2011年前四個(gè)月的行情已經(jīng)畫上句號(hào)，今年的市場(chǎng)已經(jīng)走完了三分之一。截至4月30日，年內(nèi)大盤上漲3.68%，收于2911.51點(diǎn)。而公募基金中偏股型基金表現(xiàn)不佳，今年以來(lái)截至四月底，不足一成基金跑贏大盤，而八成以上的基金凈值出現(xiàn)虧損。
超九成基金表現(xiàn)不敵大盤
今年前四個(gè)月，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了3000點(diǎn)的數(shù)次爭(zhēng)奪。從盤中情況可以看出，新股頻頻破發(fā)，不少熱點(diǎn)曇花一現(xiàn)，大盤權(quán)重股數(shù)次發(fā)動(dòng)攻勢(shì)，但都無(wú)法持續(xù)。在四月行情臨近結(jié)尾之際，大盤出現(xiàn)大跌，基金凈值再度縮水。
Wind資訊顯示，今年前四個(gè)月，494只偏股型基金中僅39只基金凈值漲幅超過(guò)大盤，占比不足一成，其余90%以上的偏股型基金均跑輸大盤。表現(xiàn)優(yōu)異的基金中，鵬華價(jià)值以9.80%的凈值增長(zhǎng)率在偏股型基金中拔得頭籌，長(zhǎng)城品牌凈值漲幅也在9%以上。
雖然大盤在前四個(gè)月收盤價(jià)上行3.68%，但是八成以上的基金凈值出現(xiàn)虧損。其中，光大保德信中小盤、銀華內(nèi)需、民生加銀精選、華商動(dòng)態(tài)、泰信優(yōu)質(zhì)生活等近乎40只基金凈值的跌幅超過(guò)10%。
整體來(lái)看，今年前四個(gè)月基金凈值的表現(xiàn)不甚樂(lè)觀，所有偏股型基金平均凈值下跌3.90%，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不敵大盤。一位基金界人士表示：“今年以來(lái)，市場(chǎng)波動(dòng)大，對(duì)于市場(chǎng)上的熱點(diǎn)，基金抓不住。去年基金青睞的消費(fèi)、醫(yī)藥等個(gè)股今年紛紛遭遇調(diào)整，不少基金受累于此，并積極調(diào)倉(cāng)換股，向周期性行業(yè)轉(zhuǎn)移。對(duì)于主動(dòng)投資的基金來(lái)說(shuō)，前四個(gè)月的行情不好賺錢，一些被動(dòng)投資的指數(shù)型基金表現(xiàn)則相對(duì)靠前。”
堅(jiān)守價(jià)值投資獲超額收益
去年A股行情，中小盤股迭創(chuàng)新高，而低估值的金融、地產(chǎn)等周期性行業(yè)持續(xù)低迷，讓市場(chǎng)上堅(jiān)持價(jià)值投資的基金經(jīng)理經(jīng)受了“煎熬”。
然而，一些基金經(jīng)理今年卻“翻身”。今年前四個(gè)月拔得頭籌的鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)就是典型代表。去年不少基金經(jīng)理先后減持金融股、低配金融股，而鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)的基金經(jīng)理一直拿著大把的銀行、保險(xiǎn)等金融股，且占基金凈值比高達(dá)20%。基金一季報(bào)的最新數(shù)據(jù)顯示，鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)仍舊拿著24.91%的金融、保險(xiǎn)。
同樣，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選也是手握大量的價(jià)值股，截至今年一季度末，金融、保險(xiǎn)行業(yè)占其基金凈值比例逼近50%，而該基金在前四個(gè)月為投資者帶來(lái)了9.65%的凈值回報(bào)率。另外，一向重倉(cāng)大盤股的新華系基金也開始嶄露頭角。
一些青睞中小板、創(chuàng)業(yè)板的基金在今年年初表現(xiàn)不佳。光大保德信中小盤持有較多中小板個(gè)股，銀華內(nèi)需精選則豪賭創(chuàng)業(yè)板，東吳進(jìn)取策略在去年依靠中小板個(gè)股表現(xiàn)出眾，而今年并未及時(shí)調(diào)倉(cāng)換股。這些基金今年表現(xiàn)相對(duì)落后。