“淡季不淡，旺季更旺”。今年以來(lái)，新基金發(fā)行市場(chǎng)可謂相當(dāng)火熱。年初至今的4個(gè)月，新基金募資總額已突破千億大關(guān)。然而，在“熱鬧”背后，新基金密集發(fā)行亦引發(fā)了業(yè)內(nèi)的一絲擔(dān)憂。
發(fā)行“大躍進(jìn)”
財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1季度新基金募資總額達(dá)到752億元，4月份新基金首發(fā)募資總額達(dá)到279億元，由此可見，前4個(gè)月新基金募資總額達(dá)到1031億元。
上述數(shù)據(jù)大幅超越去年同期，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年同期新基金募資總額僅為621.88億元。
從新基金的成立的類型來(lái)看，指數(shù)型基金延續(xù)著大幅擴(kuò)容態(tài)勢(shì)，成為基金發(fā)行市場(chǎng)的絕對(duì)主力。前4個(gè)月共計(jì)成立了15只指數(shù)基金，首募金額達(dá)到了166.84億元。此外，還有12只股票型基金和1只混合型基金相繼于成立，首募金額共計(jì)278.32億元。
值得注意的是，今年以來(lái)市場(chǎng)一直呈現(xiàn)出區(qū)間震蕩態(tài)勢(shì)，加大了基金公司權(quán)益類投資的難度。在此情況下，基金公司對(duì)于固定收益類產(chǎn)品的發(fā)行熱情明顯提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有13只債券型基金成立，首募金額共計(jì)222.29億元。此外，還有6只保本型基金和3只貨幣型基金相繼成立。
而QDII基金依然延續(xù)擴(kuò)容態(tài)勢(shì)，共計(jì)有9只QDII基金成立，募資總額共計(jì)97億元，其中，諾安全球黃金QDII首募達(dá)到31.97億元。
“激戰(zhàn)”背后的隱憂
“發(fā)新基金像打仗一樣。”上海一合資基金公司市場(chǎng)總監(jiān)如此形容其感受。在其看來(lái)，新基金密集發(fā)行越來(lái)越像一場(chǎng)“惡戰(zhàn)”，即使大家都知道這是一個(gè)“火坑”，但卻都要往下跳。
雖然今年來(lái)新基金募資總額大幅攀升，但單只新基金平均募資額卻大幅下滑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)共計(jì)有59只新基金發(fā)行成立，平均單只基金首發(fā)募資17.47億元，大幅低于去年同期水平。
上海一位基金公司市場(chǎng)部人士表示，市場(chǎng)震蕩之下，股市缺乏“財(cái)富效應(yīng)”，而新基金發(fā)行數(shù)量明顯增多，發(fā)出大規(guī)模基金的難度越發(fā)加大，在此情況下，部分基金公司發(fā)行策略今年亦有所轉(zhuǎn)變，不再一心只求擴(kuò)大規(guī)模，多數(shù)中小公司只求快速發(fā)行成立。
更加值得注意的一組數(shù)據(jù)是，今年前4個(gè)月新基金募資總額超過(guò)了千億，但僅1季度，基金業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模就“縮水”了961.27億元。上海一基金分析師直言，“就整個(gè)行業(yè)而言，這意味著過(guò)去4個(gè)月基本上是白忙活了。”
事實(shí)上，在市場(chǎng)“財(cái)富效應(yīng)”缺乏的情況之下，基金業(yè)依然是處于“贖老買新”的格局，其結(jié)果就是資金只是在存量之間做轉(zhuǎn)移，基金業(yè)并沒有因?yàn)槊芗l(fā)行而使整體規(guī)模變得更大。
業(yè)內(nèi)人士表示，近期獲批的基金仍然會(huì)持續(xù)不斷，基金發(fā)行高峰可能還將延續(xù)。而基金密集發(fā)行對(duì)于基金公司營(yíng)銷來(lái)說(shuō)則成了一道難題，特別是在弱市之下，渠道混戰(zhàn)在所難免，袖珍基金也會(huì)重出江湖。