本周的加息再次觸動(dòng)了眾多投資者的理財(cái)神經(jīng)。購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資者現(xiàn)在有點(diǎn)糾結(jié)：在低利率時(shí)代買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，是為了獲得高于銀行利息的回報(bào)。但連續(xù)加息之后，儲(chǔ)蓄利率將超過(guò)手中保險(xiǎn)產(chǎn)品的固定收益，那豈不虧了？購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)是否需要順“息”而變？
分紅萬(wàn)能“水漲船高”
“現(xiàn)在銀行網(wǎng)點(diǎn)賣(mài)出的保險(xiǎn)，90%都是分紅險(xiǎn)。”招行北分的理財(cái)人員告訴中國(guó)證券報(bào)記者，加息后前來(lái)咨詢(xún)分紅險(xiǎn)的投資者明顯增多。
分紅險(xiǎn)的主要投資渠道是銀行大額協(xié)議存款、國(guó)債等，其中投資在銀行大額協(xié)議存款的比例最大，占到總體投資額的60%還多，其次才是國(guó)債、股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品和不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)等。分紅險(xiǎn)的收益率由固定的2.5%左右的利率加保險(xiǎn)公司根據(jù)上兩年的實(shí)際收益情況給予的保單紅利組成。按照《分紅保險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定，“保險(xiǎn)公司每個(gè)會(huì)計(jì)年度向保單持有人實(shí)際分配盈余的比例不低于當(dāng)年全部可分配盈余的70%”。
因此加息對(duì)于持有分紅險(xiǎn)保單的消費(fèi)者無(wú)疑是好消息。央行加息后，保險(xiǎn)公司的大額協(xié)議存款的利率也隨之上調(diào)，因此，分紅險(xiǎn)的收益也會(huì)隨之上調(diào)。此外，保險(xiǎn)企業(yè)投資收益率的提高將間接提高分紅險(xiǎn)的分紅率。加息之后，保險(xiǎn)資金固定收益類(lèi)投資資產(chǎn)將有較好的投資收益。
理財(cái)專(zhuān)家稱(chēng)，在加息通道下，分紅險(xiǎn)通常被用來(lái)作為抵抗通脹的工具。“如果CPI居高不下，加息持續(xù)的話，這種理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售肯定會(huì)越來(lái)越好。”
與分紅險(xiǎn)相比較，萬(wàn)能險(xiǎn)受加息的影響更為直接。分紅險(xiǎn)是每年公布分紅水平，而萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率是保險(xiǎn)公司根據(jù)宏觀環(huán)境和同業(yè)情況每月調(diào)節(jié)一次。利息上漲后，保險(xiǎn)公司將率先調(diào)整萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率。該險(xiǎn)種的收益與大額協(xié)議存款、債券等固定投資關(guān)聯(lián)度較大，加息后，協(xié)議存款及債券收益率有所上升，萬(wàn)能險(xiǎn)的收益率亦會(huì)水漲船高。
淡化收益看重保障
定期壽險(xiǎn)、短期意外傷害險(xiǎn)、健康醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品，均以保障功能為主，儲(chǔ)蓄功能較弱，其定價(jià)因素主要是考慮死亡率或疾病發(fā)生率，因此對(duì)于利率的變化并不敏感，投保人可繼續(xù)持有。
如果投保人手中持有的是投連險(xiǎn)，那么是否要暫停繳費(fèi)，關(guān)鍵要看股市、債市的趨勢(shì)如何。由于加息會(huì)對(duì)股市造成一定壓力，如果投保人擔(dān)心投資收益會(huì)受影響，可適當(dāng)對(duì)投連險(xiǎn)的賬戶(hù)進(jìn)行調(diào)節(jié)，如將部分資金從激進(jìn)型賬戶(hù)轉(zhuǎn)入穩(wěn)健型賬戶(hù)。
此外，普通終身壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)、養(yǎng)老年金險(xiǎn)、少兒教育金險(xiǎn)等傳統(tǒng)固定利率產(chǎn)品，由于利率在其定價(jià)過(guò)程中起到的影響較大，因此如果銀行儲(chǔ)蓄利率不斷上調(diào)，這幾類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益功能就顯得相對(duì)較弱，投保人可根據(jù)自身實(shí)際分析利益得失，再做決定。
保險(xiǎn)理財(cái)專(zhuān)家稱(chēng)，保險(xiǎn)與股票、基金是不同的理財(cái)品種，不管利率如何變化，消費(fèi)者對(duì)保障的需求都是不變的，所以保障類(lèi)產(chǎn)品如果有需求還是應(yīng)該及時(shí)購(gòu)買(mǎi)。保障功能是保險(xiǎn)最本質(zhì)的特性，任何時(shí)候都應(yīng)放在第一位。
此外，分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)期限較長(zhǎng)，流動(dòng)性差，投資者需要考慮自身資金的流動(dòng)性問(wèn)題，短期是否需要資金、資金的比例等問(wèn)題，以免中途退保造成損失。比如，投保萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，5年內(nèi)退保往往將對(duì)本金造成損失。