在資本市場上，除了公募基金之外，社保、QFII、保險(xiǎn)資金、私募等“非公”力量也是重要的參與方，這些機(jī)構(gòu)投資者以其手法兇悍、善于捕捉熱點(diǎn)而著稱。目前已公布的上市公司年報(bào)顯示，社保基金不僅善于抓短期熱點(diǎn)，長線布局也是長項(xiàng)；而讓人出乎意料的是，言必稱價(jià)值投資的QFII，居然也玩起了重組股；以先知先覺名震股市江湖的保險(xiǎn)資金，對新興產(chǎn)業(yè)顯然青睞有加；而私募基金雖然換手頻繁，但偏好重組、題材概念的“本色”，依然沒有改變。
已公布的基金四季報(bào)顯示，雖然通脹壓力不斷增大，基金經(jīng)理仍對股市抱有較多期待，公募基金在去年四季度顯著加倉，去年底偏股基金倉位逼近歷史高位。在投資上，基金持股仍偏好去年表現(xiàn)搶眼的成長型中小盤股，對金融、地產(chǎn)、鋼鐵等受政策壓制的傳統(tǒng)周期股仍沒有明顯的買入意向。除了公募基金，社保基金、QFII、保險(xiǎn)資金和陽光私募等重要的機(jī)構(gòu)投資者如何在通脹形勢下的布局，偏好哪些個(gè)股？我們試圖從已經(jīng)公布的上市公司年報(bào)中找出端倪。
社保基金現(xiàn)身7只個(gè)股
WIND資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周末，在已公布的上市公司年報(bào)中，全國社保基金組合共出現(xiàn)在7只個(gè)股前十大流通股東中，其中大多數(shù)在去年四季度進(jìn)駐。
其中鵬華基金管理的全國社保104組合表現(xiàn)最為活躍，該組合現(xiàn)身方大炭素和大元股份兩只個(gè)股前十大流通股東中。截至去年底，全國社保104組合共持有方大炭素近1600萬股，成為方大炭素第一大流通股東。鵬華優(yōu)質(zhì)治理、鵬華動(dòng)力、鵬華中國50、基金普豐和該社保組合一同進(jìn)入方大炭素前十大流通股東，這些基金持有方大炭素均超過430萬股。方大炭素去年四季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，股價(jià)暴漲68.59％，今年以來繼續(xù)上揚(yáng)，截至上周漲幅達(dá)11.21％。
圣農(nóng)發(fā)展也出現(xiàn)同一家公募和社保同期買入的情況。去年四季度，嘉實(shí)基金掌舵的全國社保602組合和該公司旗下嘉實(shí)主題、嘉實(shí)穩(wěn)健和嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)等3只偏股基金買入圣農(nóng)發(fā)展，社保602組合持股量為370萬股，列第六大流通股東，其余3只基金分別持股562萬股、446萬股和353萬股。圣農(nóng)發(fā)展去年四季度股價(jià)漲幅達(dá)29.08％，今年以來則小幅上漲。
此外，去年四季度，招商基金管理的全國社保110組合現(xiàn)身大洋電機(jī)第六大流通股東，持股192萬股；易方達(dá)基金管理的全國社保601組合買入次新股星河生物13萬股。
社保不僅擅長于捕捉短線熱點(diǎn)，還著眼于長線布局。去年四季度，招商基金管理的全國社保604組合加碼九龍電力，持股量增至565萬股，成為該股第三大流通股東。值得注意的是，社保604組合從去年一季度開始進(jìn)駐九龍電力，一季末持股近400萬股，二季度小幅減持，但在下半年繼續(xù)加碼投資。去年九龍電力大漲95.81％，股價(jià)接近翻番，社保604組合賺得盆滿缽滿。
去年四季度，博時(shí)基金管理的全國社保102組合減持安源股份200萬股，但截至去年底仍持有600萬股，該社保組合從2009年四季度進(jìn)駐安源股份，持股量一直穩(wěn)定在800萬股，安源股份去年全年股價(jià)上漲20％，今年以來累計(jì)下跌9.59％。
QFII也玩重組股 德意志銀行買入*ST張股
從投資情況來看，QFII和其他機(jī)構(gòu)一樣，追逐熱點(diǎn)，并大玩重組股。
WIND資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前QFII共現(xiàn)身5只個(gè)股前十大流通股東。其中最為引人注目的是，德意志銀行殺入重組中的*ST張股，截至去年底，德意志銀行共持有*ST張股近400萬股，列第九大流通股東。實(shí)際上，華夏基金旗下3只基金和德意志銀行一同押注*ST張股重組，華夏大盤、華夏復(fù)興和華夏紅利在去年四季度大舉入駐*ST張股，新進(jìn)該股前十大流通股東，持股量分別達(dá)450萬、700萬和632萬股。
