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6月17日，國(guó)泰君安證券組織多家機(jī)構(gòu)與公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行了充分交流。該券商點(diǎn)評(píng)稱：
公司水泥業(yè)務(wù)狀況良好，前期北京地區(qū)水泥價(jià)格上漲后回調(diào)原因是河北小水泥企業(yè)滲入。不過(guò)可明確的是，目前華北地區(qū)水泥價(jià)格不算高，上漲趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越明朗。
目前京津都不允許在建新產(chǎn)能，隨著冀東與金隅市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升，我們可預(yù)期明年價(jià)格聯(lián)盟效應(yīng)應(yīng)該比今年強(qiáng)，價(jià)格彈性明年將更大。
保障房建設(shè)將在8-10月進(jìn)入高峰期，北京將扮演建設(shè)進(jìn)程領(lǐng)導(dǎo)者角色。今年北京地區(qū)20萬(wàn)套保障房建設(shè)任務(wù)必定完成，甚至有可能超預(yù)期完成總量任務(wù)及提前完成時(shí)間安排，同時(shí)北京政府將進(jìn)一步通過(guò)多種途徑提高企業(yè)參與保障房熱情。
公司保障房開發(fā)用地來(lái)自大量的自有工業(yè)用地，成本低廉，含一級(jí)開發(fā)的保障房項(xiàng)目毛利率高達(dá)20%以上。2010年公司保障房結(jié)轉(zhuǎn)面積同增299%，預(yù)售面積同增611%。
保障房建設(shè)同時(shí)拉動(dòng)公司水泥需求，公司產(chǎn)能所在地區(qū)2011年保障房建設(shè)目標(biāo)合計(jì)達(dá)到267萬(wàn)套，可拉動(dòng)超過(guò)2500萬(wàn)噸水泥需求。同時(shí)公司京津等地區(qū)商品房銷售良好，去庫(kù)存壓力不大；新型建材穩(wěn)步發(fā)展，一體化產(chǎn)業(yè)鏈提升盈利能力。
預(yù)計(jì)公司2011-2012年EPS分別為1.11元、1.48元，建議“增持”，目標(biāo)價(jià)18.8元。
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