即使大盤在6000點，股市里也會有幾個仍舊莫名漲停的妖股，而即使牛市中的商品疲態(tài)盡顯，也還會有些品種大玩“隨機漫步”。
昨天的商品期貨市場又發(fā)生了這樣的故事，故事的主人公竟是一直“滯漲”的大豆。大連黃大豆期貨主力合約1201合約臨近午盤休市前突然出現(xiàn)大量增倉，同時期價快速拉升，至盤終該合約持倉共增加17000余手，收于4553元/噸，較前日大漲2.41%。同日的豆油期貨主力也出現(xiàn)19000多手的增倉和超過2%的漲幅。
“大豆就怕是來也匆匆，去也匆匆，”一位投資者稱，“豆類增倉很猛，有點看不懂，逢高還是出場觀望再說。”
期價和持倉的同步上漲暗示了多頭主力的主動增倉，但無論從當日的資金面情況，還是近期的豆類基本面，你都難尋資金炒作它們的理由。不得不承認，除非是新入市的資金，否則投資者試圖拉升豆類的期價需要莫大的勇氣和無比的創(chuàng)意。
國內的大豆、豆粕和豆油期貨品種一直以來就是中糧系席位賣出套保的“主場”，即便其他資金周三在這些品種上大量增倉，從持倉排名靠前的席位上也難尋這些資金的蹤跡。按交易所公布的大豆1201合約席位持倉看，空頭持倉量最高的前20個席位共持大豆空頭頭寸13.6萬手以上，接近前20名多頭席位持倉的兩倍。在多頭最為扎堆的前20個席位中，昨日僅增大豆1201合約多頭頭寸3763手，而空頭增倉卻非常集中，前20的空頭共增8245手。對比該合約多空雙方的領軍席位，多頭也被大量的套保資金所淹沒，僅中糧系的三個席位就持有約85000手的空頭頭寸，這已經(jīng)超過了前20家“多頭大本營”的多倉總和。
從基本面上看，此時炒作大豆更是無厘頭。一方面，南美的大豆產(chǎn)量已經(jīng)基本確定，甚至有業(yè)內權威機構——油世界預期，巴西的大豆產(chǎn)量將增加至7200萬噸，甚至對大豆價格形成利空。另一方面，北美的大豆現(xiàn)在還沒有開種，美國農(nóng)業(yè)部等機構最新提供的預測也都是基于2010/2011年度的舊數(shù)據(jù)，天氣和產(chǎn)量并不能為大豆和其制品提供什么支撐。新湖期貨分析師吳秋娟表示：“基本面暫時無法給大豆期價提供太多指引，短線的暴漲隨機性很強，缺乏說服力。”
她提醒說，進口大豆出油率較高，一般比國產(chǎn)大豆高出200~300元/噸，目前進口的美國大豆已經(jīng)高達4600元/噸，而國內期價已接近這個水平，而東北現(xiàn)貨價格只有3900元/噸左右。所以大豆期價已大幅高于國內現(xiàn)貨價格，要謹慎對待昨日期價的陡然上漲。