|
繼今年1月1日提價7%至12%，4月提價5%后，公司決定7月1日起將再次提價10%至14%。
長江證券點評稱：
此次提價在時間和幅度上均超出此前預(yù)期，充分說明玻纖行業(yè)正處于新一輪景氣向上周期；同時公司選在目前時點公告釋放出對未來價格堅定看好的信號。
目前玻纖行業(yè)面臨較好的供需格局，從供給來看，六大企業(yè)基本壟斷全球玻纖產(chǎn)能，經(jīng)過金融危機洗禮目前企業(yè)在產(chǎn)能擴張上都比較謹慎。同時從國外情況來看，由于成本(人工、環(huán)境)的上升，最近幾年國外都沒有什么新增產(chǎn)能；從國內(nèi)情況來看，政策規(guī)定新上池窯至少5萬噸以上，按照一萬噸投資1.3億元，至少需要6.5億元資金，目前在貨幣政策收緊情況下，資金壁壘使得很多中小企業(yè)沒能力新上產(chǎn)能；同時由于反傾銷政策，未來不大可能在國內(nèi)大規(guī)模上新產(chǎn)能；從國內(nèi)幾家大企業(yè)(巨石、泰山、重慶國際)來看，目前還未見大規(guī)模擴產(chǎn)計劃。從需求來看，一方面，歐美經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇帶來需求不斷增長，另一方面，玻纖下游應(yīng)用越來越廣，帶來需求外延不斷增加。從目前上下游情況來看，玻纖行業(yè)仍處在上升趨勢，后續(xù)不乏繼續(xù)提價可能。
公司重組獲批后，大股東和外部股東利益一致，公司發(fā)展進入新階段。鑒于本次提價，我們上調(diào)2011年至2012年業(yè)績預(yù)測至1.77、2.67元(重組后)，對應(yīng)PE為15.4、10.2，考慮到行業(yè)正處在上升階段、后續(xù)不乏繼續(xù)提價的可能，維持“推薦”評級。
|