近期國(guó)際形勢(shì)生變，國(guó)內(nèi)則迎來(lái)“十二五”開(kāi)局之年，不少外資和本土機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，在新的形勢(shì)下，中國(guó)股市有望迎來(lái)上漲的新機(jī)遇。
A股今年以來(lái)表現(xiàn)不俗，在亞洲乃至全球都名列前茅，與去年中國(guó)股市幾乎在全球“墊底”的糟糕狀況形成鮮明對(duì)照。截至上周三收盤(pán)，上證指數(shù)今年迄今累計(jì)上漲了6.9%，不僅在亞洲名列前茅，更擠進(jìn)全球股市漲幅榜的前五名。即便算上周四的大跌，A股今年迄今仍漲了超過(guò)5%，好于絕大多數(shù)地區(qū)股市。
管理著2000億美元資產(chǎn)的Robeco駐香港基金經(jīng)理維克多利亞上周表示，中國(guó)計(jì)劃在“十二五”期間擴(kuò)大內(nèi)需，并投資于科技等欠發(fā)達(dá)產(chǎn)業(yè)，這將有力地提振中國(guó)股市。她表示，中國(guó)致力于促進(jìn)消費(fèi)者支出，降低對(duì)出口的依賴，這會(huì)給消費(fèi)、新能源、農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)和軟件等企業(yè)帶來(lái)最大的受益。
維克多利亞認(rèn)為，目前A股市場(chǎng)正出現(xiàn)“反彈的機(jī)會(huì)窗口”。她表示，隨著十二五規(guī)劃啟動(dòng)，投資和建設(shè)活動(dòng)都會(huì)很活躍。Robeco公司認(rèn)為，過(guò)去兩個(gè)月，中國(guó)的緊縮措施頻繁出臺(tái)，接下來(lái)一段時(shí)間，政府可能會(huì)放慢腳步，觀察政策的效果。
從個(gè)股和行業(yè)看，維克多利亞認(rèn)為，中國(guó)的消費(fèi)股在過(guò)去幾個(gè)月的疲弱表現(xiàn)后可能回升。盡管運(yùn)營(yíng)成本上升，但通脹沒(méi)有實(shí)際損及企業(yè)銷售。她建議投資者避開(kāi)船運(yùn)股、出口導(dǎo)向個(gè)股以及鐵路建設(shè)個(gè)股。
里昂證券的分析師近日則表示，根據(jù)2006年以來(lái)“兩會(huì)”閉幕后的平均漲幅預(yù)測(cè)，MSCI中國(guó)指數(shù)在“兩會(huì)”結(jié)束后的4周里，有望上漲13%。
里昂證券的分析師弗朗西斯表示，“兩會(huì)”期間宣布的不少政策都偏向刺激增長(zhǎng)，所以對(duì)市場(chǎng)有利，這就是為什么大家買入股票的原因。“市場(chǎng)眼下處于一個(gè)有意思的階段，因?yàn)橹袊?guó)股票去年表現(xiàn)相當(dāng)糟糕，所以價(jià)格相對(duì)便宜，股市可能會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈。”弗蘭西斯說(shuō)。
中金公司表示，政府將把重心轉(zhuǎn)移到“維穩(wěn)”上，本月中國(guó)股市可能延續(xù)漲勢(shì)。該公司的報(bào)告還指出，零售、家電以及農(nóng)業(yè)相關(guān)公司2010年的利潤(rùn)可能超過(guò)預(yù)估。
一些機(jī)構(gòu)則從企業(yè)盈利的角度對(duì)股市進(jìn)行前瞻。瑞信集團(tuán)的統(tǒng)計(jì)顯示，本月至今為止，中國(guó)的上市公司正經(jīng)歷分析師對(duì)2011年盈利目標(biāo)預(yù)測(cè)的第二波強(qiáng)勢(shì)上調(diào)。其中，能源企業(yè)盈利目標(biāo)調(diào)升獲得最廣泛認(rèn)可，而銀行業(yè)的趨勢(shì)改變最明顯，因?yàn)槠溆A(yù)測(cè)調(diào)整正“觸底反彈”。