自2010年7月以來，世界各國面臨著食品價格快速上漲的壓力，尤其是新興國家紛紛開始緊縮信貸來調(diào)控食品價格的快速上漲。半年來，美豆上漲近60%，玉米和小麥漲幅超過100%，而棉花更是驚人地上漲了150%。在全球經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇的背景下，糧食的需求增速被普遍看好，再加上自然災(zāi)害頻發(fā)，農(nóng)產(chǎn)品價格被推至歷史高位。在未來十年里，農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)是否將繼續(xù)趨緊？我們將從耕地、人口、匯率等方面逐一分析。
全球耕地整體增加有限，用途決定各糧食作物耕地面積
從美國農(nóng)業(yè)部的八大主要糧食作物種植面積來看，近十年全球耕地僅增加6.6%，南美洲是全球耕地面積主要的增加點。
過去十年里，在巴西和阿根廷政府的大力支持下，外資大量涌入這兩個國家并幫助其增加耕地面積和作物產(chǎn)量。其中，阿根廷、巴西大豆和玉米的耕地面積增加了近55%，經(jīng)過十年的努力發(fā)展，巴西和阿根廷已經(jīng)成功代替美國成為大豆的主要出口國家，在全球玉米出口供應(yīng)的市場份額逐漸擴(kuò)大。
未來十年，全球耕地面積增加的主要區(qū)域是南美洲和非洲。從北美到拉美，尚未開發(fā)的土地還較多。巴西可耕地面積1.68億公頃，目前僅開發(fā)0.62億公頃，尚有可開發(fā)土地1.06億公頃。非洲現(xiàn)有耕地兩億公頃，占世界耕地總面積的13%，而莫桑比克可耕地面積3600萬公頃，其中僅開發(fā)約510萬公頃。贊比亞可耕地面積4200萬公頃，其中開發(fā)面積僅占14%。非洲因水資源豐富具有較優(yōu)越的農(nóng)業(yè)發(fā)展自然條件，非洲聯(lián)盟已將農(nóng)業(yè)發(fā)展列入發(fā)展非洲經(jīng)濟(jì)的第一重要目標(biāo)。南美洲和非洲耕地面積的增加成為未來十年全球糧食供應(yīng)的保證。
在這個增產(chǎn)過程中，因前幾年糧食產(chǎn)量增幅不大，料將導(dǎo)致全球糧食供應(yīng)相對趨緊，隨著非洲耕地的逐漸開墾，2015—2020年的糧食供應(yīng)將相對趨于緩和。
分品種來看，隨著人類生活水平的提高，小麥在糧食消費中的比重越來越少，導(dǎo)致小麥的耕地面積逐漸被玉米和大豆所取代。在過去的十年里，全球大豆的耕地面積增加37%，玉米的耕地面積增加18%，而小麥的耕地面積則減少了8%。雖然去年俄羅斯小麥減產(chǎn)以及澳大利亞水災(zāi)導(dǎo)致美小麥出口旺盛、價格高企，進(jìn)而導(dǎo)致美小麥種植面積在2011/2012年度將由5.36億英畝擴(kuò)大至5.7億英畝，但隨著俄羅斯和澳大利亞小麥產(chǎn)量的恢復(fù)，美小麥的種植面積隨后將逐漸減少。
而玉米和大豆因在乙醇和生物柴油領(lǐng)域的使用日益增加，令這兩種作物在種植面積爭地中占有優(yōu)勢。美國農(nóng)業(yè)部展望報告也預(yù)計美玉米的種植面積將在2011/2012年達(dá)到9200萬英畝，并且在未來十年保持在9000萬英畝之上。在未來十年，36%的玉米將被用于乙醇生產(chǎn)。而美豆的種植面積也將在未來十年由2010/2011年度的7740萬英畝增至7950萬英畝。
隨著東南亞和印度人均收入的提高，豆油占食用油比重將逐漸增加，以部分代替目前東南亞和印度的食用油棕櫚油和豬油的消費量。而豆油在生物柴油中的消費占比也將由目前的14.6%逐漸增加至16.6%。大豆和玉米用途的多樣化令其在與小麥的爭地中占有優(yōu)勢。
