一條基金倉位創(chuàng)九個月以來新低的消息，令市場風(fēng)聲鶴唳。
但本報記者調(diào)查多家基金公司獲得的信息顯示，其基金倉位近期處于平穩(wěn)或略上調(diào)，或許大部分基金只是“被減倉”。
記者獲得的兩份基金研究報告都針對5月9日-13日的基金倉位，不過結(jié)論截然不同。
例如國信證券稱，普通開放式股票型基金平均倉位上升1.04%；而民生證券指出，主動型股票基金倉位下降2.24個百分點。
此外，申銀萬國對基金倉位的測算顯示，上周（5月9日-5月13日），開放式基金平均倉位為74.62%，相比前一周末（5月6日）下降7.12%。
“我們測算的數(shù)據(jù)更傾向于上周基金持倉穩(wěn)中略升，沒有大增大減，可能各研究機構(gòu)的測算方法差異導(dǎo)致數(shù)據(jù)差異。”5月17日，銀河證券基金研究中心負責(zé)人胡立峰亦表示。
本報記者采訪深滬兩地大型基金獲悉，進入5月份以來，多家公司的股票倉位略有提高，不過相比3月末的倉位水平仍留有余地。主要原因是4月份不少基金進行了減倉或換倉操作。
不過，基金二季度策略的同質(zhì)化或?qū)⒃谌径缺淮蚱啤?BR> 一位來自前十大基金公司的基金經(jīng)理坦言：“目前，多空分歧愈演愈烈，基金的分化可能在下半年趨于明顯。一個佐證就是賣方研究機構(gòu)的觀點正在發(fā)生變化。”
一季度末，絕大多數(shù)券商研究所發(fā)布二季度策略看好銀行、地產(chǎn)等低估值的周期板塊，并由此認為后市行情在3000點上下波動。
然而，上周公布4月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)以來，陸續(xù)有券商由相對看好后市震蕩向上變?yōu)楸^看空。
“例如，中金公司、興業(yè)證券、齊魯證券、安信證券等，之前都是認為波動區(qū)間中下跌空間不大，但是眼下報告和交流中都明顯看空大盤和多數(shù)周期股，更多的強調(diào)經(jīng)濟中可能出現(xiàn)的負面情況。”該基金經(jīng)理指出。
二季度策略最樂觀的高盛，亦在5月16日發(fā)布研究報告稱，3500點的目標位預(yù)計要推遲至三季度實現(xiàn)。
4月初，高盛曾堅稱
，“二季度末滬深300指數(shù)目標為3500點”，年底這一指數(shù)將漲至4000點。高盛目前擔(dān)憂的是，經(jīng)濟下行沖擊上市公司盈利。
“基金下半年的投資策略會不同程度受賣方機構(gòu)影響，不排除目前看好金融、地產(chǎn)的部分基金，在賣方觀點不斷強化下，最終轉(zhuǎn)向保守的消費、醫(yī)藥。”上述基金經(jīng)理稱。
一位上海不愿透露姓名的私募投資經(jīng)理也同意此觀點，其分析認為：“目前，市場膠著狀態(tài)讓所有投資者都承受很大壓力，但是公募基金注重相對收益、相對排名，因此基金經(jīng)理關(guān)心的是后市哪些板塊能跑贏大市，如果預(yù)期市場繼續(xù)震蕩下跌，則考慮哪些板塊抗跌。”
在該私募人士看來，基金經(jīng)理更關(guān)注同類基金的配置，“即使看空市場，也不需大幅減倉止損，只需在板塊上做文章，凈值跌幅小于多數(shù)同類基金就是牛基”。