近期，銀行、信托公司掀起了一股藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行熱潮，投資門檻動(dòng)輒百萬，資金用于投資名人字畫。高達(dá)10%的預(yù)期年化收益率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)各信托公司相繼發(fā)行了近20款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，藝術(shù)品信托投資呈快速發(fā)展之勢(shì)。
收益高不愁賣
據(jù)悉，2010年國內(nèi)57家信托公司共發(fā)行信托產(chǎn)品2422款，發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)到2680.89億元，平均預(yù)期收益率為7.76%。而2010年到期的2萬余款理財(cái)產(chǎn)品中，僅有6900款產(chǎn)品收益率超過了3.3%。今年4月以來多家信托公司發(fā)行了藝術(shù)品、酒類、茶類等收藏品相關(guān)的信托計(jì)劃，預(yù)計(jì)年化收益率均在9%以上，收益率普遍高于一般的理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，多款藝術(shù)品信托產(chǎn)品都有“超額收益分成”的條款，優(yōu)先受益人除可獲得預(yù)期收益外，還可參與超額收益的分成，投資者有望獲得更高收益。雖然按照信托法規(guī)定，信托產(chǎn)品的購買起點(diǎn)必須在100萬元人民幣以上，門檻較高，但這沒有阻擋住投資者的熱情。據(jù)了解，一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品只需要三四天左右就銷售一空，投資者認(rèn)購十分踴躍。
目前泡沫大投資有風(fēng)險(xiǎn)
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，像藝術(shù)品信托這樣的另類信托理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量逐漸增加，但大部分面向私人銀行客戶。這類產(chǎn)品只適合一小部分投資者，購買藝術(shù)品信托，一定要有相關(guān)專業(yè)知識(shí)。
在藝術(shù)品投資中，投資者需要警覺一些風(fēng)險(xiǎn)：比如藝術(shù)品鑒定風(fēng)險(xiǎn)、藝術(shù)品保管風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、基金投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信托發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、信托期限提前終止或延長的風(fēng)險(xiǎn)、信托財(cái)產(chǎn)不能變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失都由受益人自行承擔(dān)。
一般的藝術(shù)品信托計(jì)劃，其核算日將根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)金流等情況確定，可能出現(xiàn)信托受益人最終獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)，少于其所交付的信托資金，甚至受益人最終獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)為零的風(fēng)險(xiǎn)。而更值得注意的是，信托公司對(duì)管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的盈虧，不提供任何承諾。有銀行理財(cái)專家表示，目前藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫已經(jīng)很大，固定收益的藝術(shù)品信托今后的收益率不會(huì)很高。
藝術(shù)品金融行業(yè)存隱憂
藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品走火也伴隨著質(zhì)疑聲。有業(yè)內(nèi)人士指出，目前，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的藝術(shù)品投資產(chǎn)品并非“保本”，如果藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫被擠破，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者很可能會(huì)損失慘重。
國投信托總經(jīng)理呂益民表示，“藝術(shù)品市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng)。”在他看來，真正的藝術(shù)品金融化在中國還不具備足夠的條件。