核心提示：業(yè)績(jī)變臉、破發(fā)的新股主要集中在前期被高估的中小板、創(chuàng)業(yè)板，而這也是今年市場(chǎng)下跌的重災(zāi)區(qū)。所以，后知后覺(jué)的某些機(jī)構(gòu)，賬面損失慘重。
“虧了不少錢(qián)，近期都不會(huì)再去參加網(wǎng)下申購(gòu)。”一位私募基金經(jīng)理面對(duì)今年以來(lái)多只新股大幅破發(fā)的現(xiàn)象，頗為無(wú)奈地表示。
值得注意的是，在破發(fā)的79只新股中，一季報(bào)業(yè)績(jī)變臉的陰霾隱現(xiàn)。這也成為機(jī)構(gòu)打新遇到的“地雷陣”。
據(jù)本報(bào)記者的不完全統(tǒng)計(jì)，年初至今，超過(guò)700家（次）機(jī)構(gòu)投資新上市股票，其中包括基金386家（次）、券商自營(yíng)59家（次）、券商集合理財(cái)54家（次）、保險(xiǎn)類(lèi)機(jī)構(gòu)24家（次）、信托公司25家（次），剩下的為其他類(lèi)型一般法人。而在這700次的新股投資中，有441筆投資的標(biāo)的破發(fā)。
業(yè)績(jī)變臉、破發(fā)的新股主要集中在前期被高估的中小板、創(chuàng)業(yè)板，而這也是今年市場(chǎng)下跌的重災(zāi)區(qū)。所以，后知后覺(jué)的某些機(jī)構(gòu)，賬面損失慘重。
公募打新浮虧2億
雖然配備了完備的投研力量，但一些公募基金并沒(méi)有從一季報(bào)“地雷陣”中逃脫。
而且公募基金作為打新和追新最強(qiáng)的生力軍，無(wú)疑也是新股破發(fā)的最大受害者。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，年初至今，共有386家（次）基金加入了打新和追新的隊(duì)伍。Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，公募基金僅在一級(jí)市場(chǎng)打新的浮虧總額就接近2億元。
其中，3月8日以51.16倍市盈率、22元上市的獸藥企業(yè)大華農(nóng)就毫不留情地拖累了看好它的8只公募基金。
包括嘉實(shí)多元收益、富國(guó)優(yōu)化增強(qiáng)、國(guó)聯(lián)安德盛增利、華夏債券、銀華信用、工銀瑞信增強(qiáng)收益、工銀瑞信穩(wěn)健成長(zhǎng)和工銀瑞信雙利債券在內(nèi)的8只基金累計(jì)買(mǎi)入874萬(wàn)股大華農(nóng)。
而公司一季報(bào)顯示，大華農(nóng)第一季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入1.46億元，比上年同期下降1.27%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.29億元(基本每股收益0.13元)，比上年同期下降5.32%。
以5月17日大華農(nóng)18.33元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，上述基金共錄得浮虧3207.58萬(wàn)元。
其中最受傷的莫過(guò)于工銀瑞信。工銀瑞信旗下的增強(qiáng)收益、穩(wěn)健成長(zhǎng)和雙利債券三只基金，分別買(mǎi)入了176萬(wàn)股、170萬(wàn)股和88萬(wàn)股的大華農(nóng)。以17日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，工銀瑞信基金公司僅在這一只新股上的浮虧就高達(dá)1592.78萬(wàn)元。
而另一只被基金大手筆買(mǎi)入的廣電電氣的表現(xiàn)也頗為泄氣。Wind數(shù)據(jù)顯示，中郵核心主題、農(nóng)銀匯理行業(yè)成長(zhǎng)、華富收益增強(qiáng)、華夏希望債券和寶康債券分別購(gòu)入了338萬(wàn)股、223萬(wàn)股、159萬(wàn)股、133萬(wàn)股和40萬(wàn)股廣電電氣。以17日廣電電氣16.56元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，廣電電氣帶給上述5家基金2178.92元的浮虧。
券商自營(yíng)未見(jiàn)優(yōu)勢(shì)
而最近2年被視為機(jī)動(dòng)靈活的券商自營(yíng)投資，也踩中了幾只新股的一季報(bào)業(yè)績(jī)下降的“埋伏”。
據(jù)本報(bào)記者的不完全統(tǒng)計(jì)，26家券商的自營(yíng)賬戶(hù)參與了今年新上市股票的投資，其中，最熱衷投資新股的西南證券7次出現(xiàn)在新股的持倉(cāng)機(jī)構(gòu)名單，國(guó)泰君安和國(guó)都證券均以6單新股投資的記錄緊隨其后。
但向來(lái)判斷精準(zhǔn)的券商自營(yíng)也沒(méi)能逃離破發(fā)新股的泥淖。統(tǒng)計(jì)顯示，在券商自營(yíng)59次的新股投資中，僅有19次投資于未破發(fā)的新股。
吸引了包括國(guó)都證券、平安證券、中信證券和太平洋證券等4家券商自營(yíng)入駐的東方鐵塔上市后的表現(xiàn)就相當(dāng)慘淡。
2月11日，東方鐵塔以39.49元的發(fā)行價(jià)火熱登陸中小板，但等待著投資人的卻是一路下滑的股價(jià)。以5月17日31.70元的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，上市不足百日的東方鐵塔卻已經(jīng)跌去了發(fā)行價(jià)的19.73%。
東北證券的一份研究報(bào)告顯示，“東方鐵塔傳統(tǒng)業(yè)務(wù)電力領(lǐng)域受益國(guó)家電網(wǎng)投資繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。另外，新業(yè)務(wù)領(lǐng)域核電、石化、能源將成為未來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。”但預(yù)期中業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)卻并沒(méi)有出現(xiàn)。東方鐵塔的一季報(bào)顯示，一季度公司僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.48億元，基本每股收益更是從上年同期的0.32元下降至0.28元，降幅高達(dá)12.89%。
而受到中天證券、渤海證券和銀泰證券三家青睞的雷柏科技的股價(jià)更是在上市首日就暴跌了15.55%。
股價(jià)暴跌的背后，隱藏的顯然是雷柏科技業(yè)績(jī)的快速下滑。公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，從2008年至2010年，公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)19.9%、73.9%、15.6%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)35%、145%、18%，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度一直高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率一直在增加。
但一季報(bào)的數(shù)據(jù)卻打破了雷柏科技這個(gè)尖子生的“優(yōu)秀”記錄。一季報(bào)顯示，雷柏科技一季度僅實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入1.35億元，比上年同期下降13.96%；而其凈利潤(rùn)的跌幅就更令人咋舌，雷柏科技一季度僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.23億元(基本每股收益0.24元)，比上年同期下降了27.71%。面對(duì)如此大幅度的業(yè)績(jī)下滑，雷柏科技5月13日低于發(fā)行價(jià)下滑18.74%的30.88元的收盤(pán)價(jià)或許也在情理之中。