“發(fā)行量和需求量的增大,產(chǎn)品短期化趨勢增強是目前銀行理財產(chǎn)品的兩個特點。”普益財富研究員方瑞在接受《投資者報》記者采訪時說。
《投資者報》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計,今年以來共發(fā)行5254只銀行理財產(chǎn)品,已經(jīng)超過了去年總和,業(yè)內(nèi)人士估計,今年全年有望超過1.5萬只。
今年上半年到期的66只銀行理財產(chǎn)品,平均到期年化收益率為3.57%,收益率最高的是渣打銀行,高達16%。
按幣種分,澳元類理財產(chǎn)品收益率最高,平均為4.81%;按投資長短期限分,超短期類的理財產(chǎn)品收益率明顯較高,如交通銀行的“得利寶沃德添利”2天產(chǎn)品年化收益率高達6.5%。
盡管今年上半年股票市場上漲,但是基金整體收益并不理想,因此,與基金掛鉤的投資理財產(chǎn)品受影響較大,成為虧損最多的理財產(chǎn)品類別。
發(fā)行量:目前已超去年
“今年的發(fā)行量在逐步放大,全年有望突破15000只。”普益財富研究員方瑞告訴記者。
據(jù)普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年以來股份制商業(yè)銀行從產(chǎn)品發(fā)行總量上趕超國有銀行,已成為發(fā)行大戶。
在國有銀行中,交行、中行和工行依然位于前列。
在股份制銀行中,光大成為發(fā)行老大,緊隨其后的是深發(fā)展和民生。
城商行中,北京銀行以377只的發(fā)行量位居首位,高出上海銀行一倍、南京銀行兩倍。
外資銀行中,發(fā)行數(shù)量最多的是渣打銀行,其次是匯豐和恒生,外資銀行產(chǎn)品發(fā)行依舊受到擠壓,今年以來的市場份額占約2.34%。
截至5月13日,今年以來共有98家商業(yè)銀行的5254只理財產(chǎn)品到期,剔除803項數(shù)據(jù)不全款項,4450只到期銀行理財產(chǎn)品被選入了研究樣本。
總體來說,盈利狀況良好。《投資者報》數(shù)據(jù)研究部研究結(jié)果顯示,到期的中資銀行理財產(chǎn)品平均收益率為3.24%。
其中,2134只產(chǎn)品超過平均水平,占總比例的47.96%。超過平均線的理財產(chǎn)品,民生銀行占比最多,該行的短期產(chǎn)品(1個月以下)表現(xiàn)強勁,以非保本浮動收益型為主。
外資銀行理財產(chǎn)品的平均到期收益率為4.86%。這些產(chǎn)品以非保本浮動收益和保證收益型為主,高于中資銀行。
在中資銀行中,股份制商業(yè)銀行以3.36%的平均收益率水平高出中資平均線和國有銀行平均收益率。
到期收益率虧損的兩款產(chǎn)品分別為:花旗銀行的“美元代客境外理財產(chǎn)品—1年期掛鉤指數(shù)和基金美元票據(jù)”和華夏銀行的“華夏理財—創(chuàng)盈7號理財產(chǎn)品(展期)”。
前者到期收益率為-3.22%,該產(chǎn)品的投向為結(jié)構(gòu)性票據(jù),掛鉤標的包括交易所股票指數(shù)和指數(shù)型基金;后者的到期收益率為-22.4%,主要投資方向為基金。
按銀行排:渣打銀行最高
除去數(shù)據(jù)全部缺失的32家銀行,今年以來到期的理財產(chǎn)品,郵儲銀行以2.55%的平均收益率排名最后,渣打銀行以16.33%的平均收益率高居榜首。
需要提示的是,渣打銀行數(shù)據(jù)不全,19項理財產(chǎn)品中有16項收益率數(shù)據(jù)缺失。類似的情況還出現(xiàn)在了排名第三的泰隆商行身上,數(shù)據(jù)缺失達半數(shù)以上。
