4月6日，央行再次加息，這是央行今年以來(lái)第二次加息，也是自去年10月以來(lái)央行第四次加息。有專(zhuān)家預(yù)測(cè)，今年內(nèi)中國(guó)還將會(huì)加息。顯而易見(jiàn)，中國(guó)目前正處于加息通道下。
作為投資者，處于加息通道的形勢(shì)下，理財(cái)該作何調(diào)整？就存款與銀行理財(cái)產(chǎn)品而言，哪種更適合目前的情況？目前形勢(shì)下，投資者理財(cái)應(yīng)堅(jiān)持怎樣的原則呢？相關(guān)銀行保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人士提出了自己的見(jiàn)解。
陳欣 中國(guó)銀行深圳市分行營(yíng)業(yè)部財(cái)富中心CFP持牌人：
銀行理財(cái)產(chǎn)品更適合加息后理財(cái)
作為投資者，同時(shí)也作為一個(gè)普通的消費(fèi)者，最近能夠明顯感覺(jué)到物價(jià)持續(xù)上漲，備受關(guān)注的3月份CPI等相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)雖然4月中旬才會(huì)揭開(kāi)面紗，但如果3月份CPI果真如相關(guān)機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)的那樣破五，依照此次加息后一年期存款利率3.25%，負(fù)利率仍舊達(dá)1.75%。
負(fù)利率即意味著財(cái)富縮水，也意味著相同貨幣購(gòu)買(mǎi)力的下降。坊間流傳一個(gè)笑話(huà)：你可以跑不過(guò)劉翔，但一定要跑贏CPI。這也說(shuō)明：投資者要讓自己的投資收益盡可能超越CPI。
就目前形勢(shì)下，銀行理財(cái)產(chǎn)品更適合加息通道。定期存款一旦存入，利率即已鎖定，即使后期加息，投資者享受的仍是加息前較低的利息，取出再轉(zhuǎn)存的話(huà)，前期存入未滿(mǎn)期的均計(jì)為活期利息。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益多與當(dāng)期銀行存款利率掛鉤，加息后的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益均會(huì)相應(yīng)提高，產(chǎn)品到期后，續(xù)做可享受加息后的理財(cái)產(chǎn)品收益。
投資者的風(fēng)險(xiǎn)喜好、資金需求不同，也造成投資風(fēng)格不同。投資者購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)堅(jiān)持流動(dòng)性大于收益性、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配原則。銀行理財(cái)產(chǎn)品期限短的有一天、一個(gè)月期產(chǎn)品，中期的有半年、一年期產(chǎn)品，長(zhǎng)期的有兩年、五年等期限的產(chǎn)品。投資者要根據(jù)自己資金的使用情況，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品是通過(guò)流動(dòng)性換取高收益性，有不確定資金使用需求的投資者，建議還是選擇存款。
風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的投資金律也同樣適用于銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資者要了解自己的投資偏好，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。因?yàn)闆](méi)有最好的理財(cái)產(chǎn)品，只有最適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。
周翔 中國(guó)工商銀行深圳市分行資金交易室 交易員：
加息對(duì)貴金屬市場(chǎng)影響不大
3月份CPI數(shù)據(jù)即將公布，市場(chǎng)紛紛預(yù)測(cè)有望達(dá)到或超過(guò)前期高點(diǎn)，故一季度經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)放緩跡象，央行仍堅(jiān)持貨幣緊縮政策。二季度央行可能面臨經(jīng)濟(jì)增速放緩而通脹壓力不減的難題，由此預(yù)期貨幣政策將再次進(jìn)入觀察期，貨幣緊縮力度有望放緩。
