2010年以來,藝術(shù)品投資市場的逐漸回暖,對(duì)于游離在股市和樓市之外的游資具有“致命誘惑”,而游資的介入又像一針“興奮劑”,助推藝術(shù)品投資市場行情全面上漲。多位資深藏家向中國證券報(bào)記者表示,近兩年的拍賣會(huì)上,傳統(tǒng)藏家多被“邊緣化”,最活躍的往往是“生面孔”,他們大多出手闊綽且盯住場內(nèi)估價(jià)最高的作品。這讓以前活躍于拍賣市場的傳統(tǒng)藏家根本沒法下手,許多藝術(shù)品拍出的價(jià)格已經(jīng)到了讓傳統(tǒng)藏家無法承受的地步。
某位資深藏家頗無奈的告訴中國證券報(bào)記者,目前他們只能去尋找和收藏那些存在價(jià)值的、還沒有被炒作的藏品,因?yàn)樾逻M(jìn)的資本玩家們大都找準(zhǔn)市場上公認(rèn)價(jià)值最高的那些藝術(shù)品。
“前兩天有個(gè)浙江的企業(yè)家來看預(yù)展,只看齊白石的作品,而且對(duì)價(jià)格多少毫不在意。在他們看來,最貴的就是最好的。”
持續(xù)發(fā)布中國藝術(shù)品分析報(bào)告的北京藝術(shù)市場分析研究中心總監(jiān)馬學(xué)東表示,根據(jù)他們的調(diào)查,這些新面孔主要由三部分組成:個(gè)人藏家,多為民營企業(yè)主,主要從事于金融、房地產(chǎn)、能源等高利潤產(chǎn)業(yè);藝術(shù)投資基金等金融機(jī)構(gòu),包括公募與私募,目前以私募為主,他們多偏好書畫藏品,最在意回報(bào)率;非傳統(tǒng)收藏機(jī)構(gòu),包括部分有意向文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的企業(yè)或以建立美術(shù)館等藝術(shù)機(jī)構(gòu)為目標(biāo)的企業(yè)機(jī)構(gòu)等。根據(jù)胡潤百富2011年4月推出的《2011胡潤財(cái)富報(bào)告》,截至2010年底,除香港、澳門、臺(tái)灣之外的全國31個(gè)省、市、自治區(qū)中,千萬富豪人數(shù)已達(dá)96萬人。而他們之中有很大一部分人,都曾經(jīng)或是打算投身藝術(shù)品投資市場。
泡沫初現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)積聚
中國證券報(bào)記者走訪各大拍賣預(yù)展時(shí)發(fā)現(xiàn),和惹眼的“天價(jià)”拍品一樣,拍賣價(jià)格在幾千元到幾十萬元不等的“小拍”也儼然成為新寵。標(biāo)價(jià)幾千元的翡翠手鐲、十幾萬元的限量手表、幾十萬元的瓷器等,都對(duì)藝術(shù)品投資的中小散戶們有著“致命吸引力”。據(jù)了解,有媒體《鑒寶》欄目開播頭半年,節(jié)目組就收到了5萬封觀眾來信,天南地北的藝術(shù)品投資收藏者紛紛掏出自己的“家底”渴望一辨真?zhèn)巍?BR> 從天津文化藝術(shù)品交易所開始,到鄭州、成都等地的藝術(shù)品交易所,再到各類藝術(shù)品小型拍賣會(huì)、與藝術(shù)品掛鉤的投資理財(cái)產(chǎn)品等,阻隔在藝術(shù)品投資市場與普通投資者之間的“大門”,仿佛一夜之間被打開了。甚至有投身藝術(shù)品證券化交易的中小散戶認(rèn)為,中國藝術(shù)品投資市場將由他們“捧起”。
藝術(shù)品“全民投資”的時(shí)代似乎已經(jīng)來臨。但是,國投信托有限公司總經(jīng)理呂益民指出,各地紛紛上馬的“文交所”,根本不算是藝術(shù)品金融化,更算不上藝術(shù)品證券化。“充其量是藝術(shù)品的一種交易方式,因?yàn)樗囆g(shù)品證券化、份額化必須由金融機(jī)構(gòu)去倡導(dǎo),要在金融化的基礎(chǔ)上,有成熟編制的指數(shù)。”他表示,資產(chǎn)證券化的基本條件,就是資產(chǎn)能夠在未來產(chǎn)生可預(yù)見的現(xiàn)金流,并由持股人共同分享未來現(xiàn)金流,比如企業(yè)通過經(jīng)營產(chǎn)生價(jià)值,并且增加價(jià)值。而藝術(shù)品本身并不能產(chǎn)生未來現(xiàn)金流,而且藝術(shù)品具有欣賞價(jià)值的不可分割性。在藝術(shù)品證券化交易中,價(jià)值不可分割的藝術(shù)品份額只是一個(gè)“符號(hào)”,人們只能分享價(jià)格被短期推高而帶來的虛擬財(cái)富增值,這種沒有財(cái)富創(chuàng)造的增值就是“資產(chǎn)泡沫”。
