指數(shù)型基金的春天在2011年悄然來臨。今年以來，股票型基金、債券型基金在變幻無常的股市、債市中雙雙折翼，而指數(shù)型基金卻成為了市場(chǎng)反彈的最大受益者。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，指數(shù)型基金今年以來平均上漲6.3%，增強(qiáng)指數(shù)型基金平均漲6.09%，大幅戰(zhàn)勝了標(biāo)準(zhǔn)股票型基金-1.77%的收益水平。
不過，在A股市場(chǎng)一步三回頭的震蕩上揚(yáng)中，能否緊跟甚至戰(zhàn)勝指數(shù)，正考驗(yàn)著指數(shù)型基金的管理能力。數(shù)據(jù)顯示，在15只致力于戰(zhàn)勝市場(chǎng)的增強(qiáng)指數(shù)型基金中，僅有兩只產(chǎn)品戰(zhàn)勝了基準(zhǔn)指數(shù)。其中，富國(guó)天鼎中證紅利指數(shù)上漲10.5%，富國(guó)滬深300指數(shù)增長(zhǎng)9.04%，而同期中證紅利指數(shù)、滬深300指數(shù)的漲幅為8.53%和6.37%。
事實(shí)上，
今年以來，金融地產(chǎn)等藍(lán)籌類股票的小幅上漲，令一批指數(shù)型基金漲幅可觀。數(shù)據(jù)顯示，今年以來凈值增長(zhǎng)幅度超過9%的指基達(dá)到15只，其中約半數(shù)漲幅超過10%。銀河證券基金分析師王群航認(rèn)為，由于歷史原因，指數(shù)型基金的跟蹤標(biāo)的目前多為大盤藍(lán)籌類股票，而市場(chǎng)對(duì)藍(lán)籌股的認(rèn)可成就了部分指基的業(yè)績(jī)。
不過，富國(guó)投資部總經(jīng)理李笑薇接受北京晨報(bào)記者采訪時(shí)表示，在震蕩上漲的市場(chǎng)上，受倉(cāng)位、跟蹤誤差、時(shí)機(jī)判斷等因素的影響，要戰(zhàn)勝指數(shù)幾乎是難以完成的任務(wù)。富國(guó)基金采用的做法是引進(jìn)國(guó)際上比較流行的“人腦+電腦”的量化投資方法，并根據(jù)A股市場(chǎng)特點(diǎn)不斷調(diào)適。富國(guó)滬深300就是國(guó)內(nèi)第一個(gè)采用主動(dòng)量化方法進(jìn)行增強(qiáng)的指數(shù)型基金，其今年以來戰(zhàn)勝指數(shù)的周勝率達(dá)71%，成立一年半以來，超越指數(shù)逾10%，在所有滬深300指數(shù)基金中名列第一。