銀行月度日均存貸款比考核制度已經(jīng)正式實施20多天,存款準(zhǔn)備金率本月又攀到一個新的高度,即將到來的存貸比的“半年大考”……這些因素讓眼下銀行表現(xiàn)出了對資金的強烈饑渴。在拼搶資金大戰(zhàn)中,受限于儲蓄利率不能浮動,銀行借道理財產(chǎn)品攬儲的意愿大為提高,紛紛在理財產(chǎn)品的收益率上做文章。半個月的理財產(chǎn)品,年化收益率高的可以超過6%。
晚一周,收益率相差1/4
經(jīng)常在銀行買理財產(chǎn)品的陳女士這兩天有點郁悶:“我接到客戶經(jīng)理的理財產(chǎn)品推薦短信,發(fā)現(xiàn)一個短期理財產(chǎn)品比較適合我的資金安排,而且年化收益率可以達到5.2%。正巧我上周剛剛在那家銀行認購了一期同類型的理財產(chǎn)品,但收益率只有4%。因為認購到起息日還有幾天時間,所以我趕緊打開網(wǎng)銀,想撤銷那個認購改買新推出的理財產(chǎn)品,結(jié)果發(fā)現(xiàn),20萬元已經(jīng)被劃走了,我要再早個半天,還能撤銷認購呢。只隔了一個星期不到的時間,收益率相差了1/4多呢。”
越臨近月底季末,理財產(chǎn)品的收益率就越高。“不但我們,別的銀行也是這樣,5月份CPI漲幅公布、存款準(zhǔn)備金率調(diào)高之后,市面上理財產(chǎn)品的收益率都受到影響會跟著上調(diào)一點。現(xiàn)在快到月底了,銀行間對資金的拼搶會更厲害。”深圳發(fā)展銀行的一位理財師告訴記者。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn),如今市面上的各類銀行理財產(chǎn)品不但數(shù)量龐大,而且收益率的確很搶眼球。一般一兩個月的產(chǎn)品收益率在5%左右,交行甚至推出了9天的短期理財產(chǎn)品,收益率高達5.5%。這類收益率的產(chǎn)品,門檻一般在5萬元到20萬元之間,并且相對風(fēng)險較小。有的銀行推出的半個月左右的理財產(chǎn)品的收益率可以超過6%。而高門檻的信托類產(chǎn)品,一到兩年期的產(chǎn)品,收益率常見的在8%～15%之間。
“我們月末就要推一款兩年期產(chǎn)品,起點10萬元,年化收益率是7%,資金投向是在寧波的一處保障房建設(shè),應(yīng)該風(fēng)險不大的。”建行市分行財富中心有關(guān)人士告訴記者。“這個收益率可以跑贏CPI,而且風(fēng)險不高,對于兩年內(nèi)沒有明確用處的資金,是挺有吸引力的。”
銀行虧錢也要推理財產(chǎn)品
“其實現(xiàn)在市場上有些理財產(chǎn)品,銀行是虧錢在賣的。一般來說,如果理財產(chǎn)品收益率超過5.5%,期限又不長,銀行賺錢的機會就不大了。”國際金融理財師虞華告訴記者,存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。這一部分是一個風(fēng)險準(zhǔn)備金,是不能夠用于發(fā)放貸款的。這個比例越高,執(zhí)行的緊縮政策力度越大。最近一次調(diào)整之后,大型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達到21.5%歷史高位,中小金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率則達到19.5%。“大銀行拉到1000萬元存款,就要把其中的215萬元存在央行,中小銀行同樣的存款數(shù)量得放195萬元到央行,這筆錢,只能拿到2%不到的收益。剩下的錢才可以由銀行自己去運作。現(xiàn)在銀行間市場的利率水平在7%左右,還要加上一些營銷的成本。所以綜合來看,理財產(chǎn)品的收益率在5.5%以上,期限又只有一兩個月的,銀行自己貼錢的可能性就比較大。但現(xiàn)在市面上不少產(chǎn)品都超過了這個值。”
為什么銀行愿意貼錢賣理財產(chǎn)品呢？業(yè)內(nèi)人士告訴記者,存貸利差還是國內(nèi)銀行的收入大頭。因為通脹居高不下,跑不贏CPI的存款利率對普通百姓來說越來越缺乏吸引力。但存貸比是個硬杠杠,只有存款多,銀行才能多發(fā)放貸款。一般來說,理財產(chǎn)品除了極短期的一些產(chǎn)品可以即時到賬外,都有個認購期以及到期后的到賬期。打個比方說,一款一個月的產(chǎn)品,期限是從5月21日到6月20日,但這個產(chǎn)品可能從5月16日就開始認購了,然后到6月25日,錢才會到達客戶的賬戶中。提前買入以及延后到賬的這些時間里,購買理財產(chǎn)品的資金就是銀行的存款。“這些途中時間不但能幫銀行攤薄實際成本,而且更能給存款沖規(guī)模。有的銀行到賬時間還選在晚上,這樣你當(dāng)天不會把錢取走,等于又多存了一天。”
