評價基金業(yè)績的優(yōu)劣,除了是否賺錢外,能否跑贏業(yè)績比較基準,也是一個較為客觀、準確的衡量標準。今年以來,尤其是在3月份以后,隨著股市的持續(xù)震蕩,基金尤其是偏股基金跌幅再度擴大,今年以來累計虧損已達到4.56%。而相對業(yè)績比較基準來看,基金整體落后超過5個百分點,僅有39只基金超過“及格線”。
偏股基金虧損再度擴大
今年基金的表現(xiàn),讓基民除了失望還是失望。在一季度整體虧損后,基金進入二季度依然未能扭轉(zhuǎn)頹勢。
來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至5月9日,按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計算,490只開放式偏股基金(剔除2011年1月1日之后成立的次新基金)今年以來再次陷入整體虧損境地,同期平均虧損達到4.56個百分點。也就是說,如果年初買入10000元的偏股基金,5個月之后不但沒有賺錢,甚至連本金也已經(jīng)虧掉了500元。
今年一季度末,偏股基金就出現(xiàn)了整體虧損,當(dāng)時的跌幅為3%左右,相比大盤超過3%的上漲,基金的表現(xiàn)讓投資者不滿,于是出現(xiàn)了1000億元的凈贖回。而目前來看,基金業(yè)績不但沒有好轉(zhuǎn),反而虧損幅度進一步擴大。
跑輸“基準”5個百分點
如果說單純以“是否賺錢”來衡量基金有失偏頗,那業(yè)績比較基準應(yīng)該更合理、客觀,但結(jié)果只能是讓投資者更心寒。
業(yè)績比較基準,顧名思義,就是通過給被評價的基金定義一個適當(dāng)?shù)幕鶞式M合,比較基金收益率與基準組合收益率的差異來對基金表現(xiàn)加以衡量,也就是基金自己制定的“及格線”。從2002年開始,監(jiān)管層就要求開放式基金在發(fā)行時公布其業(yè)績比較基準。
同樣是來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,上述490只開放式偏股基金,今年以來整體大幅跑輸業(yè)績比較基準,同期落后5個百分點。
以民生加銀精選基金為例,該基金今年以來下挫14.6%,其契約中制定的業(yè)績比較基準是“滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%”,相比該基準同期業(yè)績落后15.02個百分點。這樣的結(jié)果,讓投資者無言以對。
“及格”基金不到一成
當(dāng)然,就在大多數(shù)基金表現(xiàn)落后的同時,部分基金同期業(yè)績還是超過了“及格線”。
就在上述490只基金中,39只基金今年以來表現(xiàn)突出,同期漲幅均超過業(yè)績比較基準的漲幅,也就是超過了“及格線”。數(shù)量占比僅為7.9%,尚不到上述所有基金的一成。
其中,鵬華價值、上投摩根中國優(yōu)勢、長城品牌、華夏策略、華夏大盤五只基金今年以來排名居前,同期漲幅均在5%以上,而他們也同時大幅跑贏業(yè)績比較基準。以鵬華價值優(yōu)勢為例,其今年漲幅超越業(yè)績比較基準8.24個百分點,毫無爭議的榮膺同期業(yè)績“冠軍”。
此外,國投瑞銀中證下游、大成深證成長40ETF、華夏中小板ETF等多只基金,盡管今年以來業(yè)績下挫,但仍然跑贏了業(yè)績比較基準,也屬難能可貴。