大成優(yōu)選基金經(jīng)理劉明日前表示，前瞻性地看，海外經(jīng)濟復(fù)蘇存在超預(yù)期的可能，占據(jù)美國經(jīng)濟70%的個人消費近來表現(xiàn)出良好的增長勢頭，失業(yè)率不斷下降，第二次的量化寬松政策已經(jīng)開始產(chǎn)生效果，各個研究機構(gòu)近期不斷上調(diào)美國經(jīng)濟預(yù)測。歐洲在央行一系列寬松政策下，雖然效用顯著慢于美國，但經(jīng)濟復(fù)蘇已出現(xiàn)曙光。
劉明認為，海外經(jīng)濟復(fù)蘇將會對中國帶來一系列影響，如出口大幅增長、美元走強、資本回流、大宗原材料價格上漲以及輸入性通脹等，將會使本不明朗的中國經(jīng)濟走勢更為復(fù)雜。對于中國經(jīng)濟而言，未來一年機遇與風(fēng)險并存。
對于A股市場走勢，劉明表示，在經(jīng)歷2010年的結(jié)構(gòu)性調(diào)整后，市場新的格局已經(jīng)形成，傳統(tǒng)周期性行業(yè)10倍估值，消費類行業(yè)20倍估值，而新興產(chǎn)業(yè)30倍估值，這映射了潛在行業(yè)增速和未來經(jīng)濟格局的趨勢。因此我們認為市場的結(jié)構(gòu)性機會將會減少，市場更為均衡，從長期看，依然堅定看好大消費板塊。中國經(jīng)濟必將從外需和投資拉動模式轉(zhuǎn)向內(nèi)需為主的增長模式，公司將繼續(xù)堅定持有具有一定品牌和影響力的龍頭公司，同時密切關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)和高端裝備制造業(yè)中成長性確定的個股。