短期產(chǎn)品最受投資者青睞
普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,上周38家銀行共發(fā)行了280款理財產(chǎn)品,較前一周增加24款,增幅為9.4%。其中,保本和保證收益型理財產(chǎn)品113款,市場占比40.36%;非保本型理財產(chǎn)品167款,市場占比為59.64%。
受存貸比考核的嚴(yán)格化影響,近期發(fā)行的理財產(chǎn)品短期化趨勢更加明顯。從期限方面來看,上周發(fā)行的理財產(chǎn)品中,1個月(含)以下期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為101款,在所有期限產(chǎn)品中市場占比最高,達到36.07%,較前一周一個月(含)以下期理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加了26款,增幅為34.67%。
而從市場行情來看,在調(diào)控持續(xù)發(fā)力、樓市成交處于相對低位、股市處于震蕩調(diào)整期、加息隨時將至的大環(huán)境下,寧波投資者更關(guān)注“短、平、快”的理財產(chǎn)品。光大銀行(601818,股吧)寧波分行截至5月底,固定期限類的理財產(chǎn)品募集金額較去年同期增加了5倍。該行零售業(yè)務(wù)部毛彤魏說,總體而言,今年發(fā)行的理財產(chǎn)品具有兩個特點,一是期限比較短,多數(shù)集中在10天到兩個月之間;二是幾乎都是固定收益類的理財產(chǎn)品,一個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品,年化預(yù)期收益大多在4%～4.5%,兩個月的可能達到5%,甚至更高。在加息預(yù)期強烈,資金短期內(nèi)找不到更好棲身之處的現(xiàn)在,老百姓顯然愿把資金挪到理財產(chǎn)品中。盡管大部分產(chǎn)品收益跑不贏CPI,但勝在期限短,流動性相對較好。
投資者需要注意的是,除了一些有明確規(guī)定可以提前贖回的理財產(chǎn)品外,一般理財產(chǎn)品尤其是短期和超短期理財產(chǎn)品不能提前變現(xiàn)。因此,投資者應(yīng)合理安排資金,謹(jǐn)慎投資銀行理財產(chǎn)品。對于購買的時機,投資者通過一段時期觀察會發(fā)現(xiàn),銀行在一定時期會較密集地發(fā)行多類理財產(chǎn)品,收益率也多有起伏,對消費者來說,抓住時機,適時購買,才能真正地實現(xiàn)“利益最大化”。
謹(jǐn)慎購買信托產(chǎn)品
“我們經(jīng)手的一年期的信托產(chǎn)品,8%左右的年收益率多一些。像最近我們銷售的一款,資金投向是一家上市銀行的定向增發(fā)的,風(fēng)險相對較小。市面上收益率在10%以上的產(chǎn)品,投向房地產(chǎn)的比較多,這一類風(fēng)險比較大。”建行市分行的理財經(jīng)理許君波告訴記者。
信托類理財產(chǎn)品的收益率比一般投向銀行間市場或者債券市場的理財產(chǎn)品要高出一大截。但業(yè)內(nèi)人士指出,目前此類產(chǎn)品主要是房地產(chǎn)或股權(quán)類,都是不保本的,投資風(fēng)險比較大,而且起點高,信托一單不會少于100萬元。“設(shè)置高門檻是為了防止風(fēng)險承受能力不強的客戶來買這類產(chǎn)品。但有的投資者本身資金量不大,為了追求高收益,在親戚朋友間湊錢來投這類高風(fēng)險產(chǎn)品,這類客戶特別需要警惕。”
業(yè)內(nèi)人士還向記者透露,一般投向房產(chǎn)的信托類產(chǎn)品,主體是信托公司,并不是銀行自己的理財產(chǎn)品。由于考慮投資者資金安全問題,目前絕大多數(shù)銀行并沒有代銷此類產(chǎn)品,多是向客戶代為推薦。投資者購買此類產(chǎn)品時一定要對資金的投向及融資企業(yè)進行一番考察,“即使是銀行代銷代售的產(chǎn)品,投資者也要認真研讀產(chǎn)品的條款,因為簽合同的雙方是信托公司和投資者,銀行不是合同主體。”