去年四季度，比爾及梅林達(dá)蓋茨信托基金會(huì)新買入方興科技，持股量達(dá)到250萬股，列第二大流通股東，野村資產(chǎn)管理株式會(huì)社－野村中國投資基金和野村證券株式會(huì)社攜手買入少量創(chuàng)業(yè)板華平股份。比爾及梅林達(dá)蓋茨信托基金會(huì)減持了表現(xiàn)平平的安源股份，但瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)仍堅(jiān)守，持股量仍為319萬股。英國保誠資產(chǎn)管理(香港)有限公司增持武漢中商近100萬股，持股量增加到442萬股，列武漢中商第四大流通股東，雖然武漢中商也有眾多公募基金扎堆，但去年至今表現(xiàn)平平，去年全年股價(jià)僅上漲3.33％，今年以來則下跌9.24％。英國保誠在去年三季度大舉投資該股，從股價(jià)表現(xiàn)看，該QFII在武漢中商上的投資收益不甚突出。
保險(xiǎn)積極入市 看好新興產(chǎn)業(yè)
已披露年報(bào)顯示，保險(xiǎn)現(xiàn)身14只股票流通股東榜單，其中9只股票十大流通股東中出現(xiàn)1只保險(xiǎn)資金。從持股變化上看，4只個(gè)股的保險(xiǎn)持股減少或未變外，其余10只股票均為保險(xiǎn)資金新進(jìn)或增持。
其中，保險(xiǎn)資金新進(jìn)入7只股票前十大流通股東。新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司－分紅－團(tuán)體分紅－018L－FH001滬新增成為方大炭素前十大流通股東，截至去年末持有599.97萬股；華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)2只產(chǎn)品同時(shí)成為華茂股份新增流通股東；中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司－分紅－個(gè)人分紅－005L－FH002滬以454.45萬股新進(jìn)國電南瑞流通股東榜單，而該保險(xiǎn)旗下另一只產(chǎn)品則有所增持，顯示出看好電力設(shè)備行業(yè)。
另外，天潤曲軸、江南高纖、富春環(huán)保、圣農(nóng)發(fā)展也出現(xiàn)新增保險(xiǎn)資金流通股東的身影，中國人壽、中國平安、新華人壽保險(xiǎn)等公司旗下產(chǎn)品分別入駐。其中中國人壽旗下1只產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)駐天潤曲軸與江南高纖前十大流通股東。
從持股情況來看，年報(bào)顯示，中國人壽再保險(xiǎn)股份有限公司增持武漢中商14.36萬股至276.39萬股；新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司－分紅－團(tuán)體分紅－018L－FH001滬增持安琪酵母166.1萬股至564.91萬股；中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司－傳統(tǒng)－普通保險(xiǎn)產(chǎn)品少量增持西南合成至1393.69萬股；中國人壽－傳統(tǒng)－普通保險(xiǎn)產(chǎn)品－005L－CT001滬與中國人民健康保險(xiǎn)-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品分別增持酒鋼宏興421.48萬股和48.3萬股，分別持有780.53萬股和348.3萬股。
私募“穿新衣走老路”
私募基金一向以快進(jìn)快出著稱，上市公司年報(bào)再次印證了這個(gè)觀點(diǎn)。目前已公布的年報(bào)顯示，去年四季度，共有11只個(gè)股的流通股東榜單中出現(xiàn)私募基金身影，而這些私募基金均為新增的流通股東。
具體來看，深市主板有江鉆股份、華茂股份、陜國投A等上市公司在去年四季度獲得私募基金重倉，中融國際信托有限公司-中融增強(qiáng)25號(hào)進(jìn)駐江鉆股份，平安信托有限責(zé)任公司-睿富一號(hào)看中華茂股份，中融國際信托有限公司-中融博時(shí)穩(wěn)健投資一號(hào)中意陜國投A。滬市主板方面，中信信托有限責(zé)任公司-朱雀9期持有ST長信306.24萬股，昆侖信托有限責(zé)任公司-昆侖一號(hào)持有濱化股份154.84萬股。
此外，私募基金還重倉了富春環(huán)保、大東南、精誠銅業(yè)、兔寶寶等4只中小板股票，以及星河生物、上海佳豪2只創(chuàng)業(yè)板股票。星河生物、上海佳豪、兔寶寶、陜國投A同時(shí)得到兩家私募基金青睞，其中華潤深國投信托有限公司-景林穩(wěn)健II號(hào)分別持有富春環(huán)保、上海佳豪54.2萬股和72.76萬股。
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然私募基金目前全是以新增流通股東身份出現(xiàn)在上述個(gè)股的流通股東榜單中，但依然是偏好重組、題材股等老路子。