yè)績。
得益于行業(yè)形勢良好，上述公司總體業(yè)績不俗，但部分公司也受到人力成本和原料價格攀升的壓力。魚躍醫(yī)療、陽普醫(yī)療、尚榮醫(yī)療、領(lǐng)先科技4家公司預計上半年業(yè)績同比增長，九安醫(yī)療表示，受到用工荒波及，年初的生產(chǎn)線工人緊張致使一季度的生產(chǎn)受到影響，預計業(yè)績增減變動幅度為-15%-15%。
上述已披露業(yè)績預告的公司之中，陽普醫(yī)療業(yè)績預增幅度最大，預計上半年凈利潤同比增長80%-100%。陽普醫(yī)療表示，公司2011年上半年主營業(yè)務發(fā)展勢頭良好，財政補貼則使得業(yè)績錦上添花。截至6月24日，陽普醫(yī)療合計收到財政補貼615萬元，其中計入上半年營業(yè)外收入545萬元，導致公司2011年半年度業(yè)績增長迅速。
魚躍醫(yī)療、尚榮醫(yī)療分別預增50%-80%、0%-30%。魚躍醫(yī)療稱，業(yè)績增長得益于優(yōu)勢品種群持續(xù)推動業(yè)務增長，公司汞柱血壓計、聽診器、霧化器等老品種保持在20%以上的穩(wěn)定增速，電子血壓計、數(shù)字X
光機、制氧機、縫合線等新品種增速較快，在50%以上。
值得一提的是，不少業(yè)內(nèi)人士向記者表示，看好醫(yī)療器械市場潛力，但也對行業(yè)利潤率存有擔憂。高華證券近日針對醫(yī)療器械行業(yè)進行調(diào)研，結(jié)果顯示大部分企業(yè)認為未來2-3年行業(yè)銷量需求將保持強勁，年均復合增長率將為25%-30%。但上述企業(yè)同時表示，中國可能在下半年開始對高端醫(yī)療器械和耗材進行省一級的招標，以控制總體醫(yī)療成本，而省級政策與中央政策不同，預計下一輪招標時價格將下調(diào)。
另有分析認為，國外大型醫(yī)療器械企業(yè)加速進入中國市場，以及內(nèi)資品牌的價格戰(zhàn)將導致競爭加劇，都將壓低行業(yè)利潤率。事實上，行業(yè)利潤率下滑趨勢在部分上市公司的定期報告中已有體現(xiàn)。其中，魚躍醫(yī)療季報顯示，今年一季度綜合毛利率34.7%，同比下降2.9個百分點，主要因為原材料成本上升、生產(chǎn)成本波動。