評價基金業(yè)績的優(yōu)劣，除了是否賺錢外，能否跑贏業(yè)績比較基準，也是一個較為客觀、準確的衡量標準。今年以來，尤其是在3月份以后，隨著股市的持續(xù)震蕩，基金尤其是偏股基金跌幅再度擴大，今年以來累計虧損已達到4.56%。而相對業(yè)績比較基準來看，基金整體落后超過5個百分點，僅有39只基金超過“及格線”。
偏股基金虧損再度擴大
今年基金的表現(xiàn)，讓基民除了失望還是失望。在一季度整體虧損后，基金進入二季度依然未能扭轉(zhuǎn)頹勢。
來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計算，490只開放式偏股基金（剔除2011年1月1日之后成立的次新基金）今年以來再次陷入整體虧損境地，同期平均虧損達到4.56個百分點。也就是說，如果年初買入10000元的偏股基金，5個月之后不但沒有賺錢，甚至連本金也已經(jīng)虧掉了500元。
今年一季度末，偏股基金就出現(xiàn)了整體虧損，當(dāng)時的跌幅為3%左右，相比大盤超過3%的上漲，基金的表現(xiàn)讓投資者不滿，于是出現(xiàn)了1000億元的凈贖回。而目前來看，基金業(yè)績不但沒有好轉(zhuǎn)，反而虧損幅度進一步擴大。
跑輸“基準”5個百分點
如果說單純以“是否賺錢”來衡量基金有失偏頗，那業(yè)績比較基準應(yīng)該更合理、客觀，但結(jié)果只能是讓投資者更心寒。
業(yè)績比較基準，顧名思義，就是通過給被評價的基金定義一個適當(dāng)?shù)幕鶞式M合，比較基金收益率與基準組合收益率的差異來對基金表現(xiàn)加以衡量，也就是基金自己制定的“及格線”。從2002年開始，監(jiān)管層就要求開放式基金在發(fā)行時公布其業(yè)績比較基準。
同樣是來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上述490只開放式偏股基金，今年以來整體大幅跑輸業(yè)績比較基準，同期落后5個百分點。
以民生加銀精選基金為例，該基金今年以來下挫14.6%，其契約中制定的業(yè)績比較基準是“滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%”，相比該基準同期業(yè)績落后15.02個百分點。這樣的結(jié)果，讓投資者無言以對。
“及格”基金不到一成
當(dāng)然，就在大多數(shù)基金表現(xiàn)落后的同時，部分基金同期業(yè)績還是超過了“及格線”。
就在上述490只基金中，39只基金今年以來表現(xiàn)突出，同期漲幅均超過業(yè)績比較基準的漲幅，也就是超過了“及格線”。數(shù)量占比僅為7.9%，尚不到上述所有基金的一成。
其中，鵬華價值、上投摩根中國優(yōu)勢、長城品牌、華夏策略、華夏大盤五只基金今年以來排名居前，同期漲幅均在5%以上，而他們也同時大幅跑贏業(yè)績比較基準。以鵬華價值優(yōu)勢為例，其今年漲幅超越業(yè)績比較基準8.24個百分點，毫無爭議的榮膺同期業(yè)績“冠軍”。
此外，國投瑞銀中證下游、大成深證成長40ETF、華夏中小板ETF等多只基金，盡管今年以來業(yè)績下挫，但仍然跑贏了業(yè)績比較基準，也屬難能可貴。