國內(nèi)方面，近十年我國玉米的種植面積增加了近22%，而小麥的種植面積減少了近16%，因受進(jìn)口大豆沖擊，國內(nèi)大豆種植意愿近幾年逐漸減少，種植面積也開始逐漸萎縮，本土油脂產(chǎn)業(yè)面臨著逐漸被邊緣化的危險。我國政府的扶農(nóng)政策趨向也將成為未來我國農(nóng)產(chǎn)品價格走勢的決定性因素。
未來十年全球人口增速放緩，發(fā)展中國家生活質(zhì)量提高令糧食消費增加
過去十年全球人口的增速約為1.2%。而由于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體人口出生率的下降，預(yù)計人口增速將放緩至1%。其中，預(yù)計以美國、歐洲、日本等為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體年均人口增速僅在0.4%附近，全球人口的主要增長仍來源于發(fā)展中國家。中國作為全球人口的第一大國，人口增長率將由目前的1.5%逐漸放緩至未來十年的年均0.4%，而印度的人口增長率也將由2%放緩至1.2%。隨著發(fā)展中國家城市化進(jìn)程的發(fā)展，這些國家的中產(chǎn)階級人口收入將逐漸增加，食物消費水平和數(shù)量也將隨之增長，這將成為未來十年全球糧食消費的主要增長點。
按1%的人口增速計算，到2020年全球人口將在2009年的基礎(chǔ)上增加近8.5億，幾乎相當(dāng)于北美洲和南美洲目前人口之和。人口如此迅速地增長，糧食供應(yīng)增速是否可以跟上？
根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部的統(tǒng)計，作為主要糧食作物的小麥、大米、粗糧的人均消費為630斤每年，而且此數(shù)字在近20年基本保持不變。筆者根據(jù)這一消費量計算，如果要滿足未來十年8.5億人的需求，那么全球主要糧食作物產(chǎn)量需要在未來十年增加2.68億噸。雖然耕地面積發(fā)展的空間不大，但隨著生物技術(shù)以及糧食單產(chǎn)的提高，預(yù)計2020年主要糧食作物產(chǎn)量將增加3.5億噸以上。
按照過去十年年均3.36%的增速計算，到2020年大豆產(chǎn)量需要增加近1億噸來滿足全球的需求增長。預(yù)計到2020年，巴西及阿根廷增加的大豆種植面積將占全球大豆新增面積的80%。未來十年，巴西阿根廷大豆產(chǎn)量料將增加近一倍，至2.3億噸，基本可以滿足全球的大豆需求。
氣候變暖，自然災(zāi)害頻發(fā)，天氣因素助推糧價上漲
極端天氣是推高農(nóng)產(chǎn)品價格的主要因素之一。
來自聯(lián)合國環(huán)境項目的一份報告顯示，二氧化碳減排方面的承諾效果非常不理想，全球氣溫可能會在本世紀(jì)上升4度。近40年來全球氣候呈現(xiàn)出變暖的總趨勢，氣溫增高增大了地表水的蒸發(fā)量，從而加重了糧食作物主產(chǎn)區(qū)的干旱、土地沙化、堿化以及草原退化。另一方面，拉尼娜和厄爾尼諾現(xiàn)象頻出，導(dǎo)致全球的干旱和洪澇災(zāi)害。去年相繼發(fā)生的俄羅斯干旱、澳大利亞洪水、阿根廷干旱、歐美暴雪天氣，以及我國華北地區(qū)干旱等惡劣天氣都和這兩種現(xiàn)象相關(guān)。
太陽黑子的活躍度也將影響未來十年氣候。太陽黑子的活動周期為11.2年，活躍時會對地球的磁場產(chǎn)生影響，主要會使地球南北極和赤道的大氣環(huán)流作經(jīng)向流動，從而造成惡劣天氣，使氣候轉(zhuǎn)冷。據(jù)相關(guān)專家預(yù)測，2011年太陽黑子活躍度將達(dá)到峰值，隨后太陽黑子的活動逐漸轉(zhuǎn)弱。
