截至3月29日晚間，共有中行、建行、農(nóng)行等8家上市銀行公布2010年年報(bào)，其凈利潤(rùn)同比增幅均在20%以上，而凈利差收入仍是利潤(rùn)增長(zhǎng)主要來(lái)源。一面是有保護(hù)的利率下的壟斷利潤(rùn)增長(zhǎng)，一面是反復(fù)依靠各類(lèi)再融資渠道的規(guī)模擴(kuò)張，對(duì)此業(yè)內(nèi)人士表示，持續(xù)多年的銀行高利差經(jīng)營(yíng)模式亟待改變。
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高利潤(rùn) 利差收入撐起收入“半邊天”
銀監(jiān)會(huì)年報(bào)顯示，近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盈利水平明顯上升，稅后利潤(rùn)從2002年的616億元增加到2005年的2533億元，2010年達(dá)到8991億元。
截至3月29日晚間，共有深圳發(fā)展銀行、中國(guó)銀行、民生銀行、華夏銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和浦發(fā)銀行8家銀行公布了2010年年報(bào)。而銀行業(yè)的高利潤(rùn)也被上市銀行的漂亮報(bào)表所佐證。
2月25日，深發(fā)展年報(bào)拉開(kāi)了上市銀行年報(bào)披露的大幕。數(shù)據(jù)顯示，2010全年其實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)近63億元，同比增長(zhǎng)25%。3月25日，中行發(fā)布年報(bào)，其凈利潤(rùn)超過(guò)1000億元，達(dá)1044.2億元，同比增長(zhǎng)29.2%。26日，華夏銀行年報(bào)顯示，該行去年凈利潤(rùn)59.90億元，較上年同期增長(zhǎng)59.29%。而同日公布的民生銀行報(bào)表同樣靚麗，該行2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)175.81億元，同比增長(zhǎng)45.25%。27日建行年報(bào)發(fā)布，其凈利潤(rùn)達(dá)1350.31億元，增長(zhǎng)26.39%。興業(yè)銀行28日公布年報(bào)，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)185.21億元，同比增長(zhǎng)39.44%；農(nóng)行29日晚宣布，其2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)948.73億元，同比增長(zhǎng)45.98%。浦發(fā)銀行的年報(bào)則顯示，其2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)191.77億元，同比增長(zhǎng)45.1%，所有這些銀行凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)率均超過(guò)了20%，華夏銀行的同比增長(zhǎng)率甚至接近60%。
與過(guò)去類(lèi)似，2010年銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要來(lái)源仍然是凈利息收入的高速增長(zhǎng)。以中行為例，其凈息差(又稱(chēng)凈利息收益率，即利息凈收入除以平均生息資產(chǎn))由2009年的2.04%擴(kuò)大到2010年的2.07%，提升了3個(gè)基點(diǎn)；建行的凈息差為2.49%，反彈10個(gè)基點(diǎn)；而華夏銀行的凈息差由去年的2.10%升至今年的2.46%，提高36個(gè)基點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)的年報(bào)顯示，從結(jié)構(gòu)看，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是2010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)收入構(gòu)成的3個(gè)主要部分，而其中，凈利息收入的收入貢獻(xiàn)率達(dá)66%。
數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)商業(yè)銀行通過(guò)中間業(yè)務(wù)獲得的收益只占整體收益不到20%的比重。但是對(duì)歐美國(guó)家的銀行，甚至我國(guó)香港地區(qū)的銀行來(lái)說(shuō)，這一比重都在35%以上，甚至達(dá)到50%左右。“目前，銀行依靠中間業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)的比例確實(shí)較小，這兩年主要集中在理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售和收取一些顧問(wèn)費(fèi)用。不過(guò)向借款者收取顧問(wèn)費(fèi)實(shí)際上也是變相的利息差收入，所以，凈利息收入占銀行全部收入的比例應(yīng)該比現(xiàn)在還高些。”中國(guó)建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明表示。
高增長(zhǎng) 規(guī)模擴(kuò)張引發(fā)年年“融資潮”
在高利潤(rùn)的同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)年報(bào)顯示，截至2010年底，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到95.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.9%。與此同時(shí)，2010年，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率也有所提高。數(shù)據(jù)顯示，2010年末，我國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本金充足率為12.2%，比年初上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本金充足率為10.1%，比年初上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。截至2010年末，281家商業(yè)銀行的資本金充足率水平全部超過(guò)8%。
中行行長(zhǎng)李禮輝和建行行長(zhǎng)張建國(guó)都已在公開(kāi)場(chǎng)合表示，近期將不再進(jìn)行股權(quán)融資。但兩家銀行為保留更多資金，充實(shí)資本金，滿足銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需求，均下調(diào)派息率至4.35%和4.2%，而民生銀行、興業(yè)銀行雖利潤(rùn)高漲，但派息率也還不到2%。
然而，值得注意的是，2010年資本充足率的提高正是建立在去年全年銀行大面積進(jìn)行再融資的基礎(chǔ)上。
以中行為例，中行年報(bào)顯示，其資本充足率為12.58%，核心資本充足率也達(dá)10.09%，分別比上年末提升1.44個(gè)和1.02個(gè)百分點(diǎn)，這是源于2010年中行通過(guò)發(fā)行400億元的可轉(zhuǎn)債及600億元A+H股配股融資補(bǔ)充了資本金。
