如果說兩個(gè)月前，有關(guān)部門正在籌劃開閘外資銀行代銷基金業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的消息已經(jīng)讓各方對(duì)此事重燃希望的話，那么幾天前的中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話就成了一顆定心丸。在第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話達(dá)成的眾多共識(shí)中，中國(guó)承諾允許在華組建的美國(guó)和其他外資銀行銷售共同基金，取得共同基金托管執(zhí)照。
雖然在基金代銷和托管領(lǐng)域，政策大門開啟的時(shí)間日益臨近，可是對(duì)于這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)“渠道為王”的門檻，外資行顯然難敵中資行，如何在中資大行幾乎獨(dú)攬的市場(chǎng)中尋找生存空間，恐怕是外資行欣喜背后的憂慮。
外資行態(tài)度積極靜待時(shí)機(jī)
根據(jù)第三輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話框架下經(jīng)濟(jì)對(duì)話聯(lián)合成果，中方將通過修改相關(guān)規(guī)定，允許符合條件的在華外資法人銀行在符合有關(guān)審慎監(jiān)管要求的情況下，與本國(guó)銀行在互助基金分銷和獲得互助基金托管許可上享受同等權(quán)利。
允許外資行代銷基金業(yè)務(wù)的消息，早在兩年前就已經(jīng)傳出。2009年下半年，有消息稱，證監(jiān)會(huì)曾召集多家外資行零售銀行負(fù)責(zé)人開會(huì)，討論代銷基金的事宜。但是隨后的兩年，雖然屢屢有傳聞，卻都沒有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
基金代銷市場(chǎng)無疑是一塊巨大的蛋糕，利潤(rùn)相當(dāng)客觀。據(jù)上海一家基金公司人士介紹，基金銷售涉及的費(fèi)用非常多，除申購(gòu)費(fèi)歸代銷渠道即銀行收取外，贖回費(fèi)由基金和代銷渠道分成；此外，基金公司還要給銀行銷售激勵(lì)費(fèi)用，包括首發(fā)基金激勵(lì)、尾隨傭金、持續(xù)營(yíng)銷費(fèi)用等，比如基金公司在新發(fā)基金時(shí)，通常是按代銷機(jī)構(gòu)銷售金額的0.3%至0.5%的比例支付一次性銷售激勵(lì)傭金，而老基金的持續(xù)營(yíng)銷費(fèi)用則占渠道銷售金額的千分之二至千分之三。這些林林總總的費(fèi)用令銀行在代銷基金上獲利頗豐。
外資行顯然已經(jīng)看到了這一點(diǎn)，而且早已經(jīng)磨刀霍霍。花旗、渣打、東亞等多家銀行曾在多個(gè)場(chǎng)合公開表示，希望參與基金代銷方面的業(yè)務(wù)，并已經(jīng)著手準(zhǔn)備相關(guān)工作。
就在近期，一位大型外資行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者透露，目前該行已經(jīng)與有關(guān)的基金公司做好對(duì)接，并且為代銷基金業(yè)務(wù)做好了系統(tǒng)、技術(shù)甚至人員等一切準(zhǔn)備。“現(xiàn)在就等監(jiān)管部門放行了”，該負(fù)責(zé)人稱。
除了基金代銷以外，基金托管也是利潤(rùn)可觀的領(lǐng)域。據(jù)了解，2010年，工商銀行、建設(shè)銀行基金托管收入分別高達(dá)14億元和8.34億元。
中資行優(yōu)勢(shì)難撼
實(shí)際上，基金的托管量與銀行銷售基金的能力密切相關(guān)。擁有強(qiáng)大的規(guī)模和網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)使得工行和建行為首的大行在基金托管領(lǐng)域地位難以被撼動(dòng)。
根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2010年底，共有15家銀行開展了基金托管業(yè)務(wù)，其中，工行、建行、中行、農(nóng)行、交行分別位于基金托管業(yè)務(wù)規(guī)模榜單的前五位。
銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至2010年末，我國(guó)銀行托管基金資產(chǎn)凈值25184.54億元。工商銀行、建設(shè)銀行托管資產(chǎn)凈值規(guī)模分別為7610.05億元、6192.96億元，市場(chǎng)占比為29.68%和23.62%，合計(jì)超過50%。中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行托管資產(chǎn)凈值分別為4116.04億元、2991.70億元、1990.84億元。五家銀行合計(jì)市場(chǎng)占比達(dá)到91%。中小銀行當(dāng)中除了招商銀行托管基金資產(chǎn)凈值為605.57億元，占2.57%的市場(chǎng)份額之外，其他幾家銀行的市場(chǎng)占比都不到2%。
另據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年全年共有147只新基金成立，其中僅工商銀行一家就托管了63只，占比高達(dá)42.86%；建設(shè)銀行去年托管了35只新基金，占23.81%，兩家合計(jì)托管98只，占比達(dá)66.67%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他銀行。
雖然今年以來，許多中小銀行也頻頻斬獲新基金托管資格，中信銀行新增托管3只固定收益基金，但這3只基金都來自中小基金公司。此外，郵儲(chǔ)銀行斬獲兩只新基金，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、民生銀行、光大銀行、華夏銀行各新增一只新基金托管。
顯然，中型中資銀行尚且市場(chǎng)份額微弱，網(wǎng)點(diǎn)不占優(yōu)勢(shì)的外資行就更要花大力氣尋求突破點(diǎn)。
高凈值人士或成突破口
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受記者采訪時(shí)指出，“從短期來看，外資行確實(shí)很難從渠道上贏得優(yōu)勢(shì)，以達(dá)到跟中資行抗衡的地位。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，外資行確實(shí)能夠通過自己的優(yōu)勢(shì)，獲得一席之地。”他指出，隨著人們生活水平的提高和財(cái)富的積累，基金將成為重要的理財(cái)渠道。“從發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)來看，很多人都是通過購(gòu)買基金來理財(cái)。因此這個(gè)市場(chǎng)十分巨大。”
在談到突破點(diǎn)時(shí)，魯政委認(rèn)為，高凈值人群將會(huì)成為外資行進(jìn)軍基金代銷和托管業(yè)務(wù)的突破口，“憑借優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和理念來吸引這部分人，將會(huì)帶來相對(duì)較高的收益。”
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行應(yīng)注重托管，而不是單純看重銷售。銀行托管部要整合資源，核心是打造優(yōu)勢(shì)――產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、以客戶為中心的核心優(yōu)勢(shì)。