除去渣打和泰隆外,位居前10名的還有蘭州銀行、哈爾濱銀行、鄞州銀行、嘉興銀行、寧波銀行、杭州銀行。
位列到期收益率前100名的理財產(chǎn)品,多為非保本浮動收益型和保證收益型產(chǎn)品。
躋身前100名的四只保本浮動收益型理財產(chǎn)品,有三只為交通銀行發(fā)行,這些產(chǎn)品以債券和貨幣市場工具為投資方向。
在后100名中,中國銀行、上海銀行占比較大,華夏銀行和花旗銀行也在排行榜尾盤扎堆。
在超出原定最高預期收益率的9款理財產(chǎn)品中,中信銀行占據(jù)了6只,他們平均超過其最高預期0.04個百分點。
此外,北京銀行、光大銀行和民生銀行三家銀行的整體表現(xiàn)不錯,位居排名前列。
按幣種排:澳元類居首
按幣種結(jié)構(gòu)劃分,人民幣和美元理財產(chǎn)品占主流,其中人民幣理財產(chǎn)品共有3657只,美元產(chǎn)品共有330只,這兩類共占總量的89.6%左右。
按產(chǎn)品的平均收益率分析,澳元占據(jù)優(yōu)勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,澳元類產(chǎn)品的平均收益率為4.81%,人民幣類為3.38%,美元類為
2.32%,而其他外幣類(澳元、美元除外)為1.65%。
截至5月13日,今年澳元產(chǎn)品共發(fā)行了197只,以交通銀行和中國銀行發(fā)行居多,且以保證收益型為主;它們的主投方向為債券和貨幣市場工具,期限為6~12個月的居多。
澳元理財產(chǎn)品月均發(fā)行量大約為39只,如僅中國銀行發(fā)行了18款澳元類的超短期產(chǎn)品。
近一年來,澳元上漲勢頭較好,近期兌美元更是破1.1大關(guān),不斷刷新澳元兌美元自浮動匯率實行以來的新高。這助長了以澳元計價的理財產(chǎn)品收益的走高。
如花旗銀行的2.5年期掛鉤股票保本保息澳元票據(jù)澳元款,便取得了7.2%的收益成績。
其實,澳元在美元升值時曾貶過值,只不過速度較慢,因此相對還是比較平穩(wěn)。
隨著近期美元的反彈,美元產(chǎn)品的投資價值開始受到關(guān)注。
業(yè)內(nèi)認為,“美元是老大,要強勢。”在平衡通脹的背后,是好轉(zhuǎn)的美國經(jīng)濟。從政治、經(jīng)濟上來看,美元在一到半年內(nèi),還有上升空間。
按期限排:超短期勢頭猛進
流動性需求偏好增強,產(chǎn)品短期化趨勢明顯。
在央行加息和上調(diào)存款準備金率預期增強的市場環(huán)境中,商業(yè)銀行相對發(fā)行了更多的超短期產(chǎn)品以避免市場利率風險可能帶來的損失。
截至5月中旬,正在發(fā)行的7天以下(含7天)的理財產(chǎn)品達390只,表現(xiàn)極為活躍。其中,交通銀行3月份發(fā)行的一款名為“得利寶沃德添利”2天(WT131101)產(chǎn)品就給出了6.5%的最高預期收益率。
兩次加息后,居高不下的通脹率所帶來的“負利率”影響仍將持續(xù),存款搬家現(xiàn)象層出不窮,嚴重的利率倒掛導致了定期存款不斷減少,人們開始拿著資金逃離銀行,轉(zhuǎn)而尋找其他其他銀行外的投資途徑。
“央行上調(diào)存款準備金率,大量資金回籠,在這種稀釋情況下,銀行現(xiàn)在是缺錢,即便是理財產(chǎn)品發(fā)行提速也不能達到客戶對資金的需求。”一位理財總監(jiān)如是說。
銀行加速發(fā)行短期產(chǎn)品,且時間越來越短,利率卻一再保持較高水平。在貸款受限、存款蒸發(fā)的今日,銀行此舉,難免會有“高息攬儲”之嫌。
按投資標的排:基金類虧損最大
在資金投向上,信托貸款和股票的投資組合搭配獲得了較高的收益率,平均到期收益為9%;純基金類投資虧損較大,平均收益率為-22.4%。
債券類依舊是主流。