呂益民認(rèn)為,目前藝術(shù)品投資市場的泡沫已經(jīng)愈發(fā)明顯,等到泡沫破裂時(shí)對(duì)財(cái)富分配的格局做出“最終清算”,其結(jié)果是可以預(yù)見的,即大多數(shù)盲目跟風(fēng)的投資者將賠得血本無歸,先知先覺的操縱者才能聚斂巨額財(cái)富。因此,藝術(shù)品投資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于其他投資渠道,通過提高投資門檻,來保護(hù)中小投資者的利益,是十分必要的。“鑒于藝術(shù)品投資的高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,它恐怕難以成為繼股市、樓市之后的第三大投資領(lǐng)域。”
藝術(shù)品業(yè)內(nèi)人士以及市場交易人士也道出自己的擔(dān)憂,當(dāng)前進(jìn)入藝術(shù)品證券化交易的資金,多數(shù)并沒有對(duì)藝術(shù)品的真實(shí)價(jià)值進(jìn)行辨別,就跟風(fēng)炒作、盲目追漲,具有非常強(qiáng)烈的賭博性質(zhì)。而事實(shí)上,正是由于這些資金不計(jì)代價(jià)的瘋狂炒作,才使得天津文化藝術(shù)品交易所上演了“不到一個(gè)月漲幅超過1600%”、“交易所特殊停牌”等奇怪鬧劇。
投資大鱷疑欲套現(xiàn)
5月22日晚,由劉益謙收藏的齊白石《松柏高立圖·篆書四言聯(lián)》以8800萬元起拍后,經(jīng)過逾半小時(shí)、近50次激烈競價(jià),最終一位場內(nèi)買家以4.255億元人民幣將其收入囊中。和以往的數(shù)件億元拍品誕生時(shí)一樣,中國藝術(shù)品投資市場是否存在泡沫的爭辯,不絕于耳。甚至有不少業(yè)內(nèi)人士揣測,劉益謙夫婦對(duì)藝術(shù)品的“興趣”大減,開始套現(xiàn)手中藝術(shù)品,實(shí)則是嗅到了中國藝術(shù)品投資市場的“泡沫”,不再看好這個(gè)市場的前景。
中國著名古畫鑒賞家、書法家陳少慈先生認(rèn)為,藝術(shù)品市場的價(jià)值回歸是不爭的事實(shí),當(dāng)前中國藝術(shù)品投資市場明顯過熱,整個(gè)市場已經(jīng)進(jìn)入了危險(xiǎn)的泡沫期。而盲目跟風(fēng)投資的后果,很可能就像以往中國股市那樣經(jīng)歷了牛市之后,陷入低潮。陳少慈表示:“雖然在國外的藝術(shù)藏品拍賣中,拍出天價(jià)的藝術(shù)品也不算少數(shù)。但是像國內(nèi)這樣集體‘井噴式的’
高價(jià)接連出現(xiàn),在全世界來看極為罕見。”
業(yè)內(nèi)人士指出,中國的藝術(shù)品投資拍賣市場從朵云軒1993年的首拍開始計(jì)算,至今還不到18年時(shí)間,這18年是中國藝術(shù)品投資市場從無到有、從小到大的發(fā)展過程。而中國經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了股市過熱、樓市過熱以及最近的金銀投資過熱之后,投資者已經(jīng)逐漸將重點(diǎn)放在了藝術(shù)品投資領(lǐng)域。然而,從流動(dòng)性角度看,藝術(shù)品投資可能并非很理想的投資,因?yàn)樗鼈兊淖儸F(xiàn)能力和流通性,比房地產(chǎn)甚至郵票市場都要差得多。