5月末，匯添富黃金及貴金屬基金以及嘉實黃金證券投資基金兩只QDII基金獲準發(fā)行。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，今年已經(jīng)成立的11只QDII基金，募集總規(guī)模為127.95億份，平均單只基金募集規(guī)模11.63億份。新一批的QDII產(chǎn)品不僅是數(shù)量和規(guī)模的擴容，相較于首批各類“全球配置”、“精選”型的QDII，從內(nèi)容到名稱都更加多樣化，諸如黃金、油氣、能源、大宗商品等抗通脹字眼都開始出現(xiàn)在基民面前。
不過，在目前外部經(jīng)濟仍不明朗的情況下，市場人士建議基金投資者注意控制風險，在傳統(tǒng)股票型基金和QDII產(chǎn)品中綜合平衡配置。
QDII海外抗通脹避險 品種日漸多元化
事實上，自去年起伴隨著國內(nèi)主題基金的大行其道，一些QDII基金也開始了類似的嘗試。發(fā)行的QDII基金中除了普通的股票型基金，還有諸如銀華抗通脹、長盛環(huán)球景氣行業(yè)、諾安全球黃金等主題型產(chǎn)品，另外還有如南方金磚四國之類的專注于新興市場的投資主題基金。
不僅如此，新一批的QDII基金無論在投資品種、投資區(qū)域還是投資方法上都有了很大的進展。除了股票，債券、黃金、大宗商品等也開始納入QDII的視野，如以債券投資為主的富國全球債券基金等；而相較于早期集中關(guān)注的香港和美國市場，更多的成熟國家市場和新興國家市場也開始被涉足；在投資的方法上，國內(nèi)基金常見的被動型指數(shù)投資也被應用于新產(chǎn)品。目前市場上有國泰納斯達克100基金，大成標普500等權(quán)重基金，長信標普100等權(quán)重基金，都是以美國市場的股票為投資標的，構(gòu)造一個和指數(shù)相同的組合，分享市場的平均收益率。
對此，好買基金研究中心陸慧天表示，QDII基金品種的豐富有利于國內(nèi)投資者優(yōu)化海外資產(chǎn)配置，更好地分享全球經(jīng)濟增長帶來的資產(chǎn)增值，同時分散投資風險。
受益于新興市場國家的強勁需求，全球奢侈品行業(yè)在金融危機之后率先復蘇，并迎來新的增長春天。近日，投資奢侈品行業(yè)的QDII也誕生了。記者從富國基金了解到的最新消息，富國全球頂級消費品股票型基金已獲監(jiān)管部門批準，將于近期公開募集。富國基金首席海外投資分析師李軍表示，該基金未來業(yè)績的表現(xiàn)將主要取決于整體股票市場的表現(xiàn)、消費升級的趨勢是否繼續(xù)持續(xù)以及投資管理人投資能力等一系列因素。
業(yè)績漲跌不一 老QDII略勝一籌
盡管今年以來QDII基金跑贏了股基，且市場上該類基金的申報與發(fā)行也愈發(fā)密集，但從整體業(yè)績表現(xiàn)來看，仍屬平淡。Wind統(tǒng)計顯示，截至發(fā)稿時，目前市場上39只QDII基金中，今年以來僅有9只取得了正收益，收益居前的當數(shù)海富通海外精選和華寶興業(yè)中國成長，漲幅分別為5.19%和4.73%；而有18只QDII為負收益，長盛環(huán)球景氣行業(yè)、匯添富亞澳精選的凈值增長率位居跌幅前列，分別為-4.15%、-3.65%。另一方面，身處1元凈值以下的QDII仍有22只，如嘉實海外中國股票、上投摩根亞太優(yōu)勢等。
三年前第一批“出海”的QDII基金在經(jīng)歷了金融風暴的洗禮后日漸成熟，而其整體業(yè)績也好于第二批成立的QDII。根據(jù)好買基金研究中心統(tǒng)計，總體上第一批QDII業(yè)績要略好于第二批QDII，近六個月第一批QDII基金整體上漲1%，而第二批QDII整體上漲0.35%；從分布來看，第二批QDII的業(yè)績更分散。