而建行2010年也通過(guò)A+H股配股融資補(bǔ)充了611.59億元資本金，使得其年末資本充足率達(dá)到12.68%，核心資本充足率為10.4%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年，有7家銀行完成A股的配股融資，合計(jì)融資金額超過(guò)1300億元，3家銀行通過(guò)增發(fā)獲得超過(guò)500億元的融資額。
盡管在去年史上最大規(guī)模的銀行業(yè)“輸血”行動(dòng)之后，今年上市銀行再融資的壓力已經(jīng)下降許多。不過(guò)，在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來(lái)，近兩年來(lái)中國(guó)出臺(tái)了大量的地方規(guī)劃，這些都需要資金，都需要由銀行信貸來(lái)支持，因此未來(lái)信貸的高增長(zhǎng)是可以預(yù)期的，商業(yè)銀行對(duì)資本的需求也將持續(xù)下去，有些銀行在未來(lái)兩年仍可能有融資需求。
銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民此前也表示，我國(guó)大型銀行的資本充足率、杠桿率和流動(dòng)性指標(biāo)都高于國(guó)際同業(yè)平均水平。長(zhǎng)期來(lái)看，按照新的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，還是會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和融資模式產(chǎn)生影響，銀行體系可能會(huì)面臨一定的外源性融資壓力。
“中國(guó)銀行業(yè)是個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)，如果這么每年融資，有人計(jì)算過(guò)，每年要從股市融資六七千億元。2007年股市融資最大時(shí)，總的融資才7000億，將來(lái)銀行每年融資這么多，股市承受得了嗎？”招商局集團(tuán)原董事長(zhǎng)秦曉曾表示。
再融資是股市不能承受之重，而依靠規(guī)模擴(kuò)張和瘋狂放貸則可能引發(fā)更高層面的風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)指出，2009年、2010年分別新增人民幣貸款9.59萬(wàn)億元、7.95萬(wàn)億元。面對(duì)貸款規(guī)模和業(yè)務(wù)量在短期內(nèi)的快速增長(zhǎng)，部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)管理粗放、貸款“三查”不到位等問(wèn)題多有發(fā)生。同時(shí)，貸款中長(zhǎng)期化趨勢(shì)日益明顯，部分中長(zhǎng)期貸款行業(yè)集中度高、整借整還風(fēng)險(xiǎn)突出。
高保護(hù) 利率市場(chǎng)化亟待啟動(dòng)
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松表示，目前中國(guó)銀行業(yè)存貸利差約在3.8%左右，雖然較2008年5%的歷史高點(diǎn)有所降低，但相比發(fā)達(dá)國(guó)家1%至2%的水平而言，仍然過(guò)高。
“如果依然保持高利差、高保護(hù)的融資結(jié)構(gòu)，那么信貸大幅壓縮的空間不大。”巴曙松說(shuō)。
巴曙松建議，應(yīng)考慮適時(shí)啟動(dòng)利率市場(chǎng)化。他指出，官方利率不用經(jīng)常調(diào)整，給金融機(jī)構(gòu)一定的對(duì)利率的浮動(dòng)權(quán)，讓他能夠靈敏地調(diào)整，同時(shí)通過(guò)適當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)，來(lái)促使銀行改進(jìn)服務(wù)，關(guān)注中小企業(yè)，關(guān)注更需要資金的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低過(guò)度投放信貸的沖動(dòng)。
據(jù)了解，在外幣方面，2004年前，我國(guó)已經(jīng)分幾步放開(kāi)國(guó)內(nèi)存貸款利率；在人民幣方面，2003年之前，銀行定價(jià)權(quán)浮動(dòng)范圍只限在30%以?xún)?nèi)，2004年，貸款上浮范圍擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.7倍。2004年10月，貸款上浮取消封頂，下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍。
與此同時(shí)，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。在當(dāng)前環(huán)境下，加快利率市場(chǎng)化改革步伐已經(jīng)成為各方人士的共識(shí)。中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成此前曾撰文指出，在貸款利率基本由市場(chǎng)決定的情況下，可允許存款利率向上浮動(dòng)一定幅度。存款利率上浮可首先在具備了財(cái)務(wù)硬約束條件的金融機(jī)構(gòu)中試點(diǎn)，逐步將加息預(yù)期轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)定價(jià)。這樣，既有助于改變負(fù)利率狀態(tài)，抑制通貨膨脹，也能有效推進(jìn)利率市場(chǎng)化，促進(jìn)資源的合理配置。
“今年，銀行業(yè)的發(fā)展第一是要應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化要求銀行必須要進(jìn)行深度調(diào)整，關(guān)鍵在于改變?cè)瓉?lái)的經(jīng)營(yíng)模式和商業(yè)模式。”民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)今年全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)期間表示。他說(shuō)，利率市場(chǎng)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，早晚都要走這條路。
不過(guò)，巴曙松也指出，中國(guó)當(dāng)前商業(yè)銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化程度較高的條件下，銀行之間容易出現(xiàn)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，一旦存款上限、貸款下限全面放開(kāi)，同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致實(shí)際貸款利率的下浮和存款利率的上浮，銀行的利差短期內(nèi)可能會(huì)面臨較大的壓力，最終可能導(dǎo)致部分定價(jià)能力差的銀行受到顯著沖擊，乃至面臨退出的風(fēng)險(xiǎn)。