介于全球氣候變暖帶來的惡劣天氣增多，未來十年農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量增加面臨著不確定性，任何具規(guī)模的自然災(zāi)害都將左右全球農(nóng)產(chǎn)品的供給并令市場產(chǎn)生對庫存緊張的擔(dān)憂，災(zāi)害成為未來市場推高農(nóng)產(chǎn)品價格的潛在因素。而價格的上漲又將限制需求的增加，進(jìn)而令農(nóng)產(chǎn)品供需逐漸趨于平衡。
美元長期貶值趨勢維護(hù)美農(nóng)產(chǎn)品出口份額，人民幣升值緩解國內(nèi)通脹壓力
雖然近期歐債危機(jī)短期內(nèi)可能導(dǎo)致美元對歐元升值，但美元因其結(jié)構(gòu)性特點，長期將保持貶值趨勢。美國向外輸出美元的能力持續(xù)強(qiáng)于歐洲和日本，這便造成美國經(jīng)常賬持續(xù)逆差。在目前的國際貿(mào)易體系中，美元本身成為美國對外輸出的最大商品。除此之外，美國政府龐大的財政赤字也對美元長期走強(qiáng)形成制約。美元貶值將令以美元計價的國際貿(mào)易商品更具競爭力，導(dǎo)致美農(nóng)作物出口在國際市場更受歡迎，推高美國農(nóng)產(chǎn)品價格。
雖然美元長期維持貶值趨勢，但2011年至2012年之間美元可能由于歐債危機(jī)以及加息預(yù)期而中期走強(qiáng)。
隨著美聯(lián)儲第二輪量化寬松政策的推出，美國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭逐漸轉(zhuǎn)好，失業(yè)率也有下滑跡象。如美國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，美元加息來臨將導(dǎo)致資金回流美國市場推高美元，短期會利空美農(nóng)作物需求。
另外，據(jù)IMF預(yù)計，美國未來十年的GDP增速將維持在2.6%左右，快于歐洲的2%和日本的1.3%，這也是限制美元貶值的另一關(guān)鍵因素。
2010年6月，我國央行宣布進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，人民幣二次匯改正式開啟。截至去年底，人民幣對美元二次匯改以來的升值幅度為3.13%，同時市場也預(yù)計2011年人民幣兌美元將升值約5%。匯率升值已經(jīng)成為我國政府控制通脹的又一重要手段，因人民幣升值將降低我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口成本。預(yù)期未來十年人民幣將維持強(qiáng)勢，對我國政府控制糧食價格形成利好。
預(yù)計未來十年農(nóng)產(chǎn)品價格維持高位震蕩概率偏大
綜合來看，全球人口未來十年增長速度將逐漸放緩，各作物因其用途的分化將導(dǎo)致消費需求不均勻增長。南美洲耕地和非洲大陸的耕地面積增加將成為全球糧食供應(yīng)的保證，且單產(chǎn)會因生物技術(shù)的成熟與普及而增加，將緩解全球糧食供應(yīng)緊張局面。由于用途導(dǎo)致的需求分化以及短期的供需不平衡，種植面積將在各大農(nóng)作物之間轉(zhuǎn)換。未來十年，農(nóng)產(chǎn)品并不會出現(xiàn)明顯的供應(yīng)偏緊局面，但由于自然災(zāi)害所導(dǎo)致的個別品種減產(chǎn)將令農(nóng)產(chǎn)品價格呈現(xiàn)短暫的上漲，農(nóng)產(chǎn)品價格維持高位震蕩的概率偏大。
美元的長期貶值趨勢也將幫助美農(nóng)產(chǎn)品維持其在全球糧食貿(mào)易中所占的市場份額，但美聯(lián)儲加息、人民幣升值以及不可預(yù)期的危機(jī)等因素將短期幫助緩解全球的糧價上漲。雖然全球現(xiàn)階段面臨通脹壓力，農(nóng)產(chǎn)品被市場普遍看好，但如沒有極端天氣的幫助，農(nóng)產(chǎn)品恐很難繼續(xù)目前的大牛市行情。