不過，陸慧天同時指出，第一批QDII成立以來的業(yè)績分化十分嚴重，業(yè)績最好的和最差的差距甚至達到1倍以上，凈值增長較多的都是2008年中后期成立的基金。此外，一些同期成立的基金業(yè)績分化也很明顯，拿排名第二的華寶興業(yè)中國成長來說，成立以來凈值增長率為14.60%，而和它差不多時間成立的銀華全球核心優(yōu)選的增長率則為-0.80%。
分散風險作用明顯 海外短期仍不明朗
Wind統(tǒng)計顯示，截至5月31日，美國道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲8.57%，俄羅斯RTS指數(shù)上漲6.68%，多倫多股票交易所300指數(shù)上漲2.68%，澳大利亞標普200指數(shù)下跌0.78%，而同期上證綜合指數(shù)則下跌2.30%。
在此背景下，通過分析兩個市場指數(shù)今年以來的走勢，陸慧天表示投資者仍可以通過合理的QDII基金和普通股票型基金配置比例來消除單個市場的風險。與普通基金相比，QDII的優(yōu)勢在于海外投資，可以避免國內(nèi)市場的系統(tǒng)性風險，并且分享到海外市場成長的收益。今年以來，國內(nèi)A股市場波動幅度較大，很多股票型基金的凈值有所損失，相對而言，海外市場今年以來的波幅要小的多，不少Q(mào)DII基金還取得了正收益。在不到六個月的時間里，QDII基金指數(shù)跑贏了普通股票型基金指數(shù)10%以上，在整體市場不佳的情況下，幫助投資者很好地保護了資產(chǎn)凈值。
隨著“出海”的經(jīng)驗逐漸豐富，整體上QDII基金的業(yè)績趨于良好和穩(wěn)定。QDII品種的日漸豐富，給投資者提供了更大的選擇余地。好買基金研究中心建議投資人可以經(jīng)由QDII基金，優(yōu)化投資品種結(jié)構(gòu)，分散單個市場風險，合理進行資產(chǎn)配置，分享海外市場資本增值的回報。
不過基民需要注意的是，QDII基金依然存在的波動性風險。今年前四個月QDII基金平均凈值增長率為3.06%，而5月份這一數(shù)據(jù)則為-1.71%。究其原因，主要由于在多重利空下，海外市場屢現(xiàn)陰線，5月以來國際大宗商品市場出現(xiàn)大幅調(diào)整，歐債危機的處理似乎也遠未結(jié)束，受這一系列因素的拖累，QDII基金凈值也隨之遭遇下挫。
對于未來一段時間海外市場的走勢，業(yè)內(nèi)人士表現(xiàn)的相對保守。“比如美國就業(yè)數(shù)據(jù)、主要國家采購經(jīng)理人指數(shù)這類經(jīng)濟數(shù)據(jù)是需要密切關(guān)注的。”一位QDII基金經(jīng)理表示。此外，有市場人士指出，隨著QE2在6月完結(jié)，美國經(jīng)濟有可能在放緩后再度加速，適逢歐債危機又起波瀾，未來通脹或不及預期嚴重，新興市場早前推出的控制通脹措施可能過度。美聯(lián)儲近日也在關(guān)于下屬12個地方聯(lián)儲轄區(qū)的經(jīng)濟狀況的評估報告——即《經(jīng)濟景氣狀況褐皮書報告》中表示，美國經(jīng)濟活動“自上次報告以來大體上仍在繼續(xù)擴張，但某些地區(qū)出現(xiàn)了一些減速跡象。”
總的來看，短期內(nèi)海外市場不明朗因素仍多，宜謹慎操作。在全球股票市場出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機時，QDII基金可作為戰(zhàn)略配置的一部分，配置比重可在總資產(chǎn)的10%至20%。好買基金研究中心還建議，目前可降低歐美市場QDII基金的倉位，適當增加新興市場QDII的倉位。