加息對(duì)我們普通投資者的理財(cái)規(guī)劃有何影響呢？首先，加息后，貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信托市場(chǎng)等市場(chǎng)價(jià)格均會(huì)都會(huì)應(yīng)聲上漲，故銀行理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)受益，產(chǎn)品收益率會(huì)有所提高。其次，加息后，企業(yè)融資成本相應(yīng)提高，加之從去年開(kāi)始央行采取緊縮政策，對(duì)于信貸額度的嚴(yán)格控制已使部分中小企業(yè)融資環(huán)境雪上加霜，對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)講是利空，故投資者對(duì)于部分上市公司未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)期不樂(lè)觀，也會(huì)損及股市表現(xiàn)。
再來(lái)看看火熱的貴金屬市場(chǎng)。近期，在基本面各方利好消息的推動(dòng)下，貴金屬市場(chǎng)再度強(qiáng)勢(shì)上漲，黃金、白銀雙雙刷新歷史紀(jì)錄。推動(dòng)貴金屬上漲的因素主要有：一是歐洲央行加息預(yù)期熾烈，推動(dòng)歐元、英鎊等歐系貨幣急升，美元受壓下挫；二是葡萄牙成為繼希臘和愛(ài)爾蘭之后第三個(gè)向歐洲央行尋求金援的國(guó)家，對(duì)歐債危機(jī)的憂(yōu)慮情緒體現(xiàn)在避險(xiǎn)品種上；三是北非利比亞戰(zhàn)事正酣，西非科特迪瓦硝煙又起，政局動(dòng)亂為貴金屬漲勢(shì)再添一把火。如此背景下，中國(guó)加息反倒顯得對(duì)市場(chǎng)的影響微不足道了。
吳先生 中國(guó)人壽深圳市分公司精算部：
加息背景下應(yīng)適度“加倉(cāng)”分紅險(xiǎn)
在目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，家庭理財(cái)遵循“金字塔”結(jié)構(gòu)最為穩(wěn)健。作為構(gòu)筑理財(cái)金字塔基石之一的人壽保險(xiǎn)，以其獨(dú)特的保障功能不可或缺而兼具保障和理財(cái)功能的分紅險(xiǎn)更是個(gè)人資產(chǎn)保全的有效方式。因此，加息背景下應(yīng)該適度“加倉(cāng)”分紅險(xiǎn)。
當(dāng)前不少保險(xiǎn)公司因通脹擔(dān)憂(yōu)和加息預(yù)期紛紛推出新型分紅產(chǎn)品，中國(guó)人壽正在熱銷(xiāo)的“福滿(mǎn)一生”兩全保險(xiǎn)（分紅型）就是這類(lèi)產(chǎn)品的代表。“福滿(mǎn)一生”是國(guó)壽明星產(chǎn)品“美滿(mǎn)一生”的全面升級(jí)版，不僅“保單生效就可領(lǐng)取首年年金，回報(bào)從第一年一直到75歲”，而且又兼具
“安全、增值、保障”的特點(diǎn)，一經(jīng)推出就掀起了新一輪的購(gòu)買(mǎi)熱潮。
加息形勢(shì)下，分紅保險(xiǎn)固然是不錯(cuò)的選擇，但是分紅是與保險(xiǎn)公司的投資業(yè)績(jī)掛鉤的，具有不確定性，因此建議投保人選擇財(cái)力雄厚、投資穩(wěn)健、業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司，才能從一定程度上規(guī)避因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司業(yè)務(wù)狀況不佳帶來(lái)的損失。
其次，建議投保人在選擇紅利領(lǐng)取方式時(shí)，選擇累計(jì)生息，讓錢(qián)能生錢(qián)，經(jīng)過(guò)數(shù)年積累后的資金增幅較大。
最后，由于分紅保險(xiǎn)的分紅是以每個(gè)會(huì)計(jì)年度計(jì)算，因此需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能顯現(xiàn)出效果。所以市民在購(gòu)買(mǎi)分紅險(xiǎn)時(shí)還應(yīng)看重其長(zhǎng)期收益，多考慮產(chǎn)品的保障內(nèi)容，切勿走入一味追求分紅收益的誤區(qū)。